Vsak vlagatelj ve, da kupuje nizko in visoko prodaja. Tisti, ki iščejo znatne donose svojega kapitala, pa bodo morda morali čakati več mesecev ali let, da svoj denar eksponentno rastejo, če vlagajo v zaloge modrih čipov, kot sta Microsoft ali Apple. Agresivni vlagatelji se zato pogosto trudijo zaloge manjših podjetij, ki trgujejo na manj razvitih trgih, da bi izkoristili velik kapitalski dobiček. Ta podjetja pogosto najdemo na mejnih in rastočih trgih. Vendar vrste podjetij, ki trgujejo na teh dveh trgih, niso vedno enake.
Razvijajočih se trgih
Podjetja, za katera velja, da trgujejo na nastajajočem trgu, so ponavadi v tistih, ki so jih prej imenovali "manj razvite države" (LEDC). To so države, ki nimajo ekonomske moči držav, kot so ZDA ali Japonska, ta sektor globalnega trga vsebuje večje tveganje, skupaj s potencialom za večje nagrade.
Mejni trgi
Ne obstaja univerzalna opredelitev mejnega trga, ampak ga v bistvu sestavljajo podjetja in naložbe v države, ki so ekonomsko še manj razvite od držav na trgih v nastajanju, od katerih mnoge nimajo svoje borze. Morgan Stanley ima od septembra 2013 seznam 28 držav, ki jih uvršča na ta trg, vključno s Hrvaško, Tunizijo, Pakistanom in Kenijo. Mejni trgi so kategorično najbolj tvegani trgi na svetu, v katere je treba vlagati. Imajo najmanj vlagateljev in naložbenih deležev in morda nimajo niti delniške borze, na kateri bi lahko trgovali. Večina obmejnih trgov sestavljajo predvsem zaloge finančnih, telekomunikacijskih in potrošniških podjetij, ki lahko računajo na mesečna plačila odjemalcev. Naložbeni deleži v tem sektorju so po navadi nelikvidni, netransparentni in zanje veljajo zelo nizke stopnje regulacije ter visoke transakcijske provizije. Vsebujejo lahko tudi veliko političnega in valutnega tveganja in so tako v večini primerov neprimerne za začetnike vlagatelje. Caveat emptor velja za tiste, ki se odločijo raziskati ta sektor.
Počasen premik v razvoju
Čeprav mejni in nastajajoči trgi spadajo v isti splošni sektor svetovnega trga, obstajajo nekatere kritične razlike med obema podsektorjema. Rastoči trgi ponujajo večjo likvidnost in stabilnost kot mejni trgi. Ko pa čas napreduje, mnogi finančni analitiki menijo, da so nekateri trgi v nastajanju dozoreli do te mere, da se vsaj nekoliko gibljejo v kombinaciji z ameriškim trgom in ne zagotavljajo stopnje diverzifikacije, kot so jo nekoč storili. Mejni trgi so počasi, a zanesljivo začeli stopnjati in zapolnjevati to vrzel za dolgoročne vlagatelje, ki iščejo donosnost svojega kapitala, ki je večinoma neusklajen s preostalim svetovnim gospodarstvom.
Prednosti in slabosti teh trgov
Čeprav mejne tržne naložbe vsekakor prinašajo znatna tveganja, lahko prinesejo tudi donos, ki so ga ustvarjali nastajajoči trgi v devetdesetih in začetku 2000-ih. Obmejni trg obsega od ene petine do ene tretjine svetovnega prebivalstva in vključuje več eksponentno rastočih gospodarstev. Vendar mejni trgi predstavljajo približno 2% svetovne tržne kapitalizacije in tako ostajajo zelo majhen del svetovnega gospodarstva. Nekateri ekonomisti tudi verjamejo, da bodo mejna tržna podjetja v Afriki (kar pomeni večino držav na tej celini) naslednji večji svetovni gospodarski razcvet doživela na enak način kot ZDA in države Tihega oceana, kot je Japonska. Glavni svetovni ekonomist pri Renaissance Capital verjame, da se bo afriško podsaharsko gospodarstvo v naslednjih 35 letih povečalo skoraj za 15-krat, z 2 na tri bilijone dolarjev. Kljub vse večji povezanosti z ameriškim trgom pa rastoči trgi lahko kljub temu povečajo donosnost kapitala z manj tveganj in večjo likvidnostjo kot mejni tržni deleži. Agresivni vlagatelji bi lahko dolgoročno pridobili z dvojno dodelitvijo v vsakega od teh sektorjev.
Kako lahko investitorji dostopajo do teh trgov
Več ETF-jev in vzajemnih skladov vlaga v nastajajoče trge, majhno število ETF-ov pa se osredotoča na mejne trge. Blackrock Capital ponuja indeks iShares MSCI Emerging Markets indeks (NYSE: EEM), ki je od leta 2002 do 2012. objavil skoraj 14-odstotno povprečno letno rast. Pred kratkim je sprožil tudi mejo 100 (NYSE: FM), ki od takrat naprej narašča v eksponencialni vrednosti. njen začetek. Guggenheim ponuja široko zasnovani ETF, ki zajema skoraj vse države, ki bi jih lahko uvrstili na mejni trg (NYSE: FRN). Powershares ponuja več ETF-jev, ki se osredotočajo na posebne segmente obmejnih trgov, na primer portfelj mejnih držav MENA (Nasdaq: PMNA), ki se osredotoča na regije Bližnjega vzhoda in Severne Afrike.
Drugi ETF vlagajo v borze posameznih držav, kot je iShares MSCI Mexico Mexico Investable Market Index Index (NYSE: EWW). Te vrednostne papirje je mogoče analizirati na enak način kot katero koli drugo ponudbo naložb, vendar bi morali vlagatelji temeljito raziskati vrste tveganj, ki bi jih prevzeli s temi instrumenti, in bi bili pripravljeni v večini primerov svoj denar dolgoročno prevzeti. Mejni in nastajajoči trgi se ne morejo vedno premikati v tandemu med seboj, odvisno od svetovnih gospodarskih razmer. Vlagatelji, ki si prizadevajo za široko diverzifikacijo in manj tveganja, bi verjetno pametno razdelili agresiven del svojih portfeljev med oba podsektorja.
Spodnja črta
Naraščajoči in mejni trgi ponujajo možnost večjega donosa z večjim tveganjem, vendar je prvi trg bolj stabilen in razvit od drugega. Gospodarstva držav na trgih v nastajanju so dosegla osnovno raven razvoja, mejni trgi pa so najmanj globalno razvite države na svetovnem trgu. Vendar to pomanjkanje razvoja zagotavlja stopnjo diverzifikacije naložb, ki je ni mogoče podvajati na bolj zrelih trgih. Obe vrsti trgov imata tudi več vrst naložbenega tveganja, vključno s tržnim, političnim in valutnim tveganjem ter tveganjem podržavljenja. Za več informacij o teh dveh podsektorjih svetovnega gospodarstva se posvetujte s svojim finančnim ali naložbenim svetovalcem.
