Kazalo
- Kaj je valutna možnost?
- Osnove možnosti valut
- Osnove možnosti vanilije
- Možnosti SPOT
- Primer možnosti valute
Kaj je valutna možnost?
Valutna opcija (znana tudi kot možnost Forex) je pogodba, ki kupcu daje pravico, ne pa tudi obveznosti, da kupi ali proda določeno valuto po določenem tečaju na določen datum ali pred njim. Za to pravico se prodajalcu plača premija.
Možnosti valut so eden najpogostejših načinov, da se korporacije, posamezniki ali finančne institucije zaščitijo pred neugodnimi gibanji tečajev.
Ključni odvzemi
- Možnosti valut omogočajo vlagateljem pravico, vendar ne obveznost, da kupijo ali prodajo določeno valuto po vnaprej določenem menjalnem tečaju pred iztekom možnosti. Možnosti valut omogočajo trgovcem, da varujejo valutno tveganje ali špekulirajo o premikih valut. dve glavni sorti, tako imenovane možnosti vanilije in SPOT možnosti brez recepta.
Možnost valute
Osnove možnosti valut
Vlagatelji se lahko zavarujejo pred valutnim tveganjem z nakupom valute ali klicem. Možnosti valut so izvedeni finančni instrumenti, ki temeljijo na osnovnih valutnih parih. Možnosti trgovanja z valutami vključujejo veliko različnih strategij, ki so na voljo za uporabo na forex trgih. Strategija, ki jo trgovec lahko uporabi, je v veliki meri odvisna od vrste, ki jo izbere, in posrednika ali platforme, prek katere se ponuja. Karakteristike opcij na decentraliziranih forex trgih se razlikujejo veliko bolj kot možnosti na bolj centraliziranih borzah borz in terminskih trgov.
Trgovci radi uporabljajo trgovanje z valutnimi opcijami iz več razlogov. Imajo mejo na tveganje za zmanjšanje tveganja in lahko izgubijo samo premijo, ki so jo plačali za nakup opcij, vendar imajo neomejen potencial navzgor. Nekateri trgovci bodo s trgovanjem z opcijami deviznih tečajev zaščitili odprte pozicije, ki jih imajo na trgu gotovine Forex. V nasprotju s terminskim trgom ima denarni trg, imenovan tudi fizični in promptni trg, takojšnje poravnavo transakcij, ki vključujejo blago in vrednostne papirje. Trgovci imajo radi tudi trgovanje z opcijami Forex, ker jim daje možnost trgovanja in dobička ob napovedi usmeritve trga na podlagi gospodarskih, političnih ali drugih novic.
Vendar je premija, ki se zaračuna pri pogodbah o trgovanju z valutnimi opcijami, lahko precej visoka. Premija je odvisna od cene stavke in datuma poteka. Ko kupite opcijsko pogodbo, jih ni mogoče več trgovati ali prodati. Trgovanje z opcijami Forex je zapleteno in ima veliko gibljivih delov, zato je težko določiti njihovo vrednost. Tveganje vključuje razlike v obrestnih merah (IRD), nestanovitnost trga, časovno obdobje za iztek in trenutno ceno valutnega para.
Osnove možnosti vanilije
Obstajata dve glavni vrsti možnosti, klici in ponudbe.
