Finančna tehnologija je bila nekoč podporna funkcija bankirjev in trgovcev. Venture kapitalisti komaj vlagajo v sektor. Javna podjetja v tej panogi so bila redko v primerjavi z visoko rastočimi ljubitelji Silicijeve doline. A vse to se je spremenilo. V zadnjem desetletju se je zasebni tvegani kapital hitro povečal, delež naložbenih dolarjev, ki so vložili v fintech, pa se je povečal s 5% na skoraj 20% - raven, ki je enaka poštenemu deležu bruto domačega proizvoda, ki je bil pripisan finančni industriji. Fintech je našel svoje mesto v inovacijski ekonomiji.
Ko je fintech rastel, je bilo vse težje sporočiti hype iz resničnosti. V zadnjih nekaj letih so chatboti in umetna inteligenca, blockchain in kripto sredstva, roboadvisorji in neobanki ter nešteto drugih simptomov digitalizacije postali buzzword v trgovinskih medijih. Velike svetovne banke so zagnale korporativno podjetje in digitalne inkubatorje, vlagale v, pridobivale ali kopirale rešitve iz nastajajočih podjetij. V svetovnem merilu so vzhodno tehnološka podjetja lansirala sporočanje super-aplikacij z več sto milijoni uporabnikov in vgrajevala finančne storitve, kar je v nasprotju s potenciali jurisdikcij, ki jih urejajo zahodi. Tudi ameriške tehnološke družbe so se globoko kopale in poiskale načine, kako zagotoviti finančne produkte, ne da bi se dotaknile tretje železniške povezave. Tu smo v letu 2019 - poskušamo najti signal med vsem tem hrupom.
Od izdelka do stranke
Naredimo nekaj stvari naravnost. Prvič, financiranje je veliko enostavnejše, kot večina ljudi. Obstajajo tovarne, ki izdelujejo izdelke - banke, ki imajo depozite z obrestnimi merami, ali upravljavci naložb, ki vlagajo investicijske sklade, ali posojilodajalci in zavarovalnice, ki s kapitalom prevzamejo določeno tveganje stranke. Potem so tu trgovine, ki prodajajo izdelek - podružnice bank, finančni svetovalci, prodajalci zavarovalnic ali posojilodajalci. Med tema dvema skrajnostma so kompleksne vrednostne verige ljudi, bilance stanja in programska oprema, ki jih združujejo predpisi in navade industrije. Toda na koncu dneva stranke obiščejo trgovino in kupijo kakšen finančni izdelek.
Digitalizacija se dogaja po celotni vrednostni verigi. V sprednji pisarni se odnosi s potrošniki preselijo iz fizičnih pogovorov v mobilne telefone. Simptomi vključujejo evropske neobanke, kot je Revolut, ameriške roboadvisorje, kot je Betterment, ali azijske insurtehnike, kot je Ping An. Surova avtomatizacija se uporablja pri ocenjevanju, vkrcanju in postrežbi stranke. Bolj špekulativni vmesniki uporabljajo strojno učenje in obdelavo naravnega jezika za ustvarjanje klepeta in govora, namesto da bi ljudem omogočili interakcijo z živim agentom.
Takšna neposredna avtomatizacija je povzročila močno vertikalno konkurenco med različnimi sektorji industrije, saj se te skupine vežejo in prodajajo svoje storitve. Najboljši digitalni posojilodajalec zdaj tekmuje z najboljšo aplikacijo za digitalna plačila za priložnost, da ponudi najboljši digitalni bančni račun. Vlagatelji, kot je Softbank, so vložili milijarde dolarjev v neposredna podjetja, ki so neposredno do potrošnika, za priložnost, da služijo trenutno neprofitni tisočletni stranki. Številne mobilne aplikacije imajo na milijone majhnih računov kot svoje stranke. Tradicionalni finančni vlagatelji so skeptični, da lahko ekonomija teh podjetij dolgoročno deluje in vrača kapital. Da bi bile zadeve še bolj konkurenčne, so velike družbe, kot so JP Morgan Chase & Co. (JPM), Goldman Sachs Group Inc. (GS), Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, Banco Santander (SAN), in druge začele nove proizvode, vodilne rešitve. Digitalne banke in investicijski svetovalci niso pravilo in niso izjema.
Neposredna avtomatizacija je povzročila veliko vertikalno konkurenco med različnimi sektorji industrije. Najboljši digitalni posojilodajalec zdaj tekmuje z najboljšo aplikacijo za digitalna plačila za priložnost, da ponudi najboljši digitalni bančni račun.
Od stranke do platforme
Digitalne točkovne rešitve so lep začetek, vendar niso cilj našega fintech potovanja. Ko morate kupiti glavobol Aspirin za glavobol, ne greste v trgovino z Aspirinom. Odpravite se v supermarket ali lekarno, v kateri je na tisoče izdelkov. Prav tako današnje platforme za socialno in e-trgovino svojim strankam ponujajo na tisoče funkcij. Naročniki Amazon Prime dobijo naslednji dan dostavo plenic in igrač in katalog filmov za ogled brezplačno. Uporabniki WeChat lahko besedilo, nakupovanje, premikanje denarja in naložbe iz iste aplikacije za telefon. V svetovnih platformah pozornosti - ne glede na to, ali jih poganja Google Alphabet Inc. (GOOG) Google, Facebook Inc. (FB), YouTube ali kako drugače - je potrošnikova namera ključna. Finančni proizvodi so le značilnosti, ki živijo znotraj tega panoptikona.
