Kazalo
- 1. korak: Določitev dodelitve sredstev
- 2. korak: Doseganje portfelja
- 3. korak: Ponovna ocena uteži
- 4. korak: Strateško uravnoteženje
- Spodnja črta
Na današnjem finančnem trgu je za uspeh vsakega vlagatelja ključen dobro vzdrževan portfelj. Kot posamezni vlagatelj morate vedeti, kako določiti razporeditev sredstev, ki najbolje ustreza vašim osebnim naložbenim ciljem in toleranci do tveganja. Z drugimi besedami, vaš portfelj mora izpolnjevati vaše prihodnje kapitalske zahteve in vam pri tem zagotavljati mir. Vlagatelji lahko s sistematičnim pristopom zgradijo portfelje, prilagojene naložbenim strategijam. Tu je nekaj bistvenih korakov za takšen pristop.
Ključni odvzemi
- Na splošno je dobro raznolik portfelj najboljša ponudba za dolgoročno dolgoročno rast naložb. Najprej določite ustrezno razporeditev sredstev za vaše naložbene cilje in toleranco do tveganja. Drugič, izberite posamezna sredstva za svoj portfelj. Tretjič, spremljajte diverzifikacijo svojega portfelja in preverjajte, kako se je ponderiranje spremenilo. Po potrebi prilagodite, pri čemer se odločite, katere premalo tehtane vrednostne papirje kupiti z izkupičkom od prodaje premožnih vrednostnih papirjev.
1. korak: Določitev ustrezne razporeditve sredstev
Prva naloga pri oblikovanju portfelja je določitev vašega finančnega stanja in ciljev. Pomembni dejavniki, ki jih morate upoštevati, so starost in koliko časa imate za rast naložb, pa tudi količina kapitala za naložbe in prihodnje potrebe po dohodku. Neporočen, 22-letni diplomant fakultete, ki šele začne svojo kariero, potrebuje drugačno naložbeno strategijo kot 55-letna poročena oseba, ki pričakuje, da bo v naslednjem desetletju pomagala plačati šolanje in šolanje otroka.
Drugi dejavnik, ki ga morate upoštevati, je vaša osebnost in toleranca do tveganja. Ali ste pripravljeni tvegati potencialno izgubo nekaj denarja za možnost večjih donosov? Vsi bi radi poželi visoke donose iz leta v leto, toda če ne morete spati ponoči, ko vaše naložbe kratkotrajno upadejo, obstaja velika verjetnost, da visoki donosi od teh vrst premoženja niso vredni stresa.
Z razjasnitvijo trenutnega stanja, prihodnjih potreb po kapitalu in vaše tolerance do tveganja bo določeno, kako naj bodo vaše naložbe razporejene med različne razrede sredstev. Možnost večjega donosa nastane na račun večjega tveganja izgube (načelo, znano kot trgovanje s tveganjem / donosom). Tveganja ne želite odpraviti toliko, kolikor ga optimizirate glede na svojo situacijo in življenjski slog. Na primer, mlada oseba, ki ji ne bo treba odvisno od svojih naložb za dohodek, si lahko privošči večja tveganja v prizadevanju za visoke donose. Po drugi strani pa se mora oseba, ki se bliža upokojitvi, osredotočiti na zaščito svojih sredstev in črpanje dohodka iz teh sredstev na davčno učinkovit način.
Konzervativni vs agresivni vlagatelji
Na splošno, več tveganja lahko prevzamete, bolj agresiven bo vaš portfelj, ki bo večji delež namenil lastniškemu kapitalu, manj pa obveznicam in drugim vrednostnim papirjem s stalnim donosom. Nasprotno, manj tveganj lahko prevzamete, bolj konzervativen bo vaš portfelj. Tu sta dva primera, eden za konzervativnega vlagatelja in eden za zmerno agresivnega vlagatelja.
Glavni cilj konzervativnega portfelja je zaščititi njegovo vrednost. Zgoraj prikazana dodelitev bi prinesla trenutni dohodek iz obveznic in tudi zagotovila nekaj dolgoročnega potenciala rasti kapitala iz naložb v kakovostne delnice.
2. korak: Doseganje portfelja
Ko določite pravilno razporeditev sredstev, morate kapital razdeliti na ustrezne razrede sredstev. Na osnovni ravni to ni težko: lastniški kapital je lastniški kapital, obveznice pa obveznice.
Lahko pa razvrstite različne razrede sredstev na podrazrede, ki imajo tudi različna tveganja in potencialne donose. Na primer, lahko vlagatelj razdeli del kapitala v portfelju med različnimi industrijskimi sektorji in podjetji različnih tržnih kapitalizacij ter med domačimi in tujimi delnicami. Del obveznic se lahko razporedi med tiste, ki so kratkoročni in dolgoročni, državni dolg v primerjavi s podjetjem in podobno.