- Možnosti klica imetniku zagotavljajo pravico (vendar ne obveznost), da za določeno časovno obdobje kupi osnovno sredstvo po določeni ceni (udarna cena). Če zaloga ne uspe doseči stavčne cene pred datumom izteka roka, se možnost izteče in postane brez vrednosti. Vlagatelji kupujejo klice, ko mislijo, da se bo cena delnice osnovnega vrednostnega papirja zvišala ali prodajo klic, če mislijo, da bo padla. Prodaja opcije se imenuje tudi možnost "pisanja" opcije. Možnosti prodaje dajo imetniku pravico, da proda osnovno sredstvo po določeni ceni (udarna cena). Prodajalec (ali pisatelj) opcije put je dolžan kupiti zalogo po stavki. Možnosti postavitve lahko uveljavite kadar koli, preden možnost poteče. Vlagatelji kupujejo vložke, če mislijo, da bo cena delnice osnovne delnice padla, ali pa prodajo, če mislijo, da se bo zvišala. Kupci, ki so "dolgi", so bodisi špekulativni kupci, ki iščejo finančne vzvode, bodisi "zavarovalni" kupci, ki želijo zaščititi svoje dolge pozicije na zalogi za obdobje, ki ga zajema opcija. Prodajalci držijo "kratkega" pričakovanja, da se bo trg premaknil navzgor (ali vsaj ostal stabilen) najslabši scenarij za prodajalca prodajalcev je tržni upad. Najvišji dobiček je omejen na prejeto premijo za dani znesek in je dosežen, ko je cena osnovne cene ob izteku višja od stavčne cene opcije. Največja izguba je za nepokritega pisatelja neomejena.
Trgovina bo še vedno vključevala dolgo eno valuto in kratko valuto. V bistvu bo kupec navedel, koliko bi želeli kupiti, ceno, ki jo želijo kupiti, in datum izteka. Prodajalec se bo nato odzval s citirano premijo za trgovino. Tradicionalne možnosti imajo morda poteke ameriškega ali evropskega sloga. Trgovinske in klicne možnosti dajejo trgovcem pravico, vendar obveznosti ni. Če trenutni menjalni tečaj izloči možnosti iz denarja (OTM), potem bodo potekle brez vrednosti.
Možnosti SPOT
Eksotična možnost, ki se uporablja za trgovanje z valutami, vključuje pogodbe o trgovanju z enotnimi plačili (SPOT). Spot opcije imajo višji premijski strošek v primerjavi s tradicionalnimi možnostmi, vendar jih je lažje nastaviti in izvesti. Trgovec z valutami kupi možnost SPOT z vnosom želenega scenarija (npr. "Mislim, da bo EUR / USD menjalni tečaj nad 1.5205 15 dni od zdaj") in mu kotira premijo. Če kupec kupi to možnost, se SPOT samodejno izplača, če se zgodi scenarij. V bistvu se možnost samodejno pretvori v gotovino.
SPOT je finančni produkt, ki ima bolj prilagodljivo strukturo pogodb kot tradicionalne možnosti. Ta strategija je trgovanje z vsemi ali nič, zato jih poznamo tudi kot binarne ali digitalne možnosti. Kupec bo ponudil scenarij, na primer, da se EUR / USD v 12 dneh zlomi 1.3000. Prejeli bodo ponudbene ponudbe, ki predstavljajo izplačilo, na podlagi verjetnosti dogodka. Če se ta dogodek zgodi, kupec dobi dobiček. Če se situacija ne bo zgodila, bo kupec izgubil premijo, ki jo je plačal. SPOT pogodbe zahtevajo višjo premijo kot običajne pogodbe z opcijami. SPOT-pogodbe se lahko napišejo tudi tako, da se izplačajo, če dosežejo določeno točko, več posebnih točk ali če določene točke sploh ne dosežejo. Seveda bodo zahteve po premiji višje pri specializiranih strukturah opcij.
Dodatne vrste eksotičnih opcij lahko ob zapadlosti pripišejo več kot vrednost osnovnega instrumenta, vključno z značilnostmi, kot so njihova vrednost v določenih časovnih trenutkih, na primer azijska možnost, ovira, binarna opcija, digitalna možnost ali možnost povratnega pregleda.
Primer možnosti valute
Recimo, da je vlagalec volujski na evro in verjame, da se bo povečal v primerjavi z ameriškim dolarjem. Vlagatelj kupi možnost valutnega klica na evru z udarno ceno 115 dolarjev, saj so cene valut navedene 100-krat več od tečaja. Ko investitor odkupi pogodbo, je promptni tečaj evra enak 110 dolarjem. Predpostavimo, da je promptna cena evra na datum izteka 118 USD. Posledično naj bi se denarna opcija iztekla v denarju. Torej je dobiček vlagatelja 300 USD ali (100 * (118 $ - 115 USD)), zmanjšan za premijo, plačano za možnost klica v valuti.
