Kazalo
- Kaj je upravitelj sklada?
- Razumevanje upravljavcev skladov
- Odgovornosti upravljavcev skladov
- Aktivni v primerjavi s pasivnimi managerji
- Pomembni upravljavci vzajemnih skladov
- Ikona sklada za živo mejo
Kaj je upravitelj sklada?
Upravitelj sklada je odgovoren za izvajanje naložbene strategije sklada in upravljanje svojih dejavnosti trgovanja s portfeljem. Sklad lahko upravlja ena oseba, dve osebi kot soupravljavca ali skupina treh ali več ljudi.
Upravljavci skladov plačajo nadomestilo za svoje delo, kar je odstotek povprečnega premoženja sklada v upravljanju (AUM). Najdemo jih pri upravljanju skladov z vzajemnimi skladi, pokojninskimi skladi, skrbniškimi skladi in hedge skladi.
Vlagatelji bi morali v celoti pregledati način naložbe upravljavcev skladov, preden začnejo razmišljati o vlaganju v sklad.
Kaj je upravitelj sklada?
Razumevanje upravljavcev skladov
Glavna prednost naložbe v sklad je zaupanje odločitev o upravljanju naložb strokovnjakom. Zato imajo upravniki skladov pomembno vlogo v naložbenem in finančnem svetu. Vlagateljem zagotavljajo brezskrbnost, saj vedo, da je njihov denar v rokah strokovnjaka.
Čeprav je uspešnost sklada lahko veliko povezana s tržnimi silami, so tudi dejavnik veščine upravljavca. Visoko usposobljen vodja lahko vodi svoj sklad, da premaga svoje konkurente in njihove referenčne indekse. Ta vrsta upravljalca skladov je znana kot aktivni ali alfa manager, medtem ko se tisti, ki se odločajo za nazaj, imenujejo pasivni upravljavci skladov.
Upravljavci skladov običajno nadzirajo vzajemne sklade ali pokojnine in upravljajo njihovo usmeritev. Odgovorni so tudi za vodenje skupine investicijskih analitikov. To pomeni, da mora upravljavec sklada imeti odlično poslovno, matematično in osebno znanje.
Glavne naloge upravitelja sklada vključujejo srečanje z njegovo ekipo, pa tudi z obstoječimi in potencialnimi strankami. Ker je upravljavec sklada odgovoren za uspeh sklada, mora tudi raziskovalna podjetja ter preučiti finančno industrijo in gospodarstvo. S posodabljanjem trendov v panogi lahko upravitelj sklada sprejema ključne odločitve, ki so skladne s cilji sklada.
Pred vlaganjem v sklad bi morali vlagatelji pregledati naložbeni slog upravljavca sklada in preveriti, ali je združljiv z njihovim.
Pot do upravljanja skladov
Če se lahko kvalificirate za položaj v upravljanju skladov - vzajemni skladi, pokojninski skladi, skrbniški skladi ali hedge skladi, morajo posamezniki imeti visoko izobrazbeno in poklicno izobrazbo ter ustrezne izkušnje pri upravljanju naložb. Vlagatelji bi morali iskati dolgoročno in dosledno uspešnost sklada z upravljavcem sklada, katerega mandat v skladu s skladom ustreza njegovemu časovnemu obdobju.
Večina upravljavcev skladov si pogosto prizadeva za imenovanje pooblaščenih finančnih analitikov (prvi finančni analitik) kot prvi korak pri uvajanju glavnega portfelja za portfelj. Kandidati CFA so podvrženi strogim tečajem, ki se nanašajo na analizo naložb in upravljanje portfelja.
Ti analitiki običajno upravljavcem portfelja pomagajo pri posamičnih raziskavah naložbenih idej in poznejših priporočilih za nakup, prodajo ali izvedbo. Po več letih dela sklada poznavanje poslovanja sklada in način upravljanja analitiku pomagata na karierni poti. Uspešni CFA tvorijo kvaliteten primer notranjega napredovanja pri upravljavcu, če se pojavi priložnost.
Odgovornosti upravljavcev skladov
Upravljavci skladov v glavnem raziskujejo in določijo najboljše zaloge, obveznice ali druge vrednostne papirje, ki ustrezajo strategiji sklada, kot je navedeno v prospektu, nato pa jih kupujejo in prodajo.
