Analiza naložbe, preden skočite v naporen, a ključen korak. Ugotovitev, koliko je podjetje vredno, je bistven korak pri ugotovitvi, ali je cena, plačana za vlaganje v to, dobra ali slaba. Čista sedanja vrednost (NPV) je ključna sestavina, s katero se lahko rešimo, in da, v ta izračun je vključena obratna sredstva. Obrtna sredstva merijo učinkovitost podjetja in njegovo sposobnost izpolnjevanja kratkoročnih obveznosti.
Kaj je neto sedanja vrednost?
Čista sedanja vrednost je razlika med sedanjo vrednostjo vhodnih denarnih tokov in sedanjo vrednostjo odhajajočih denarnih tokov. Nakazuje trenutno vrednost podjetja na podlagi načrtovanega dobička, zmanjšanega za načrtovane odhodke. Pozitiven NPV pomeni dobičkonosno naložbo, negativni NPV pa naložbo, ki ustvarja izgubo. Spremembe obratnega kapitala so sestavni del izračuna neto denarnega toka.
NPV se pogosto uporablja za proračun, računovodstvo in naložbene analize. Temelji na predpostavki, da je danes denar v prihodnosti vreden več kot denar. To je posledica domnevne inflacije in oportunitetnih stroškov, če denarja medtem nimate. Da bi to upoštevali, analitiki pogosto uporabljajo diskontno stopnjo pri izračunu vrednosti denarja v prihodnosti. Včasih se pričakovani donos iz izgubljenih naložbenih priložnosti lahko uporabi za izračun diskontne stopnje, ki se uporablja za vrednotenje prihodnjih denarnih sredstev.
Uporaba NPV za vrednotenje naložb ima svoje prednosti, vendar obstajajo tudi pomanjkljivosti. Izračun NPV se v veliki meri opira na predpostavke in ocene. Na prihodnjo vrednost naložbe lahko vpliva več dejavnikov, ki jih model ne predvideva. Daljši kot je naložbeni rok, večje tveganje je za to. Notranja stopnja donosa (IRR) je podobna metrika NPV, vendar uporablja diskontno stopnjo, ki zniža NPV na nič, s čimer poskuša narediti naložbe primerljive, čeprav imajo različne časovne okvire.
Kaj je obratni kapital?
Obrtni kapital je razlika med obratnimi sredstvi podjetja in njegovimi kratkoročnimi obveznostmi. Kratkoročna sredstva lahko vključujejo stvari, kot so denar, terjatve in zaloge. Kratkoročne obveznosti lahko vključujejo stvari, kot so plačljive ali dolgovane. Obrtni kapital se izračuna tako, da se odštejejo tekoče obveznosti od kratkoročnih sredstev.
Najpomembnejša kratkoročna obveznost je plačljiva ali denar, ki ga podjetje dolguje podjetjem za že prejeto blago ali storitve. Najpomembnejše tekoče sredstvo so terjatve do kupcev ali denar do podjetja od kupcev, ki so prejeli, vendar niso bili plačani za naročila.
Spremembe teh računov obratnega kapitala vplivajo na povečanje ali zmanjšanje denarnega toka. Denarni tok se povečuje, ko se terjatve do računov zmanjšujejo ali se povečujejo obveznosti do računov. V skladu s tem se denarni tok zmanjšuje, ko se terjatve do računov povečujejo ali se obveznosti do računov zmanjšujejo. Ker se obratna sredstva spreminjajo iz obdobja v obdobje, vpliva na denarni tok, kar posledično vpliva na NPV.
Obrtna sredstva so merilo tako kratkoročnega finančnega zdravja podjetja kot tudi njegove poslovne učinkovitosti.
