Makroekonomske statistike ekonomisti običajno razvrstijo v enega od treh naslovov: vodilni, zaostajajoči ali naključni. Slikovito gledano jih pogledamo skozi vetrobransko steklo, vzvratno ogledalo ali stransko okno.
Kazalniki nezgode in zaostajajo vlagatelji potrjujejo, kje je trg in kje je bil, in so dobro mesto za začetek, saj pomagajo navesti, kam se lahko usmeri gospodarstvo.
Tržni indeksi
Da bi ekonomski kazalnik imel napovedovalno vrednost za vlagatelje, mora biti trenutni, mora biti usmerjen v prihodnost in mora diskontirati trenutne vrednosti v skladu s prihodnjimi pričakovanji. Smiselne statistike o smeri gospodarstva se začnejo z glavnimi tržnimi indeksi in informacijami, ki jih zagotavljajo o:
- Trgi delniških in delniških terminskih pogodb Obrestne mere obveznic in hipotekarnih kreditov ter krivulja donosaZavezne tečajeCominske cene, zlasti zlata, zrna, olja in kovin
Čeprav so ti ukrepi ključni za vlagatelje, se na splošno ne štejejo za gospodarske kazalnike. To je zato, ker ne gledajo zelo daleč v prihodnost - kvečjemu nekaj tednov ali mesecev. Grafiranje zgodovine indeksov jih sčasoma postavlja v kontekst in jim daje pomen. Na primer, ni zelo koristno vedeti, da za nakup enega britanskega funta stane 2 dolarja, lahko pa je koristno vedeti, da se funt trguje na petletnem najvišjem nivoju dolarja.
Vodilni gospodarski kazalci napovedujejo trende na trgu
Okvirna tedenska poročila
Poročilo o zahtevkih za brezposelnost je poročilo, ki ga tedensko izda ministrstvo za delo. V slabšanju gospodarstva se bo število brezposelnih gibalo navzgor. Na splošno jih analiziramo kot štiritedensko drseče povprečje (MA), da se izravnajo razlike med tedni in tedni. Vendar ima to poročilo vgrajeno pristranskost v tem, da samozaposlene osebe, honorarni delavci in pogodbeni uslužbenci, ki izgubijo službo, ne izpolnjujejo pogojev za ugodnosti in jih zato ne štejejo.
Zvezne rezerve sproščajo denarno ponudbo, ki je abstraktni tehnični izračun, koliko denarja se v gospodarstvu raztrese. Vendar pa je v digitalnem svetu, v katerem se lahko v trenutku prenesejo ogromne vsote denarja po vsem svetu, ta kazalnik v zadnjem desetletju izgubil velik pomen.
Okvirna mesečna poročila o podatkih
Novo poročilo o graditvi stanovanjskih stanovanj , ki ga običajno imenujemo "stanovanjski začetki", je poročilo, ki sta ga objavila popisni urad in oddelek za stanovanjsko in urbanistični razvoj (HUD). V tem poročilu so izločena izdana gradbena dovoljenja, začetki in dokončanja stanovanj. Pomemben vodilni pokazatelj, da se gradbena dejavnost ponavadi začne že v fazi širitve poslovnega cikla.
Obstoječe poročilo o prodaji doma izda Nacionalno združenje nepremičnin. Medtem ko je poročilo o nastanitvi stanovanj osredotočeno na ponudbo, se to poročilo osredotoča na povpraševanje. Skupaj ocenjujeta splošno zdravstveno stanje stanovanjskega sektorja. Podatki, ki jih vsebuje to poročilo, so običajno stari dva meseca zaradi dolžine časa zapiranja prodaje na domu. Koristno je pri napovedovanju potrošniške porabe, nanjo pa neposredno vplivajo dejavniki, kot so hipotekarne obrestne mere in sezonska narava nepremičninskih poslov.
Indeks zaupanja potrošnikov (CCI) objavlja odbor za konferenco in je eno od peščic poročil, ki merijo zaznavanje in odnos anketirancev. Je nenatančen in nenatančen, a presenetljivo natančen pri načrtovanju potrošniške porabe, ki predstavlja 70% gospodarstva.
