Misli o golobastnem Fedu so od 8. marca vodile delnice do višjih ali nižjih. Stopnja zveznih skladov bo višja ali nižja, vendar bo po mojem mnenju stopnja sredstev do leta 2019 ostala od 2, 25% do 2, 50%.
Brez fanfare bo Zvezni odbor za odprti trg (FOMC) še naprej zaostroval denarno politiko z razveljavitvijo svoje bilance stanja. Bilanca Feda je bila 13. marca označena s 3.971 bilijonov dolarjev, kar je 529 milijard dolarjev s 4, 5 bilijona dolarjev, kolikor je bilo konec septembra 2017. Fed meni, da želi še naprej odpravljati bilanco stanja do konca tega leta. Verjamem, da bo Fed ostal agresiven, če bodo razmere na borzi ostale stabilne.
Predsednik Feda Jerome Powell bo verjetno še vedno zaskrbljen zaradi svetovne rasti kot vzroka za ne povišanje zvezne stopnje sredstev. Večina na Wall Streetu bo verjetno zaključila, da bo FOMC letos morda znižal cene. Ne priznavajo, da je odvijanje bilance stanja poteza Feda zaostritev.
Donos 30-letne državne državne obveznice
Refinitiv XENITH
Dnevni grafikon 30-letne donosnosti državnih obveznic jasno kaže upad donosnosti obveznic, ki se je zgodil, ko je FOMC preusmeril z dviga obrestnih mer na ohranjanje nizkih. Donos obveznic je 2. novembra dosegel najvišji 3, 46% in 4. januarja padel na 2, 89%. Donos obveznic se je 1. marca, ko so se okrevale delnice, dvignil na 200-dnevno enostavno drseče povprečje na 3, 12%. Obveznice ostajajo ugodne kot "polet v varnost", vendar lahek denar s strani Fed ponovno napihne mehurček na borzi.
Dnevni grafikon za SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Refinitiv XENITH
Dnevni grafikon za SPDR S&P 500 ETF (SPY), znan tudi kot Spiders, kaže, da se je cena premaknila nad mesečnim vrtiščem pri 281, 13 dolarja, kar cilja na moje tedenske in letne tvegane ravni na 284, 74 do 285, 86 dolarja, kjer je treba vzeti dobiček. Moj polletni vrtilni znesek zaostaja pri 266, 14 USD, četrtletna tvegana raven znaša 192, 04 USD, kar je pod ves čas najvišjega dneva znotraj dneva 293, 94 USD, določenega 20. septembra. Ali je morda čas, da razmislite o nakupu v pričakovanju izjave Feda in nato prodati tiskovno konferenco?
Tedenski grafikon za SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Retinitiv XENITH
Tedenska lestvica za Spiders je pozitivna, vendar preobremenjena, saj je ETF presegel pettedensko spremenjeno drseče povprečje pri 276, 10 USD in precej nad 200-tedenskim preprostim drsnim povprečjem ali "obračanjem na srednjo vrednost" pri 238, 45 USD. Upoštevajte, kako je bilo to ključno povprečje na nivoju 26. decembra. Počasi stohastično branje 12 x 3 x 3 tedensko naj bi se končalo ta teden ob 90, 30, precej nad pragom preobremenjenosti 80, 00 in nad 90, 00, kar menim za "napihljiv parabolični mehurček."
Kako uporabljati 12 x 3 x 3 tedenska počasna stohastična odčitka: Moja izbira za uporabo 12 x 3 x 3 tedensko počasnih stohastičnih odčitkov je temeljila na ponovnem preizkušanju številnih načinov branja začasnega zaznavanja delnic s ciljem najti kombinacijo, ki je privedla do najmanj lažnih signali. To sem storil po padcu borze leta 1987, zato sem z rezultati zadovoljen že več kot 30 let.
Stohastično branje zajema zadnjih 12 tednov vrhuncev, padcev in zapiranj zalog. Razlike razlike med najvišjo in najnižjo nizko v primerjavi z zaprtimi vrednostmi je surovo. Te stopnje so spremenjene v hitro branje in počasno branje in ugotovil sem, da je počasno branje delovalo najbolje. Stohastične lestvice za branje med 00.00 in 100.00 z odčitki nad 80.00 veljajo za prekupljene, odčitki pod 20.00 pa se štejejo za preprodane. Nedavno sem ugotovil, da se zaloge ponavadi vrhunijo in upadajo od 10% do 20% in še več, kmalu po tem, ko se branje dvigne nad 90, 00, zato rečem, da "napihljiv parabolični mehurček", kot mehurček vedno ponikne. Tudi branje pod 10.00 navajam kot "preveč poceni, da bi ga prezrli."
Odprava se bo nadaljevala: Zvezne rezerve bodo še naprej poostrile denarno politiko tako, da bodo do konca leta 2019 sprostile svojo bilanco stanja, razen če bo prišlo do gospodarskih in tržnih dislokacij. Stopnja zveznih skladov bo verjetno ostala med 2, 25% in 2, 50%, ko bo konec nevtralnega območja normalizacije Feda.
Graf bilance stanja Fed
Refinitiv XENITH
Zvezne rezerve vsako sredo zaključijo s kratkim posnetkom svoje bilance, rezultati pa se posodobijo v četrtek po 16. uri. Včasih se ta graf ne posodablja do petka ali sobote. Wall Street se na to ne osredotoča kot na gospodarsko sproščanje, ampak si aktivno sledim kot pomemben kazalnik, ki je občutljiv na trgu.
