Mnogi vlagatelji se sprašujejo, ali naj vlagajo v zaloge. Preden se odločite za naložbo, je pomembno natančno razumevanje zalog in trgovanja, ne pa slepo sprejemanje običajnih mitov. Tu je pet teh mitov in resnica, ki stoji za njimi.
Deset najhujših napak Naredijo začetniki investitorji
1. Vlaganje v zaloge enači v igre na srečo
Ta sklep povzroči, da se veliko ljudi izogiba borzi. Da bi razumeli, zakaj se naložbe v zaloge neprimerno razlikujejo od iger na srečo, moramo pregledati, kaj pomeni nakup zalog. Delež navadnih delnic predstavlja lastništvo v podjetju. Imetniku daje pravico do terjatve do sredstev, pa tudi do dela dobička, ki ga družba ustvari. Vlagatelji prepogosto mislijo, da so delnice preprosto trgovinsko sredstvo in pozabijo, da delnice predstavljajo lastništvo.
Na borzi vlagatelji neprestano poskušajo oceniti dobiček, ki ga bodo ostali delničarjem. Zato cene delnic nihajo. Napovedi za poslovne pogoje se vedno spreminjajo, prav tako pa tudi prihodnji zaslužek podjetja.
Ocenjevanje vrednosti podjetja je zapleteno. Vključenih je toliko spremenljivk, da se zdi, da so kratkotrajna gibanja cen naključna (akademiki temu pravijo teorija naključnega sprehoda); vendar pa naj bi bilo podjetje dolgoročno vredno sedanje vrednosti dobička, ki ga bo dobilo. Podjetje lahko na kratek rok preživi brez dobička zaradi pričakovanj o prihodnjem zaslužku, vendar nobeno podjetje ne more za vedno zavajati vlagateljev - sčasoma bo cena delnic podjetja pokazala resnično vrednost podjetja.
V nasprotju s igrami na srečo je igra z ničlo. Igre samo odvzamejo denar poražencu in ga dajo zmagovalcu. Nikoli se ne ustvarja nobena vrednost, medtem ko se celotno bogastvo gospodarstva povečuje z vlaganjem. Medtem ko podjetja tekmujejo, povečujejo produktivnost in razvijajo izdelke, ki izboljšujejo življenje. Vlaganje in ustvarjanje bogastva ne bi smeli zamenjati z igrami na srečo z ničelno vsoto.
2. Borza je ekskluziven klub za posrednike in bogate ljudi
Mnogi tržni svetovalci trdijo, da lahko trge pokličejo na vsak korak. Vendar pa je skoraj vsaka raziskava, opravljena na to temo, dokazala, da so te trditve napačne. Večina napovedovalcev trga je očitno netočnih; poleg tega je internet naredil trg veliko bolj dostopen javnosti kot kdaj koli prej. Podatki in raziskovalna orodja, ki so bila prej na voljo samo posrednikom, so zdaj na voljo posameznikom. Še več, diskontni posredniki in robo svetovalci investitorjem omogočajo dostop do trga z minimalnimi naložbami.
3. Padli Angeli se bodo sčasoma vrnili nazaj
Ne glede na razlog za to privlačnost mita nič manj uničujoče za ljubiteljske vlagatelje kot mislijo, da je trgovanje z delnicami blizu 52-tedenskega niza dober nakup. Pomislite na to v smislu pregovora z Wall Streeta: "Tisti, ki poskušajo ujeti padajoči nož, se samo poškodujejo."
Recimo, da si ogledujete dve zalogi:
- X je lani dosegel najvišjo vrednost okoli 50 dolarjev, vendar je od takrat padel na 10 dolarjev na delnico. Y je sicer manjše podjetje, a je v zadnjem času preseglo od 5 do 10 dolarjev na delnico.
Katero zalogo bi kupili? Verjeli ali ne, pri enakih pogojih večina vlagateljev izbere delnico, ki je padla s 50 dolarjev, ker verjamejo, da se bo sčasoma spet vrnila na te ravni. Razmišljanje na ta način je kardinalni greh pri vlaganju.
Cena je le en del enačbe naložbe (naložba je drugačna od trgovanja, ker slednja uporablja tehnično analizo). Cilj je nakup rastnih podjetij po razumni ceni. Nakup podjetij samo zato, ker je njihova tržna cena padla, ne bo prinesel ničesar. Vlaganja v delnice ne smemo zamenjati z naložbenim vrednotenjem, ki kupuje kakovostna podjetja, ki jih trg podcenjuje.
4. Zaloge, ki segajo, se morajo spustiti
Zakoni fizike ne veljajo za borzo in ni gravitacijske sile, ki bi zaloge potegnila nazaj. Pred več kot 20 leti se je cena delnic Berkshire Hathaway zvišala s 7, 455 na 17 250 USD na delnico v nekaj več kot petletnem obdobju. Daleč od tega, da bi se delnice februarja 2019. spet pocenile, je delnica znova narasla na dobrih 308.000 dolarjev na delnico. Čeprav ni resnično trditi, da zaloge nikoli ne bodo popravljene, bistvo je, da je cena delnic odraz družbe. Če najdete odlično podjetje, ki ga vodijo odlični menedžerji, ni razloga, da se zaloga ne bo še naprej povečevala.
5. Malo znanja je bolje kot nič
Poznavanje nečesa je na splošno boljše kot nič, na borzi pa je ključno, da posamezni vlagatelji jasno razumejo, kaj počnejo s svojim denarjem. Uspešni so vlagatelji, ki opravljajo domačo nalogo.
Vlagatelj, ki nima dovolj časa za obsežne raziskave, bi moral razmisliti o uporabi storitev svetovalca. Stroški vlaganja v nekaj, kar ni povsem razumljeno, so odtehtali stroški uporabe investicijskega svetovalca.
Spodnja črta
"Kar je očitno, je očitno narobe" je še ena poslovica. To pomeni, da vas bo le malo vedelo, če boste sledili množici kot lem. Uspešno vlaganje zahteva veliko dela in truda. Delno informiranega vlagatelja upoštevajte kot delno informiranega kirurga; napake so lahko resno nevarne za njihovo finančno zdravje.
