Kaj je zamenjava s fiksno plavajočo ploščo?
Zamenjava s fiksno spremenljivo obrestno mero je pogodbena pogodba med dvema stranema, v kateri ena stranka zamenja obrestne denarne tokove posojil s fiksno obrestno mero s posojili s spremenljivo obrestno mero, ki jih ima druga stranka. Glavnica osnovnih posojil se ne zamenja.
Razumevanje zamenjave s fiksno plavajočo ploščo
Nekaj glavnih motivov imetnika posojila lahko izvede zamenjavo s fiksnim plavajočim:
- Zmanjšajte odhodke za obresti z zamenjavo za spremenljivo obrestno mero, če je nižja od trenutno plačane fiksne obrestne mere; Sredstva in obveznosti, ki so občutljivejša za gibanje obrestnih mer, bolje ustrezajo; Diverzificirajte tveganja v celotnem kreditnem portfelju z zamenjavo dela fiksne obrestne mere do spremenljivega tečaja; in / ali izvedite finančno varovanje s pričakovanjem, da se bodo tržne obrestne mere znižale.
Primer zamenjave s fiksno plavajočo ploščo
Recimo, da družba X ima posojilo v višini 100 milijonov dolarjev po fiksni stopnji 6, 5%. Podjetje X pričakuje, da bo splošna smer obrestnih mer v bližnjem ali vmesnem obdobju upadala. Družba Y, ki ima posojilo v višini 100 milijonov dolarjev pri LIBOR + 3, 50% (posojilo s spremenljivo obrestno mero), ima nasprotno stališče; verjame, da obrestne mere rastejo. Družbi X in družba Y želita zamenjati. Podjetje X bo s zamenjavo s fiksno spremenljivo obrestno mero plačalo spremenljivo obrestno mero in s tem koristilo, če se obrestne mere dejansko znižajo, podjetje Y pa bo prevzelo plačila za posojilo s fiksno obrestno mero. Družba Y bo imela koristi, če se bodo obrestne mere zvišale.
Upoštevajte, da menjalne transakcije olajša trgovec, ki je zamenjan, ki bo za plačilo deloval kot zahtevana nasprotna stranka.