Obstaja več načinov izbire sredstev in vrednostnih papirjev za izpolnitev strategije razporejanja sredstev (ne pozabite analizirati kakovosti in potenciala vsakega sredstva, v katerega investirate):
- Izbiranje zalog - izberite delnice, ki ustrezajo stopnji tveganja, ki ga želite prevzeti, v kapitalu svojega portfelja; dejavniki, ki jih je treba upoštevati, sektor, tržna omejitev in vrsta delnic. Analizirajte podjetja, ki uporabljajo pregledovalnike delnic, da uvrstijo ožji izbor potencialnih izbir, nato pa izvedite bolj poglobljeno analizo vsakega potencialnega nakupa, da ugotovite, katere so njegove priložnosti in tveganja. To je najbolj delovno sredstvo za dodajanje vrednostnih papirjev v svoj portfelj in zahteva, da redno spremljate spremembe cen svojih delnic in ostajate na tekočem z novicami podjetja in industrije. Nabiranje obveznic - Pri izbiri obveznic je treba upoštevati več dejavnikov, vključno s kuponom, ročnostjo, vrsto obveznice in boniteto ter s splošnim okoljem obrestnih mer. Vzajemni skladi - Vzajemni skladi so na voljo za širok razpon sredstev sredstev in omogočajo, da imate delnice in obveznice, ki jih strokovno raziskujejo in izberejo upravljavci skladov. Seveda upravljavci skladov za svoje storitve zaračunajo pristojbino, kar bo škodilo vašim donosom. Indeksni skladi predstavljajo še eno izbiro; ponavadi imajo nižje pristojbine, ker zrcalijo uveljavljen indeks in jih zato pasivno upravljajo. Borzni skladi (ETF-ji) - Če ne želite vlagati v vzajemne sklade, so lahko ETF uspešna alternativa. ETF so v bistvu vzajemni skladi, ki trgujejo kot zaloge. Vzajemni skladi so podobni, saj predstavljajo veliko košarico zalog, ki so ponavadi razvrščene po sektorjih, kapitalizaciji, državi in podobno. Razlikujejo pa se po tem, da jih ne upravljajo aktivno, ampak namesto tega sledijo izbranemu indeksu ali drugi košarici zalog. Ker jih pasivno upravlja, ETF ponujajo prihranke pri stroških vzajemnih skladov, hkrati pa nudijo raznolikost. ETF-ji zajemajo tudi širok razpon vrst premoženja in so lahko koristni za zaokroževanje vašega portfelja.
3. korak: Ponovna ocena uteži portfelja
Ko imate vzpostavljen portfelj, ga morate redno analizirati in ponovno uravnotežiti, ker lahko spremembe gibanja cen povzročijo spremembe začetnih ponderjev. Če želite oceniti dejansko razporeditev premoženja vašega portfelja, količinsko razvrstite naložbe in določite delež njihove vrednosti v celoti.
Drugi dejavniki, ki se bodo verjetno sčasoma spremenili, so trenutni finančni položaj, prihodnje potrebe in strpnost do tveganj. Če se te stvari spremenijo, boste morda morali ustrezno prilagoditi svoj portfelj. Če je vaša toleranca na tveganje padla, boste morda morali zmanjšati število lastniških lastniških vrednostnih papirjev. Morda ste zdaj pripravljeni prevzeti večje tveganje in vaša razporeditev sredstev zahteva, da se majhen delež vašega premoženja hrani v nestanovitnejših zalogah z majhnimi kapitali.
Za ponovno ravnotežje določite, katera od vaših pozicij je pretežka in premalo. Recimo, recimo, da imate 30% svojega kratkoročnega premoženja v kapitalu z majhnimi kapitali, medtem ko razporeditev sredstev kaže, da bi morali v tem razredu imeti le 15% sredstev. Uravnoteženje vključuje določitev, koliko tega položaja morate zmanjšati in dodeliti drugim razredom.
4. korak: Strateško uravnoteženje
Ko ugotovite, katere vrednostne papirje morate zmanjšati in za koliko, se odločite, katere premalo tehtane vrednostne papirje boste kupili z izkupičkom od prodaje premožnih vrednostnih papirjev. Če želite izbrati svoje vrednostne papirje, uporabite pristope, opisane v koraku 2.
Ko ponovno uravnotežite in prilagodite svoj portfelj, si vzemite trenutek, da razmislite o davčnih posledicah prodaje sredstev v tem trenutku.
Morda so se vaše naložbe v rastne zaloge v zadnjem letu močno poslabšale, če pa bi prodali vse svoje lastniške pozicije za ponovno uravnoteženje svojega portfelja, boste morda plačali pomembne davke na kapitalski dobiček. V tem primeru bi bilo bolj koristno, če v prihodnje preprosto ne prispevate novih sredstev za ta razred sredstev, hkrati pa nadaljujete s prispevki v druge razrede sredstev. To bo sčasoma zmanjšalo ponderiranje vaših zalog v vašem portfelju, ne da bi obdavčili kapitalski dobiček.
Hkrati vedno upoštevajte napovedi svojih vrednostnih papirjev. Če sumite, da so te iste prekomerno odmerjene rastne zaloge zgroženo pripravljene na upad, boste morda želeli prodati kljub davčnim posledicam. Mnenja analitika in poročila o raziskavah so lahko koristna orodja za lažje ocenjevanje napovedi za vaše deleže. Prodaja davčnih izgub je strategija, ki jo lahko uporabite za zmanjšanje davčnih posledic.
Spodnja črta
V celotnem postopku izdelave portfelja je ključnega pomena, da ohranite svojo diverzifikacijo nad vsem drugim. Ni dovolj preprosto lastništvo vrednostnih papirjev iz vsakega razreda premoženja; morate tudi znotraj vsakega razreda diverzificirati. Zagotovite, da so vaši deleži v danem razredu sredstev razporejeni po številnih podklasih in panožnih panogah.
Kot smo omenili, lahko vlagatelji dosežejo odlično diverzifikacijo z uporabo vzajemnih skladov in ETF-ov. Ta naložbena sredstva posameznim vlagateljem omogočajo razmeroma majhne količine denarja za pridobitev ekonomije obsega, ki jo uživajo veliki upravljavci skladov in institucionalni vlagatelji.
