Kaj je naravno varovanje?
Naravna zaščita je strategija upravljanja, ki poskuša ublažiti tveganje z vlaganjem v sredstva, katerih uspešnost je negativno povezana. Izvede se lahko tudi, kadar institucije izkoristijo svoje običajne postopke poslovanja, na primer, če imajo stroške v isti valuti, kot jo ustvarijo njihovi prihodki, s čimer se zmanjša tveganje tečaja.
Razumevanje naravnih živih mej
Za naravno zaščito pred tveganji je treba uporabiti razrede sredstev, ki so v danem gospodarskem okolju v preteklosti pokazali kontrastne rezultate, da bi zmanjšali celotno tveganje portfelja ali podjetja. Ključni koncept je, da je treba z razporeditvijo virov na dva različna razreda sredstev tveganje, ki izhaja iz enega sredstva, izravnati z donosom iz drugega in obratno. Denarni tok iz ene bi moral v bistvu odpovedati denarni tok iz drugega in tako izpolniti koncept varovanja pred tveganjem.
Podjetje s pomembno prodajo v eni državi je izpostavljeno valutnemu tveganju, ko želi vrniti te prihodke. Tveganje lahko zmanjšajo, če lahko preusmerijo poslovanje, kjer lahko nastanejo stroški tudi v tisti tuji valuti, ki bi bila opredeljena kot naravna zaščita. Pogosto uporabljen primer je proizvajalec nafte z operacijami rafiniranja v ZDA (delno) zaščiten pred stroški surove nafte, izražene v ameriških dolarjih. Medtem ko podjetje lahko spremeni svoje poslovno vedenje in tako izkoristi naravno zaščito, so takšne varovanja manj prožne kot finančne varovanja.
Za razliko od drugih običajnih načinov varovanja pred naravnim varovanjem ni treba uporabljati prefinjenih finančnih produktov, kot so terminski posli ali izvedeni finančni instrumenti. Kljub temu lahko podjetja za dopolnitev svojih naravnih varovanj še vedno uporabljajo finančne instrumente, kot so terminske pogodbe. Na primer, lahko blagovna družba čim večji del svojega poslovanja preusmeri v državo, v kateri nameravajo prodati svoj izdelek, kar je naravno varovanje pred valutnim tveganjem, nato pa uporabi terminske pogodbe, da zajame ceno prodaje (prihodka) tega izdelka na kasnejši datum.
Večina varovanj (naravnih ali drugih) je nepopolnih in ponavadi tveganja ne odpravijo v celoti, vendar se še vedno uporabljajo in veljajo za uspešne, če lahko zmanjšajo velik del potencialnega tveganja.
Ključni odvzemi
- Naravna zaščita je strategija upravljanja, ki poskuša ublažiti tveganje z naložbami v sredstva, katerih uspešnost je negativno povezana. Podjetje, ki ustvarja prihodke v valuti druge države, lahko izvaja naravno varovanje pred valutnim tveganjem, če lahko v isti valuti povzroči tudi stroške. Za razliko od drugih običajnih načinov varovanja pred naravnim varovanjem ni treba uporabljati prefinjenih finančnih produktov, kot so terminski posli ali izvedeni finančni instrumenti.
Drugi primeri Naravne žive meje
Naravne varovanja se pojavijo tudi, kadar poslovna struktura ščiti pred gibanjem tečaja. Na primer, ko dobavitelji, proizvodnja in kupci poslujejo v isti valuti, lahko velika podjetja iščejo surovine, sestavne dele in druge proizvodne vložke v državi končnega potrošnika. Posel lahko nato določi stroške in ceno v isti valuti.
Za upravljavce vzajemnih skladov so državne obveznice za varovanje pred gibanjem cen delnic lahko državne zakladnice in zakladne menice. Razlog je, da imajo obveznice dobro uspešnost, ko delnice poslujejo slabo, in obratno. Obveznice se štejejo za tvegane ali varnostne naložbe, medtem ko se za staleže šteje, da so tvegane ali agresivne. To je odnos, ki je bil zgodovinsko veljaven večino časa, vendar ne vedno. V letih po finančni krizi leta 2008 se je ta negativna korelacija med obveznicami in delnicami ločila, saj sta se oba gibala v tandemu (močni bikovski trgi), tako da ta naravna zaščita ne bi bila uspešna.
Trgovanje s pari je druga vrsta naravne zaščite. To vključuje nakup dolgih in kratkih pozicij v zelo koreliranih zalogah, ker uspešnost ene bo izravnala uspešnost druge.
