Jana Partners je aktivistični hedge sklad, ki ga je ustanovil Barry Rosenstein leta 2001. Sklad je specializiran za naložbeno usmerjene naložbe z uporabo temeljne analize za prepoznavanje podcenjenih podjetij na trgu. Podjetje se ukvarja tudi z aktivističnim vlaganjem, ki lahko potencialno služi kot osnovni katalizator naložb, ki temelji na dogodkih. Jana Partners ima sedež v New Yorku. Sklad upravlja okoli 5, 35 milijarde dolarjev s 3, 78 milijarde dolarjev v lastniških deležih 13F na dan 30. junija 2018.
Rosenstein ozadje
Rosenstein je diplomiral na univerzi Lehigh in magistriral iz poslovne administracije iz Whartona. Kariero je začel v Merrill Lynch. Rosenstein je sodeloval z Asherjem Edelmanom, vidnim korporacijskim raiderjem v 80. letih. Lik Gordona Geka v filmu "Wall Street" je bil deloma narejen po vzoru Edelmana. Rosenstein je v začetku devetdesetih let zapustil New York iz San Francisca. Medtem ko je bil v San Franciscu, je imel prvotni uspeh s financiranjem Copart, Inc., največjega avtomobilskega reševalnega podjetja na svetu. Rosenstein je nato vodil podjetje zasebnega kapitala, Sagaponack Partners, vendar je ugotovil, da je struktura zasebnega kapitala preveč omejena. Rosenstein je začel Jana Partners leta 2001 z okoli 17 milijoni dolarjev podpore od Leona Coopermana, pomembnega upravljavca hedge skladov. Rosenstein je zdaj eden izmed skupin elitnih aktivističnih vlagateljev, ki vključujejo Carla Icahna, Daniela Loeba in Billa Ackmana. Rosensteinova skupina za upravljanje naložb pri Jana Partners vključuje David DiDomenico, Scott Ostfeld, Charles Penner, Sam Assamongkol, Kevin Galligan in Daniel Hanson. Na dan 30. junija 2018 je imelo podjetje četrtletni donos portfelja v višini 7, 49% in 12-mesečni donos 11, 2%. Te donosnosti so ustrezale S&P 500 z donosom v drugem četrtletju 5, 3% in 12-mesečnim donosom do 30. junija 2018 11, 9%
Jana aktivistična stališča
Jana je v preteklih letih zasedla več velikih položajev v podjetjih. Rosenstein je zasedel veliko mesto v McGraw-Hillu in uspešno pritiskal na podjetje, da se je prebil na dva. Jana je energetsko podjetje El Paso prepričala tudi, da se je razšla na dve podjetji. Med drugimi pomembnimi naložbenimi pozicijami so bili še Qualcomm, ConAgra Foods in Baxter. Z dnem 30. junija 2018 zdaj dve največji kapitalski poziciji Jana vključujeta Pinnacle Foods (PF) in Zimmer Biomet Holdings (ZBH).
Pinnacle Foods
Pinnacle Foods je največja Jana naložba od 30. junija 2018. Pinnacle se osredotoča na proizvodnjo in distribucijo živilskih izdelkov z blagovno znamko. Jana ima 8, 57-odstotni delež v družbi, ki predstavlja 17, 6-odstotni delež Janovega portfelja. PF ima do danes donosnost 9, 63% do 28. septembra 2018, ki trguje na 64, 68 USD. Jana Partners je poročala o povprečni naložbeni ceni 59, 97 dolarja.
Zimmer Biomet Holdings
ZBH je drugi največji delež v portfelju Jana. Podjetje se osredotoča na proizvodnjo medicinskih pripomočkov. Zaloga je s 30. junijem 2018 predstavljala 8, 40% Janovega portfelja. Jana ima 1, 4% neporavnanih delnic družbe Zimmer. Do danes ima ZBH do 28. septembra 2018 donosnost v višini 6, 25% pri trgovanju pri 131, 81 USD. Jana je poročala o povprečni naložbeni ceni 124, 84 dolarja.
