Predhodni zaslužek

Kaj so že prej zasluženi?

Prehodni zaslužek predstavlja razliko med dejansko doseženim zaslužkom in zaslužkom, ki bi ga bilo mogoče doseči z odsotnostjo pristojbin, stroškov ali izgubljenega časa. Izgubljeni dobiček predstavlja naložbeni kapital, ki ga je vlagatelj porabil za naložbene provizije. Predpostavka je, da če bi bil vlagatelj izpostavljen nižjim honorarjem, bi bil boljši donos. Koncept opuščenega zaslužka se običajno uporablja, kadar se nanaša na prodajne stroške, provizije za upravljanje ali skupne stroške, plačane v sklade.

Ključni odvzemi

Izgubljeni dobiček predstavlja razliko med dejanskim zaslužkom naložbe in zaslužkom, ki bi ga bilo mogoče izvesti, če ne bi bilo provizij. Izgubljeni dobički predstavljajo naložbeni kapital, ki ga je vlagatelj porabil za naložbene provizije. Koncept vnaprej zaslužka predvideva, da vlagatelji, izpostavljeni nižjim honorarjem, prinašajo boljši donos na trgu.

Razumevanje dosedanjega zaslužka

Doseženi dobiček, saj se nanaša na uspešnost naložb, lahko povzroči velik zastoj dolgoročne rasti sredstev in naložb. Za dostop do vzajemnih skladov, borznih skladov (ETF-ov) in drugih združenih naložbenih nosilcev običajno vlagatelji zaračunavajo pristojbine. Vzajemni skladi so aktivno upravljani skladi, kar pomeni, da gre za zbirko vrednostnih papirjev, ki jih je kupil in prodal upravljavec portfelja. ETF-ji so pasivno upravljani skladi, kar pomeni, da običajno sledijo indeksu, kot je S&P 500, zato imajo nižje pristojbine kot vzajemni skladi.

Nekaj tako na videz nedolžnega kot prednja naložba ali 1-odstotna provizija za upravljanje lahko stane več tisoč dolarjev, ko se leta zberejo, zahvaljujoč se čudom o skupnih donosov. Vlagatelji morajo raziskati stroške, povezane z vsako naložbo, da omejijo že prej izgubljeni dobiček.

Stroški prodaje

Stroški prodaje lahko za vlagatelje pomenijo velik strošek. Regulativni organ za finančno industrijo (FINRA) poda naslednji razpored, v katerem so opisane morebitne prodajne pristojbine za naložbe v vzajemne sklade. Tabela prikazuje tudi različne mejne točke, pri katerih se stroški prodaje znižajo glede na vložena sredstva.


Možni popusti na prelomni točki
Znesek naložbe	Prodajni strošek
Manj kot 25.000 dolarjev	5, 00%
Vsaj 25.000 dolarjev, vendar manj kot 50.000 dolarjev	4, 25%
Vsaj 50.000 dolarjev, vendar manj kot 100.000 dolarjev	3, 75%
Vsaj 100.000 dolarjev, vendar manj kot 250.000 dolarjev	3, 25%
Vsaj 250.000 dolarjev, toda manj kot 500.000 dolarjev	2, 75%
Vsaj 500.000 USD, toda manj kot 1.000.000 USD	2, 00%
1 milijon dolarjev ali več	Brez stroškov prodaje

Stroški prodaje se lahko pojavijo na različnih točkah naložbenega postopka. Prodajne pristojbine so provizije, ki jih zaračunajo distributerji, ki posredniku nadomestijo prodajo.

Spodaj so trije primeri vrst prodajnih stroškov in kdaj se pojavijo.

Prodajni stroški prodaje se izračunajo v odstotkih od navideznega zneska ali začetne naložbe ob nakupu. Običajno so z njimi povezane delnice razreda A povezane stroške prodaje. Rezervni stroški prodaje se izračunajo v odstotkih od navideznega zneska ob prodaji naložbe. Običajno se za delnice sklada B zaračunajo naknadne prodajne dajatve. Izredni stroški prodaje so stroški za nazaj, ki se postopoma zmanjšujejo, dokler naložba ostane v skladu. Stroški se lahko sčasoma zmanjšajo na nič. Odložene dajatve imenujemo tudi pogojno odložene dajatve za prodajo, saj so stroški odvisni od tega, kako dolgo naložba ostane v skladu.

Podobno kot odloženi stroški se lahko tudi v času trajanja naložbe postopno znižujejo, kar pomaga znižati provizije za dolgoročne vlagatelje. Posameznim vlagateljem se običajno trguje z nižjimi provizijami pri trgovanju s diskontnim posrednikom, zato številne platforme morda ne zahtevajo plačila prodajnih stroškov. Prodajne dajatve lahko pogosto presežemo tudi z neposrednim vlaganjem prek družbe sklada.

