Izvedeni finančni instrumenti, s katerimi se trguje na borzi, so zgolj izvedena pogodba, ki svojo vrednost pridobi iz osnovnega sredstva, ki je uvrščeno na borzno trgovanje in za klirinško hišo zavarovano za neplačilo. Zaradi svoje prisotnosti na trgovalni borzi se ETD od izvedenih finančnih instrumentov razlikujejo po standardizirani naravi, večji likvidnosti in zmožnosti trgovanja na sekundarnem trgu. ETD vključujejo terminske pogodbe, opcijske pogodbe in terminske opcije. Od leta 2013 je Svetovna zveza za borze poročala, da je bilo z 22 milijardami dolarjev sklenjenih pogodb o izvedenih finančnih instrumentih na borzah po vsem svetu (12 milijard terminskih pogodb in 10 milijard opcijskih pogodb) - opazno povečanje 685 milijonov pogodb iz leta 2012.
Spodaj si lahko ogledate seznam 30 najboljših izmenjav izvedenih finančnih instrumentov:
Prihodnosti
Futurna pogodba je zgolj pogodba, ki določa, da kupec ali prodajalec proda osnovno sredstvo v določeni količini, ceni in datumu v prihodnosti. Prihodnjake tako ščitniki kot špekulanti uporabljajo za zaščito pred nihanji cen osnovnega sredstva v prihodnosti ali za njegovo korist.
Na terminskih borzah se lahko trguje z nešteto izdelkov, pogodb pa segajo od kmetijskih proizvodov, kot so živina, žita, soja, kava in mlečni izdelki do les, zlato, srebro, baker do energentov, kot so surova nafta in zemeljski plin do delniške indekse in indekse nestanovitnosti, kot so S&P, Dow, Nasdaq in VIX, kot tudi obrestne mere za zakladniške zapise in devize za raznoliko paleto večjih trgov in novih valutnih parov. Obstajajo celo terminske pogodbe, ki temeljijo na napovedanih vremenskih in temperaturnih razmerah. Vsaka pogodba se trguje s svojimi specifikacijami, poravnavo in pravili o odgovornosti, odvisno od menjave.
Seznam trgovalnih terminskih pogodb je na voljo na spletnem mestu skupine CME.
Opcije
Opcije so izvedeni finančni instrumenti, ki imetniku podelijo pravico do nakupa ali prodaje osnovnega sredstva na vnaprej določen datum in količino. Trg opcij je doživel izjemno rast od trgovanja s prvo standardizirano pogodbo v letu 1973. Korporacija Options Clearing je v letu 2010 poročala o kliringu 3, 9 milijarde pogodb v letu 2010 in 4, 33 milijarde v letu 2014. Časovna borza opcij v Čikagu (CBOE) je največja borza opcij na svetu s povprečnim dnevnim obsegom v letu 2014 5, 3 milijona pogodb.
Vrste menjalnih možnosti
Kapitalske možnosti so opcije, pri katerih je osnovno sredstvo delnica podjetja, s katerim se trguje na borzi. Delniške opcije se običajno standardizirajo na 100 delnic na pogodbo, premija pa se kotira na delnico. Na primer z opcijo stavk za klic za Apple Inc. (AAPL) 115 za 20. marec se trguje za 12, 15 dolarja za delnico ali 1215 dolarjev za opcijsko pogodbo.
Možnosti indeksa so možnosti, pri katerih je osnovno sredstvo delniški indeks; CBOE trenutno ponuja možnosti za S&P, Dow, FTSE, Russell in Nasdaq. Vsaka pogodba je imela različne specifikacije in se lahko giblje v velikosti od približne vrednosti osnovnega indeksa do 1/10. Trenutno CBOE načrtuje ponudbo možnosti za indeks MSCI Emerging Markets, ki se začne aprila 2015.
Možnosti ETF so možnosti, pri katerih je temeljni sklad, s katerim se trguje na borzi.
Možnosti VIX so edinstvene možnosti, v katerih je temeljni indeks CBOE, ki sledi volatilnosti cen opcijskih indeksov S&P 500. Z VIX-om se lahko trguje prek opcij in terminskih pogodb ter prek opcij ETF-jev, ki sledijo VIX-u, na primer iPath S&P 500 VIX Short-term Futures ETN (VXX).
Možnosti obveznic so možnosti, pri katerih je osnovno sredstvo obveznica. Kupec za klic pričakuje, da se bodo obrestne mere znižale / cene obveznic se bodo zvišale, kupec pa bo pričakoval, da bodo obrestne mere naraščale / cene obveznic se bodo znižale.
Možnosti obrestne mere so možnosti denarne poravnave v evropskem slogu, pri katerih je osnovna obrestna mera, ki temelji na neposrednem donosu ameriških zakladnic. Za račune, ki potečejo v različnih časovnih obdobjih, so na voljo različne možnosti, npr. Kupec, ki pričakuje, da bo donos naraščal, kupec pa pričakuje, da bo donos upadel.
Možnosti valute so možnosti, pri katerih lahko imetnik v prihodnosti kupuje ali prodaja valuto. Možnosti valute posamezniki in velika podjetja uporabljajo za varovanje pred valutnim tveganjem, na primer, če ameriško podjetje pričakuje plačilo v evrih v šestih mesecih in se boji padca evra / USD, recimo z 1, 06 USD na evro do 1, 03 dolarja za evro, lahko kupijo EUR / USD, ki stavijo z 1, 05 dolarja za evro, da zagotovijo, da lahko prodajo svoje evre na spot trgu za boljšo ceno.
Vremenske možnosti in (terminske pogodbe) podjetja uporabljajo za varovanje pred neugodnimi vremenskimi spremembami. Niso enake katastrofalnim obveznicam, ki ublažijo tveganja, povezana z orkani, tornadami, potresi itd. Vremenski derivati se namesto tega osredotočajo na dnevna ali sezonska nihanja temperature okoli vnaprej določene oznake temperaturne klopi. Več informacij o teh izvedenih finančnih instrumentih najdete na spletni strani skupine CME.
Možnosti za Futures: Kot smo že omenili, obstajajo terminske pogodbe za različna sredstva in borze, kot je CME, ki ponujajo opcijske pogodbe za omenjene terminske pogodbe. Imetnik terminskih opcij ima pravico kupiti ali prodati osnovno terminsko pogodbo na vnaprej določen datum, le za del zahteve po marži originalne terminske pogodbe.
Spodnja črta
Izvedeni finančni instrumenti, ki se trgujejo na borzi, ponujajo večjo likvidnost, preglednost in nižje tveganje nasprotne stranke kot izvedeni izvedeni finančni instrumenti na ceno prilagoditve pogodb. Svet izvedenih finančnih instrumentov, s katerimi se trguje na borzi, vključuje terminske pogodbe, opcije in opcije na terminske pogodbe.
