Kaj so tuje portfeljske naložbe (FPI)?
Tuja portfeljska naložba (FPI) je sestavljena iz vrednostnih papirjev in drugih finančnih sredstev, ki jih imajo vlagatelji v drugi državi. Vlagatelju ne zagotavlja neposrednega lastništva nad sredstvi podjetja in je relativno likviden, odvisno od nestanovitnosti trga. Skupaj z neposrednimi tujimi naložbami (TTI) so neposredne tuje investicije eden od pogostih načinov za vlaganje v čezmorsko gospodarstvo. TI in TPI sta pomembna vira financiranja za večino gospodarstev.
Ključni odvzemi
- Tuje portfeljske naložbe vključujejo finančna sredstva iz države zunaj vlagateljeve lastne naložbe. Imetje finančnih naložb lahko vključuje delnice, ADR-je, obveznice, vzajemne sklade in sredstva, s katerimi se trguje na borzi. Med neposrednimi tujimi naložbami (FDI) je FPI eden izmed skupni načini, kako lahko vlagatelji sodelujejo v čezmorskem gospodarstvu, zlasti maloprodajnih vlagateljev. Ne glede na neposredne tuje investicije, tako IPP sestavlja pasivno lastništvo vlagatelji nimajo nadzora nad podvigi ali neposrednim lastništvom premoženja ali deleža v podjetju.
Razumevanje tujih portfeljskih naložb (FPI)
Portfeljske naložbe vključujejo izvedbo in posedovanje (ali pasivno) vlaganja vrednostnih papirjev, ki se izvaja s pričakovanjem, da boste prinesli donos. V naložbe v tuje portfelje lahko ti vrednostni papirji vključujejo delnice ali ameriške depozitarne prejemke (ADR) družb v državah, ki niso države vlagatelja. Holding vključuje tudi obveznice ali drug dolg, ki ga izdajo te družbe ali tuje vlade, vzajemni skladi ali zamenjani borzni skladi (ETF), ki vlagajo v sredstva v tujini ali v tujini.
Posamezni vlagatelj, ki ga zanimajo priložnosti zunaj lastne države, najverjetneje vlaga s finančnimi naložbami. Na makro ravni so tuje portfeljske naložbe del kapitalskega računa države in prikazane v njeni plačilni bilanci (BOP). BOP meri količino denarja, ki v enem denarnem letu priteka iz ene države v druge države.
Neposredne tuje naložbe v primerjavi z neposrednimi tujimi naložbami
Pri FPI - tako kot pri portfeljskih naložbah na splošno - vlagatelj ne upravlja aktivno naložb ali družb, ki izdajo naložbe. Nimajo neposrednega nadzora nad premoženjem ali podjetjem.
Nasprotno pa neposredne tuje naložbe (tuje tuje naložbe) omogočajo vlagatelju, da kupi neposreden poslovni interes v tuji državi. Recimo, da investitor s sedežem v New Yorku kupi skladišče v Berlinu, da ga najame nemškemu podjetju, ki potrebuje prostor za širitev poslovanja. Cilj vlagatelja je ustvariti dolgoročni tok dohodka in hkrati pomagati podjetju povečati svoj dobiček.
Ta vlagatelj tujih neposrednih tujih naložb nadzoruje njihove denarne naložbe in pogosto aktivno upravlja s podjetjem, v katerega je vložil denar. Vlagatelj pomaga graditi podjetje in čaka, da se vidi njihova donosnost naložbe (ROI). Ker pa je denar vlagatelja v podjetju vezan, se pri poskusu prodaje teh obresti soočajo z manj likvidnosti in večjim tveganjem. Vlagatelj se sooča tudi s tveganjem menjave valut, kar lahko zmanjša vrednost naložbe, ko se iz valute države pretvori v domačo valuto ali ameriške dolarje. Dodatno tveganje predstavlja politično tveganje, ki lahko tuje gospodarstvo in njegove naložbe pretresejo.
Prednosti
-
Izvedljivo za male vlagatelje
-
Hitrejša donosnost naložbe
-
Zelo tekoče
Slabosti
-
Brez neposrednega nadzora / upravljanja naložb
-
Hlapljivo
-
Vzrok za gospodarske motnje (če jih umaknete)
Čeprav nekatera od teh tveganj vplivajo tudi na tuje portfeljske naložbe, gre le v manjši meri kot pri neposrednih tujih naložbah. Ker so naložbe v neposredne naložbe v finančno premoženje, ne pa lastnina ali neposredni delež v podjetju, so same po sebi bolj tržne.
Torej je FPI bolj likviden od neposrednih tujih naložb in vlagatelju ponuja možnost hitrejšega donosa denarja - ali hitrejšega izstopa. Vendar pa lahko, tako kot pri večini naložb, ki ponujajo kratkoročno obdobje, naložbe v finančne naložbe trpijo zaradi nestanovitnosti. Denar s finančnimi naložbami pogosto odhaja iz države naložbe, kadar v tuji deželi obstaja negotovost ali negativne novice, kar lahko še poslabša gospodarske težave tam.
Tuje portfeljske naložbe so bolj primerne za povprečnega maloprodajnega vlagatelja, medtem ko so tuje naložbe bolj provinca institucionalnih vlagateljev, ultra visokih neto vrednih posameznikov in podjetij. Ti veliki vlagatelji pa lahko uporabljajo tudi tuje portfeljske naložbe.
Primer tujih portfeljskih naložb (FPI)
Leto 2018 je bilo za Indijo dobro v Indiji dobro. Pri indijskem odboru za vrednostne papirje in borzo (SEBI) je bilo registriranih več kot 600 novih investicijskih skladov, kar je skupno 9.246. Med dejavniki, ki so spodbudili zanimanje tujih vlagateljev, sta bili lažja regulativna klima in močne uspešnosti indijskih delnic v zadnjih nekaj letih.