Pri večjih sredstvih ima upravitelj skladov običajno podporno osebje analitikov in trgovcev, ki izvajajo nekatere od teh dejavnosti. Več upravnikov v nekaterih investicijskih družbah nadzira denar strank, in vsak je lahko odgovoren za del ali sprejema odločitve prek odbora.
Nekatere druge odgovornosti upravljavca sklada vključujejo pripravo poročil o uspešnosti sklada za stranke, oblikovanje poročil za potencialne stranke, ki poznajo tveganja in cilje sklada, ter identificiranje strank in podjetij, ki bi jim lahko ustrezale.
Ključni odvzemi
- Upravljavec sklada je odgovoren za izvajanje naložbene strategije sklada in vodenje njegovih trgovinskih dejavnosti. Nadzirajo vzajemne sklade ali pokojnine, upravljajo analitike, izvajajo raziskave in sprejemajo pomembne naložbene odločitve. Večina upravljavcev skladov je visoko izobražena, ima strokovno znanje in upravlja izkušnje.Fund menedžerji spadajo v dve kategoriji: aktivni managerji in pasivni menedžerji.
Aktivni v primerjavi s pasivnimi managerji
Aktivni upravljavci skladov skušajo preseči svoje vrstnike in referenčne indekse. Menedžerji, ki se ukvarjajo z aktivnim upravljanjem skladov, preučujejo trende na trgu, analizirajo ekonomske podatke in ostajajo na tekočem z novicami podjetja.
Na podlagi te raziskave kupujejo in prodajajo vrednostne papirje - delnice, obveznice in drugo premoženje -, da bi dosegli večji donos. Ti upravljavci skladov praviloma zaračunavajo višje provizije, saj v svojih skladih prevzamejo bolj proaktivno vlogo s stalnim spreminjanjem deležev. Veliko vzajemnih skladov se aktivno upravlja, kar pojasnjuje, zakaj so njihove provizije na splošno visoke.
Pasivni upravljavci skladov na drugi strani trgujejo z vrednostnimi papirji, ki se hranijo v referenčnem indeksu. Ta vrsta upravljavca skladov v svojem portfelju uporablja enako ponderiranje kot osnovni indeks. Pasivni upravljavci skladov običajno ne poskušajo preseči indeksa, temveč poskušajo ogledati njegove donose. Številni skladi, ki se trgujejo na borzi (ETF) in indeksni vzajemni skladi, se štejejo za pasivno upravljanje. Pristojbine za te naložbe so na splošno precej nižje, ker upravljavec sklada nima veliko strokovnega znanja.
Pomembni upravljavci vzajemnih skladov
Eden najbolj ikoničnih upravljavcev skladov v zgodovini je pilotiral Magellan sklad Fidelity Investments. Peter Lynch je od leta 1977 do 1990 vodil pomemben portfelj lastniškega kapitala podjetja. Lynch je bil zagovornik izbire zalog v panogah, s katerimi je bil najbolj zadovoljen. Magellanov šef je v času svojega mandata zbral 29% letnih povprečnih donosov, z AUM je z 20 milijonov na 14 milijard dolarjev.
Eden najdaljših upravljalcev skladov je 85-letni Albert "Ab" Nicholas. Ustanovitelj založbe Nicholas Company, sezonski direktor portfelja, je od 14. julija 1969 vodil petzvezdični sklad Morningstar Nicholas, ki je bil od leta 2008 do 2014 najboljši indeks S&P 500.
Ikona sklada za živo mejo
Zavarovalni skladi se od vzajemnih skladov razlikujejo po tem, da portfelji hedge skladov zahtevajo velike naložbene minimume samo od akreditiranih vlagateljev. Heitge fond Citadel Global Equities Ken Griffin je po letu 2018 vrnil skoraj 6% po provizijah.
Griffin je imel od leta 2018 neto vrednost 9, 1 milijarde dolarjev. Nakup in prodaja zalog iz njegovega doma na Harvardu je v 80. letih prejšnjega stoletja Griffin skočil naravnost v svet upravljanja zasebnega kapitala, leta 1990 pa je Citadel lansiral s 4 milijoni dolarjev.