Druga pomembna navajajoča poročila
Raziskavo Business Outlook objavlja Philadelphia Fed in pregleduje vodje nabave v 5000 proizvodnih podjetjih v Pensilvaniji, Delawareu in New Jerseyju, kjer zbira "boljša", "ista" ali "slabša" odčitka o številnih ukrepih. Omejitve - majhna velikost vzorca, omejena geografija in proizvodna osredotočenost - ne preprečujejo, da bi natančno preučil ključno poročilo o indeksu vodje nabave (PMI), ki mu sledi. Mesečne razlike v odčitkih so deloma posledica majhne velikosti vzorca.
PMI izda Inštitut za upravljanje oskrbe, prej Nacionalno združenje upravljavcev nabave. Kljub majhni velikosti vzorca in osredotočenosti na proizvodnjo, Wall Street pozorno spremlja svojo zgodovinsko zanesljivost pri napovedovanju rasti bruto domačega proizvoda (BDP).
Vzajemni tokovi skladov so ukrepi, ki jih mesečno izda Inštitut za investicijske družbe. Ta kazalnik združuje neto tokove za vzajemne sklade delnic, obveznic in denarnega trga, vendar je večinoma prezrt zaradi več razlogov, vključno s tem, da to poročilo zapušča posamezne nakupe in prodajo delnic in ne razlikuje med sistematičnimi naložbami (tj. 401 (k) prispevki) in tržne časovne akcije. To je tudi nasprotni kazalnik v tem, da veliko posameznih vlagateljev na dogodke reagira tako, da dejansko kupuje visoko in prodaja nizko. Zvezne rezerve ločeno poročajo o toku skladov denarnega trga.
Poročila o industriji in proizvodnji
Poročilo o trajnem blagu (DGR) objavi urad za popis. Kot barometer za zdravje težke industrije raziskuje proizvajalce blaga z življenjsko dobo več kot tri leta. Takšni nakupi podjetij pomenijo širitev zmogljivosti; prodaja na drobno kaže na povečanje zaupanja potrošnikov. Visoka mesečna nestanovitnost zahteva uporabo drsnih povprečij in primerjave med letom za ugotavljanje prelomnih točk v gospodarstvu.
Poročilo o tovarniških nalogah prihaja tudi iz Popisnega urada; je podrobnejši in manj pravočasen kot DGR. Njegova glavna pomanjkljivost je, da ne upošteva sprememb cen, ki lahko močno vplivajo na zaloge v inflacijskih in deflacijskih časih. Poročilo vsebuje podatke za dva meseca pred njegovo objavo, zaradi česar je še en indikator, ki "vodi od zadaj".
Bež knjiga
Zvezne rezerve osemkrat letno izdajo "Bež knjigo" (uradno povzetek komentarja trenutnih gospodarskih razmer ). Vključuje zbirko razprav iz vsakega od 12 okrožij Fed, skupaj s povzetkom izjave, ki so predstavljene v nezavezujočih, izmerjenih tonih, znanih kot "Fed govorijo." Analitiki in vlagatelji poskušajo razbrati pomen poročila, podobno kot branje čajnih listov. Poročilo napoveduje ukrepe Zveznega odbora za odprti trg (FOMC) na naslednji seji, čeprav trg obveznic te ukrepe napoveduje s statističnim ukrepom, ki je skoraj brezhiben.
Spodnja črta
Vodilni ekonomski kazalniki lahko vlagateljem dajo občutek, v katero smer se usmeri gospodarstvo v prihodnosti, kar utira pot naložbeni strategiji, ki bo ustrezala prihodnjim tržnim razmeram. Vodilni kazalniki so zasnovani za napovedovanje sprememb v gospodarstvu, vendar niso vedno natančni, zato je treba poročila obravnavati v celoti, saj ima vsak svoje pomanjkljivosti in pomanjkljivosti.