Pojav finančnih vmesnikov za programiranje aplikacij, ki jih poganjajo spletna mesta za združevanje podatkov v ZDA in regulativno pooblaščeni PSD2 v Evropi, omogočajo, da bančni podatki in podatki o naložbah potujejo po različnih destinacijah. Finančne družbe, ki tehničnim podjetjem izposojajo licence, listine in bilance, se zaračunajo kot banke kot storitve. Omogočajo, da vsaka izkušnja z distribucijo vključuje ustrezne finančne zmožnosti. To je izziv za tradicionalne poslovne subjekte, ki se uporabljajo za proizvodnjo izdelkov in jih na prodajne poti potiskajo k ljudem. Namesto tega potrošniki zdaj komunicirajo s financami na robu svojih izkušenj. Tesla Inc. (TSLA) ponuja lastno avtomobilsko zavarovanje, Greensky Inc. (GSKY) pomaga izvajalcem izboljšav stanovanj, ki ponujajo financiranje posojilojemalcem v njihovih domovih, Affirm pa naloži kredit v izkušnjo odjave iz elektronskega poslovanja. Ni vam treba kupovati financ, ker bo to zdaj prišlo neposredno na prodajno mesto.
Hitro prihajamo na starost finančnih generikov. Tako kot vam bo Walmart Inc. (WMT) lahko prodal tako blagovno znamko Aspirin kot generično zdravilo za odstranjevanje drog, ali toaletni papir Charmin in generično domačo blagovno znamko, vam bo moral prodati tudi splošni finančni izdelek. Ti izdelki niso beli z oznakami vrhunskih različic Goldman Sachs in Apple Inc. (AAPL), ki skupaj ponujajo kreditno kartico. Nasprotno, to so enakovredni pametni telefoni brez blagovne znamke Foxconn, zgrajeni s pomočjo učenja iPhone. Ko bo financiranje postalo izpostavljeno in pregledno, se bo v veliki meri zbralo zbiranje podatkov in infrastruktura, ki temelji na blockchainu, poceni splošne rešitve se bodo širile. In bolje nam bo.
Ni vam treba kupovati financ, ker bo to zdaj prišlo neposredno na prodajno mesto.
Obnova predelovalnih dejavnosti
Zgodovinsko gledano je bila proizvodnja finančnih izdelkov vrhunska obrt, podprta s programsko opremo po naročilu. Tako kot je bila Sikstinska kapela umetniško delo na vrhuncu človeške spretnosti, tudi osnovni bančni sistemi in platforme za upravljanje bogastva so visoko arhitekturne in prilagojene rešitve. Vendar pa slikarski portret ni imel nobene možnosti, ko se je soočal z izumom kamere. Podobno današnja finančna infrastruktura vidi temeljnega izziva v obliki domačih financ. Za razliko od zapuščenega podvozja, ki je pri vsakem podjetju (ali prodajalcu tehnologije, kot je Fiserv), drugačen, ima novo vgrajeno poravnavo, digitalno pomanjkanje, odpiranje računov in gibanje denarja, trgovanje in sklepanje zavarovanj. Vsako leto rudarje kriptovalut porabijo milijarde dolarjev za zaščito podatkov in kibernetsko varnost, na tisoče razvijalcev odprte kode pa redno izboljšuje programsko opremo za vse uporabnike. Medtem ko so današnji trgi še vedno obsedeni s finančnimi atributi Bitcoina, programirljiva omrežja blockchain prihodnosti, kot je Ethereum, ponovno izumljajo podatkovne standarde in primitiv, da bi ustvarili učinkovitejšo tovarno financiranja.
Prve izvedbe te nove vizije financ so že pokazale funkcionalnost pri plačilih, bančništvu, digitalnem vlaganju, upravljanju premoženja in posojanju. Ti simptomi nam že od začetka kažejo, kako bi lahko večje institucije sprejele inovacije in preoblikovale svoje panoge. Najpomembnejše ovire pri preobrazbi sta pravna ureditev in zakon, ki sta napisana kot odgovor na to, kako so se v preteklosti oblikovale industrije - in na njihove grehe. Čeprav je regulacija nujno potrebna, ne bi razmišljali enako o urejanju konja in avtomobila. Geografije, ki bodo najhitreje dosegle to spoznanje, bodo imele največ koristi od preskoka infrastrukture. Na enak način, kot je M-Pesa vstopil kot telekomunikacijski mobilni denar v Keniji, ko se tradicionalno bančništvo ni uspelo uresničiti, se bodo digitalna sredstva in finančni instrumenti razširili tam, kjer so tla najbolj dobrodošla.
Temelj vseh teh sprememb je človekova sposobnost za razvoj in usvajanje novih vedenj. Kako to, da Američani že desetletja nočejo nadgraditi s premikanja kreditnih kartic, medtem ko je iPhone potreboval le nekaj let, da je začel uporabljati vmesnike, ki temeljijo na dotikih? Zato tudi najboljša finančna proizvodnja ne bo nikjer, če podjetniki ne oblikujejo čudovitih vmesnikov in podjetja distribuirajo izdelke na milijone. Finteh so začeli. Banke dohitevajo, čeprav so mnogi izgubili bitko, ne da bi vedeli. Tehnološka podjetja se močno finančno usmerijo in svoje milijarde obiskovalcev spletnih strani usmerjajo k partnerjem in prodajalcem. Kdo bo zmagal, bo določilo vaše vedenje - samo prenesite pravo aplikacijo.
