Kaj je fiksni izraz?
Fiksni izraz opisuje naložbeni mehanizem, običajno nekakšen dolžniški instrument, ki ima določeno časovno obdobje naložbe. Z naložbo za določen čas se vlagatelj z določenim obdobjem razdeli s svojim denarjem in mu odplača glavno naložbo šele ob koncu naložbenega obdobja. V nekaterih primerih, čeprav je naložba določena za določen rok, se vlagatelju ali izdajatelju morda ne bo treba zavezati k njej.
Razumevanje fiksnega izraza
Pogost primer naložbe za določen čas je vezani depozit, pri katerem vlagatelj za določen čas deponira sredstva pri finančni instituciji in ne more dvigniti sredstev do konca obdobja ali vsaj ne brez soočena s predčasno kazen odtegnitve. Vlagatelj se večinoma zavezuje za določen čas tega finančnega instrumenta.
Ko vmesni depozit doseže ali se približa zapadlosti, mora vlagatelj obvestiti svojo finančno institucijo o ponovnem vlaganju denarja v drugo naložbo za določen čas ali nakazati denarni izkupiček na svoj račun. Če finančna institucija ne prejme nobene oblike priglasitve, se izkupiček iz zrelega depozita samodejno preusmeri na drug vmesni depozit z enakim določenim rokom kot prej. Obrestna mera je lahko nižja od prejšnje obrestne mere, če je vsak nov depozit določen po trenutni obrestni meri. Oročeni depozit je nasprotje depozita na zahtevo, v katerem vlagatelj lahko kadar koli dvigne svoja sredstva. Kot cena za udobje umika kadarkoli povpraševalni depoziti praviloma plačajo nižje obrestne mere kot vezani depoziti.
Ključni odvzemi
- Fiksni izraz se nanaša na finančni instrument, v katerem so sredstva vlagatelja zaklenjena za vnaprej določeno časovno obdobje. Vlagatelji ob koncu tega obdobja vrnejo glavnico. Primeri fiksnih pogojev vključujejo vezane vloge in obveznice. Glede na vrsto instrumenta lahko vlagatelji ali ne morejo umakniti svojih sredstev. V obeh primerih pa lahko to storijo šele po določenem obdobju.
Določeni pogoji in dolžniški instrumenti
Določeni izrazi se uporabljajo tudi za dolžniške instrumente, kot so zadolžnice in obveznice. Ti vrednostni papirji so izdani z določenim rokom, ki je lahko kratko-, vmesno ali dolgoročno. Določen rok ali čas do dospelosti je naveden v obveznici v trenutku izdaje. Za razliko od vezanih vlog lahko obveznice prodajo, preden zapadejo. Z drugimi besedami, vlagatelji niso zavezani za določen čas varščine.
Izdajatelji lahko tudi zapustijo obveznico, preden zapade, če ima obveznica možnost vdelanega klica. Zaupniška alineja določa termin, za katerega se lahko določi obveznica, preden jo izdajatelj unovči od imetnikov obveznic. Izdajatelji obveznic, s katerimi se lahko kličejo, niso zavezani za določen čas obveznice.
Primeri fiksnih izrazov
Predpostavimo, da se obveznica izda z zapadlostjo 20 let. Vlagatelj lahko drži obveznico 20 let ali jo lahko proda, preden se izteče njen mandat. Obveznica se bo še naprej trgovala na sekundarnih trgih, dokler ne dozoreva, nato pa se bo upokojila.
Predpostavimo še en primer, v katerem je določen rok obveznice 20 let, obdobje zaščite klicev pa lahko sedem let. Z drugimi besedami, določen rok zaščite klicev je sedem let, vlagateljem pa je začasno zagotovljeno občasno plačilo obresti na obveznico sedem let. Po izteku roka zaščite klica lahko izdajatelj izbere odkup svojih obveznic s trga ne glede na 20-letni splošni fiksni rok.
