Medtem ko vlagatelji ocenjujejo lastniške deleže z več različnimi analitičnimi perspektivami, vključno s količniki dobičkonosnosti, količnikom dohodka in količnikom likvidnosti, bi morali biti previdni, da vključijo finančna razmerja, ki jih je mogoče posebej uporabiti za zagotavljanje zgodnjih opozorilnih signalov o možnem prihodnjem stečaju. Obstajajo ključna razmerja, ki lahko takšna opozorila zagotovijo vnaprej, vlagateljem pa dovolj časa, da razpolagajo z lastniškimi deleži, preden finančna streha pade.
Trenutno razmerje
Trenutno razmerje, ki preprosto razdeli tekoča sredstva na tekoče obveznosti, je eno od primarnih količnikov likvidnosti, ki se uporablja za oceno finančne stabilnosti podjetja. Ocenjuje sposobnost podjetja za izplačilo vseh kratkoročnih dolžniških obveznosti z merjenjem ustreznosti tekočih virov podjetja za kritje vseh dolžniških obveznosti v naslednjih 12 mesecih. Višje razmerje toka pomeni, da ima podjetje večjo likvidnost. Na splošno velja, da je trenutno razmerje 2 ali več zdravo. Razmerje manj kot 1 je dokončno opozorilno znamenje.
Poslovni denarni tok v prodaji
Denar in denarni tok sta ključnega pomena za uspeh in preživetje vsakega posla. Delež denarnega toka v prodaji - poslovni denarni tok, deljen s prihodki od prodaje - kaže na zmožnost podjetja, da iz prodaje ustvari denar. Idealno razmerje med poslovnim denarnim tokom in prodajo je eno vzporednih povečanj. Če se denarni tokovi ne povečajo skladno s povečanjem prodaje, je to zaskrbljujoče in lahko kaže na neučinkovito upravljanje stroškov ali terjatev. Tako kot trenutno razmerje, na splošno gledano, višje kot je to razmerje, tem bolje. Analitiki raje vidijo izboljšanje ali vsaj dosledno število sčasoma.
Koeficient dolga / lastniškega kapitala
Koeficient dolga / kapitala (D / E), ki je v bistvu količnik finančnega vzvoda, je eno izmed najpogosteje uporabljenih razmerij za oceno finančnega stanja podjetja. To je glavni ukrep sposobnosti podjetja za izpolnjevanje obveznosti financiranja in strukture financiranja podjetja, ne glede na to, ali gre več za lastniške vlagatelje ali več za dolžniško financiranje. Če je to razmerje veliko ali narašča, to pomeni, da je podjetje preveč odvisno od financiranja s strani upnikov, v nasprotju s kapitalom, ki ga zagotavljajo lastniški vlagatelji.
Razmerje je pomembno tudi zato, ker je to eden izmed dejavnikov, ki jih upoštevajo posojilodajalci. Če posojilodajalci verjamejo, da je razmerje neprijetno visoko, morda ne želijo družbi nadaljnjih posojil. Optimalno razmerje D / E je približno 1, kjer je kapital približno enak obveznostim. Čeprav se razmerje D / E razlikuje med industrijami, je splošno pravilo, da razmerje, večje od 2, velja za nezdravo.
Denarni tok v razmerju do dolga
Denarni tok je ključnega pomena za vsako podjetje; nobeno podjetje ne more delovati brez potrebnega denarja za plačilo računov, plačevanje posojil, najemnin ali hipotek, izpolnjevanje plačilnih listov in plačilo potrebnih davkov. Delež denarnega toka v dolgu, izračunan kot denarni tok iz dejavnosti, deljen s celotnim dolgom, se včasih šteje za najboljšega napovednika finančnega poslovnega neuspeha.
To razmerje pokritja kaže na teoretično časovno obdobje, da bi moralo podjetje umakniti ves neporavnani dolg, če bi 100% svojega denarnega toka namenilo plačilu dolga. Višje razmerje kaže na to, da je družba bolj sposobna pokriti svoj dolg. Nekateri analitiki uporabljajo prosti denarni tok namesto denarnega toka iz operacij pri izračunu, ker so faktorji prostih denarnih tokov v kapitalskih odhodkih. Koeficient, višji od 1, se na splošno šteje za zdravo, vendar se vrednost pod 1 običajno razlaga kot znak, da v nekaj letih prihaja do stečaja, razen če podjetje sprejme ukrepe za bistveno izboljšanje svojega finančnega stanja.
Druga metrika, ki se pogosto uporablja za napovedovanje morebitnega bankrota, je Z-ocena, ki je kombinacija več finančnih razmerij, uporabljenih za izdelavo ene same sestavljene ocene.
