Kaj je nakup za kritje
Nakup za kritje je nakupno naročilo, narejeno na zalogi ali drugem vrednostnem papirju, s katerim se zapre obstoječa kratka pozicija. Kratka prodaja vključuje prodajo delnic podjetja, ki jih investitor nima v lasti, saj se delnice lahko izposojajo, vendar jih je treba v nekem trenutku poplačati.
Osnove Buy To Cover
Nakup za kritje vrstnega reda nakupa enakega števila delnic od izposojenih "pokriva" kratko prodajo in omogoča vrnitev delnic prvotnemu posojilodajalcu, navadno vlagateljevemu posredniku / trgovcu, ki bi si moral delnice izposoditi pri tretja oseba.
Kratek prodajalec stavi, da bo cena delnice padla in poskuša delnice odkupiti nazaj po nižji ceni od prvotne kratke prodajne cene. Kratek prodajalec mora slediti vsakemu klicu marže in odkupiti delnice za vrnitev.
Natančneje, ko se delnica začne dvigovati nad ceno, po kateri so bile delnice skrajšane, lahko posrednik prodajalca kratkega prodajalca zahteva, da prodajalec izvede naročilo za nakup v kritju kot del maržnega klica. Da prepreči, da bi se to zgodilo, mora prodajalec na kratkih raneh vedno imeti dovolj kupne moči na svojem borzno-posredniškem računu, da lahko opravi kakršno koli potrebno trgovanje "kupi za kritje", preden tržna cena delnice sproži klic marže.
Nakup za kritje in marže
Vlagatelji lahko opravljajo gotovinske transakcije pri nakupu in prodaji zalog, kar pomeni, da lahko kupujejo z gotovino na svojih posredniških računih in prodajo tisto, kar so prej kupili. Vlagatelji lahko tudi kupujejo in prodajajo na robu s sredstvi in vrednostnimi papirji, ki so jih izposodili pri njihovih posrednikih. Tako je kratka prodaja sama po sebi maržna trgovina, saj vlagatelji prodajo nekaj, česar še nimajo.
Trgovanje z maržo je za vlagatelje tvegatejše kot uporaba gotovine ali lastnih vrednostnih papirjev zaradi potencialnih izgub zaradi klicev v maržo. Vlagatelji prejmejo klice s maržami, kadar se tržna vrednost osnovnega vrednostnega papirja premakne s pozicijami, ki so jih zasedali pri trgovanju z maržami, in sicer znižanjem varnostnih vrednosti pri nakupu marže in zvišanjem vrednosti zavarovanja pri prodaji kratkih. Vlagatelji morajo izpolniti klice s maržami z nakazilom dodatne gotovine ali z ustreznimi posli za nakup ali prodajo, da bi nadoknadili morebitne neugodne spremembe vrednosti osnovnih vrednostnih papirjev.
Ko vlagatelj prodaja kratke in se tržna vrednost osnovnega vrednostnega papirja dvigne nad prodajno ceno, bi bil izkupiček od prejšnje kratke prodaje manjši od tistega, kar je potrebno za njegovo odkup. To bi povzročilo izgubo položaja za vlagatelja. Če bo tržna vrednost vrednostnega papirja še naprej naraščala, bi moral vlagatelj plačati vse več, da bi lahko vrnil vrednostni papir. Če vlagatelj v kratkem ne pričakuje, da bo vrednostni papir padel pod prvotno kratko prodajno ceno, bi moral razmisliti o kritju kratkega položaja prej kot pozneje.
Ključni odvzemi
- Naročila za kritje so naročila trgovcev za določeno zalogo, da pokrijejo svoje kratke pozicije na njej. Nakup za naročila je običajno trgovanje z maržami; zato morajo vlagatelji in trgovci zagotoviti, da imajo njihovi trgovinski računi zadostno stanje za kritje marž klicev.
Primer nakupa za kritje naročil
Recimo, da trgovec odpre kratko pozicijo na zalogi ABC. Stavlja, da bo cena ABC, ki se trenutno trguje na 100 dolarjev, v prihodnjih mesecih padla, ker so finančne ocene podjetja v slabi obliki. Da bi izkoristila svojo nalogo, si od posrednika izposodi 100 delnic ABC in jih proda na odprtem trgu po trenutni ceni 100 dolarjev. Nato delnice ABC padejo na 90 dolarjev in trgovec odda nakup, da pokrije naročilo za nakup delnic ABC po novi ceni in vrne 100 delnic, ki jih je izposodil nazaj posredniku. Pred klicem za maržo mora kupiti nakup, da pokrije naročilo. Transakcija ji prinese dobiček v višini 1000 USD (10 000 USD (nakupna cena) - 9000 USD (prodajna cena)).