Prodajne pristojbine za transakcije prek posrednikov določa vzajemni sklad. Nekateri vzajemni skladi vlagateljem zagotavljajo razčlenitev donosov s prodajnimi stroški in brez njih.

Na primer, Sklad za agresivno rast ClearBridge vrača s prodajnimi stroški in brez njih. Od 10. novembra 2019 je povprečna enoletna donosnost sklada brez prodajnih stroškov znašala 6, 87%. Pri prodajnih stroških je bila donosnost 0, 73-odstotna, razlika 6, 14-odstotna pa je vnaprej zaslužena zaradi stroškov prodaje.

Zgornji primer prikazuje, koliko lahko izgubljeni dobiček vpliva na donosnost naložbe. Popusti prek prelomnih točk lahko znatno zmanjšajo stroške prodaje in provizije, kar omogoča, da se večino donosnosti naložbe ponovno investira ali združi, kar vodi k boljšim dolgoročnim donosom.

Za vlagatelje je pomembno, da raziskujejo in izvedejo skrbne preglede glede popustov vmesnega sklada vzajemnih skladov, da ugotovijo, ali izpolnjujejo pogoje in če so, določijo zahteve.

Operativni stroški sklada

Vlagatelji bodo prav tako doživeli odsoten zaslužek iz pristojbin za upravljanje vzajemnih skladov. Provizije za vzajemne sklade običajno vključujejo provizije za upravljanje, pristojbine za distribucijo, pristojbine za transakcije in administrativne stroške. Vzajemni sklad lahko poroča o bruto odhodku in količniku neto odhodkov, ki vključuje te provizije. Če je naveden koeficient neto odhodkov, potem sklad sklepa opustitve in povračila. Sčasoma se razmerje odhodkov sklada navadno poveča na njegov bruto odhodek, ko potečejo popusti.

Vlagatelji lahko upoštevajo provizije za upravljanje in bruto v primerjavi s količnikom neto odhodkov, če primerjajo sredstva za izostali dobiček. Skladi s pasivno upravljanjem imajo navadno nižje deleže odhodkov kot sredstva, ki se aktivno upravljajo. Sredstva, ki se aktivno upravljajo, zahtevajo višje stroške upravljanja in transakcijske stroške.

Recimo, da imate naloženih 10.000 dolarjev, en sklad pa zaračuna 0, 5%, drugi sklad pa 2%. Oba sklada ponujata izpostavljenost podobnemu segmentu trga. Če bi investirali v 2-odstotni sklad, bi se donosnost naložbe zmanjšala za 200 dolarjev letno. Vlaganje v 0, 5% sklad zaračuna le 50 USD. Če bi se odločili za vlaganje v 2-odstotni sklad, bi bil vaš prej prihodek od provizij v skladu 150 USD.

Odkupne pristojbine se lahko zaračunajo tudi vzajemnim skladom, da vlagateljem preprečijo kratkotrajno trgovanje. Te pristojbine določi družba sklada. Njihov časovni okvir za plačilo lahko znaša od 30 do 365 dni po prvotnem nakupu. Odkupne pristojbine se vrnejo v sklad za trgovinske in operativne stroške. Izogibanje odplačilnih pristojbin je lahko tudi dejavnik, ki zmanjšuje možnost izpada dohodka.

Primerjajte naložbene račune × Ponudbe, ki so prikazane v tej tabeli, so iz partnerstev, od katerih Investopedia prejema nadomestilo. Ime ponudnika Opis

Sorodni pogoji

Prodajni stroški Provizija za prodajo je provizija, ki jo plača investitor za svojo naložbo v vzajemni sklad. več Opredelitev posojilnega sklada Naložbena sredstva zaračunajo manj kot 1% nadomestila, da bi nadomestila posrednika ali upravitelja sklada, povezanega s skladom. več Nalaganje zadnjega dela Nazaj se nanaša na denar, ki ga vzajemni sklad zaračuna stranki za dvig denarja. več Opredelitev bremena Obremenitev je provizija za prodajo, ki jo vlaga investitor pri nakupu ali odkupu delnic v vzajemnem skladu. več Opredelitev delnice A-delnica je delniški razred, ki se ponuja v družini vzajemnih skladov več razredov. več Kdaj bi morali kupiti vzajemne delnice razreda C? Delnice razreda C so razredi delnic vzajemnih skladov, ki imajo letne upravne pristojbine, določene v fiksnem odstotku. Vendar za razliko od drugih razredov delnic ne nosijo stroškov prodaje, ko so kupljeni ali ko so prodani po določenem obdobju. več partnerskih povezav