Kaj je osvobojeno
V prvotnem svetu javne ponudbe se sproščeno nanaša na čas po zaključku obdobja, ko naročniki investicijskih bank niso več dolžni prodajati vrednostnih papirjev po dogovorjeni ceni. Ko se investicijska banka sprosti, je dovoljeno trgovati z vsemi ostalimi vrednostnimi papirji po prevladujoči tržni ceni.
Sproščeno velja tudi za notranje podjetje, ki imajo delnice podjetja. Ti imetniki delnic zasebnih družb imajo lahko pogodbene omejitve pri prodaji svojih delnic na odprtem trgu šele po obdobju zaključka.
Osvobojena se lahko nanaša tudi na količino kapitala, ki je na voljo vlagatelju, ko zapre pozicijo. Osvobojena sredstva se nato lahko uporabijo za naložbe v druga sredstva.
BREAKING DOWN Osvobodil
Osvobojena je lahko pojem statusa prvotne javne ponudbe ali neposredne javne ponudbe. Če se podjetje odloči, da bo začelo ponujati javne delnice svojih delnic, mora običajno najeti eno ali več investicijskih bank (IB), ki bodo poskrbele za IPO. Zaposlitev več kot ene banke lahko pomaga pri širjenju tveganja IPO med bankami, vendar bo v tem postopku vodilna ponavadi ena banka.
Te banke bodo dale svoje ponudbe za upravljanje IPO. Za določitev izhodiščne ponudbene cene delnic bo tesno sodelovalo podjetje, ki prevzame delnice Zavarovalnica jamči tudi, da bo določeno število delnic prodanih po tej izvirni ceni in bo odkupilo morebitne presežke. Vsaka banka, ki je sklenila zavarovanje, bo na trg prevzela določeno število delnic. Ko investicijska banka sklene trženje teh delnic, jih ne more vrniti podjetju. Zaradi tega je najbolj pomemben čas IPO, ko se določi cena tržnega deleža.
Med prvotno javno ponudbo banka privoli v trženje svojih dodeljenih delnic vrednostnega papirja po fiksni ceni. Včasih je povpraševanje po delnicah veliko in vlagatelji so pripravljeni plačati višje cene. Vendar, dokler se sindikat ne sprosti od omejitev s fiksnimi cenami, kljub povečanemu povpraševanju ne more prilagoditi prodajne cene delnice.
IPO koraki pred sprostitvijo
Ko podjetje začne postopek IPO, se mora zgoditi določen nabor dogodkov.
- Ustanovljena je zunanja skupina za IPO, ki vključuje vodilne in dodatne banke, zavarovalce, odvetnike, pooblaščene javne računovodje (CPA) in strokovnjake Komisije za vrednostne papirje in borze (SEC). Zbirajo podatke, ki jih je treba vključiti v predhodni prospekt podjetja, kot so finančna uspešnost, podrobnosti o njegovem poslovanju, zgodovina upravljanja, tveganja in pričakovana prihodnja usmeritev. Registracija je postopek, s katerim podjetje vloži zahtevane dokumente pri Komisiji za vrednostne papirje in borze (SEC) s podrobnostmi o predlagani javni ponudbi. Po registraciji posredniki ali trgovci z vrednostnimi papirji investicijske banke postanejo zakonito upravičeni do ponudbe vrednostnih papirjev. Cestni šov je predstavitev analitikom, upravljavcem skladov in potencialnim vlagateljem. Podpisniki zavarovalnic bodo zaključili postopek izdelave knjig, v katerem poskušajo določiti najboljšo ceno za IPO na podlagi povpraševanja in zanimanja institucionalnih vlagateljev. Končni prospekt se ustvari in distribuira potencialnim vlagateljem in SEC. Vlagatelji so glavni vir vlagateljev, ko iščejo informacije o javno ponujeni naložbi. Tiho obdobje je embargo s promocijo obveščanja, ki mu je podrejen SEC, ki vodstvenim skupinam ali njihovim marketinškim agentom prepoveduje, da postavljajo napovedi ali izražajo mnenja o vrednosti podjetja. Minilo je deset koledarskih dni po prvem IPO dnevu javnega trgovanja. Obdobje zapiranja novo izdanih javnih delnic podjetja pomaga stabilizirati ceno delnic po vstopu na trg. Notranji ali tisti, ki imajo delnice družbe, če je bila zasebna, imajo lahko pogodbe, ki navajajo, da ne morejo prodati svojih delnic, dokler družba javno ne trguje od 90 do 180 dni. SEC ne zahteva, da imajo podjetja, ki bodo javna, obdobje zapiranja. Namesto tega je obdobje zapiranja nekaj, kar same družbe in investicijske banke izvajajo zahtevo po IPO, da se cena delnice ohrani.
Po preteku tega obdobja stabilizacije delnic lahko notranji vlagatelji in investicijske banke prodajo svoje delnice na odprtem trgu. Včasih notranji ne morejo prodati delnic, tudi ko se konča obdobje zaključka. O podjetju lahko imajo nejavne podatke, prodaja pa bi pomenila trgovanje z notranjimi informacijami. Tak scenarij bi se lahko zgodil, na primer, če bi se konec zaključka sovpadal s sezono zaslužkov.
