Zvišane obrestne mere so do zdaj v letu 2018 postale mrtva teža na področju stanovanjske gradnje, kar je znižalo iShares US Home Construction ETF (ITB) na 52-tedenski minimum. Kljub temu je novo povpraševanje po domovih še vedno nenavadno močno, kar dokazujejo optimistične smernice KB Home (KBH) v ponedeljek. Delnice so na torkovem predprodajnem trgu poskočile za več kot 7%, v prvi uri rednega zasedanja pa so se agresivno prodale. Trgovec bi moral iskati Lennar Corporation (LEN), da bi 3. oktobra osvetlil moč ali šibkost industrije.
Zvezne rezerve bodo verjetno že sredi popoldne po osmič zvišale referenčne stopnje, kar bo dodalo vetrnice v sektorju, vendar bo dolgoročna napoved centralne banke prav tako pomembna za zaloge domače gradnje. Sokolski obeti se bodo verjetno spremenili v višje stopnje v letu 2019, kot jih trenutno znižujejo terminske federacije Feda, medtem ko bi golemi obeti lahko podpirali nakupni pritisk, kar upa, da se bo zaostrovalni cikel končal pred prelomom desetletja.
Ameriški ETF za gradbeništvo doma je leta 2006 objavil skoraj 50 ameriških dolarjev in stopil v trend upada, ki se je končal z enoštevilčnimi številkami med gospodarskim zlomom 2008. Naslednji val okrevanja je zastal sredi najstniških let leta 2010, kar je povzročilo upad, ki je leta 2011 zaključil dolgoročni preobrat z dvojnim dnom. Sklad se je nato uveljavil v dveh močnih spodbudah relija, ki sta jih med letoma 2013 in 2016 prekinila plitva poteza..
Januarja 2018 je višji trend dosegel 46, 56 USD, kar je povzročilo vertikalni padec, ki mu je sledil sedemmesečni niz nižjih najvišjih in spodnjih nizij, ki so prečkali 200-dnevno eksponentno drseče povprečje (EMA). Drsno povprečje se je zdaj prevrnilo, kar kaže, da je za lajšanje poslabšenih tehničnih napovedi potreben velik obseg nad 38, 50 USD. Kljub temu so delničarji ostali trmasto zvesti, odčitki kopičenja pa so se razmeroma približali vrhuncu leta 2018. (Če želite več, glejte: iShares US Construction v primerjavi s SPDR Homebuilders: Primerjava ETF-jev za domače gradnike .)
Delnice KB Home so padle na enomestno število v letu 2008 in v letu 2011 prebile podporo, tako da so padle na 20-letno najnižjo vrednost pri 5, 02 USD. Naslednji obračun je zastal sredi 20-ih dolarjev leta 2013, s čimer je prišlo do širokega upada, ki je bil v začetku leta 2016. višji nizko. Zaloga se je julija 2017 vrnila v odpor in izbruhnila tri mesece pozneje, prelivši se v zgornjih 30 dolarjev januarja 2018. Njegova pot od takrat izgleda podobna kot sektorski sklad, s padajočim kanalom, ki preizkuša potrpljenje dolgoročnih sledilcev trendov.
Kljub temu je zaloga v avgustu popravila zlomljeno ceno v letu 2017 in.786 nivojev popravkov Fibonacije, kar je sprožilo nakupni signal, ki ga je treba potrditi s širšimi cenami. To bi se lahko zgodilo, če bi delnice lahko trgovale zgoraj in 200-dnevno EMA zadržale v četrtem četrtletju. Zainteresirani akterji na trgu bi morali paziti tudi na količino, ker ne bo potrebno veliko kupne moči, da se zaloga dvigne v fazo kopičenja, kar bi lahko pomenilo dolgoročno dno.
Zaloge Lennarja so se z zgornjih 60-ih dolarjev leta 2005 prodale na trinajstletno najnižjo vrednost 3, 42 dolarja v letu 2008. Naslednji val okrevanja je zastal sredi 50-ih let v letu 2015, kar je v letu 2016 povzročilo upad 29 točk, čemur je sledil odmik leta 2017 ki je julija dosegel prvotno višino. Oktobrska preboj je januarja 2018 dosegla močan dobiček in je zaostajala za manj kot štirimi točkami nad najvišjo v letu 2005. Izpad ni uspel le teden dni pozneje, vnesel je trajen popravek, ki preizkuša leto 2018 nizko.
Zaloga je v primerjavi s KB Home in sektorski sklad slabo pozicionirana, precej nižja v 52-tedenskem območju trgovanja. Kot rezultat tega bo Lennar verjetno potreboval precejšnje presenečenje v poročilu o zaslužku prihodnji teden, da zaustavi krvavitev in začne postopek okrevanja. Ta neučinkovitost poudarja potrebo po skrbnem nabiranju zalog, če se pripravljate, da potegnete prste nazaj v ta težaven sektor.
Spodnja črta
Napačni napotki KB za dom lahko sprožijo olajšavni miting pri zaostajajočih hišnih gradbenikih, toda Fed bo verjetno imel zadnjo besedo v četrtletnem cenovnem ukrepanju, saj bo agresivni razpon stopenj v prihodnjih mesecih spodbudil še nižje znižanja za ta sektor. (Za dodatno branje si oglejte: JPMorgan je teh 5 domačih gradbenikov premalo .)
