Kaj so kumulativne obresti?
Kumulativne obresti so vsota vseh plačil obresti na posojilo v določenem obdobju. Pri odplačnem posojilu se bodo kumulativne obresti povečale po padajoči stopnji, saj je vsako naslednje periodično plačilo posojila višji odstotek glavnice posojila in nižji odstotek njegove obresti.
Uporaba kumulativnih obresti
Kumulativne obresti se včasih uporabljajo za določitev, katero posojilo v nizu je najbolj ekonomično. Vendar pa kumulativne obresti same ne upoštevajo drugih pomembnih dejavnikov, kot so začetni stroški posojila (če posojilodajalec plačuje te stroške iz svojega žepa, namesto da bi jih preusmeril v bilančno posojilo) in časovna vrednost denarja.
Časovna vrednost denarja (TVM), znana tudi kot sedanja diskontna stopnja, je temeljni koncept financ. Osredotoča se na domnevo, da je denar, ki je trenutno na voljo, zaradi njegove potencialne sposobnosti zaslužka v prihodnosti vreden več kot enak znesek. Pod pogojem, da lahko denar zasluži obresti, je vsak znesek vreden več, preden ga prejmete.
Splošna formula za TVM je: FV = PV x (1 + (i / n)) ^ (nxt)
FV = Prihodnja vrednost denarja
PV = sedanja vrednost denarja
i = obrestna mera
n = število obdobij sestavljanja na leto
t = število let
Kumulativne obresti v primerjavi s sestavljenimi obrestmi
Medtem ko je kumulativna obrestna mera aditivna, lahko sestavljene obresti štejemo kot "obresti na obresti". Formula je naslednja:
Sestavljene obresti = Skupni znesek glavnice in obresti v prihodnosti (ali prihodnja vrednost), zmanjšan za trenutno znesek glavnice (ali sedanjo vrednost)
= - P
= P
(Če je P = osnovna, i = nominalna letna obrestna mera v odstotkih in n = število obdobij za poravnavo.)
Na primer, kakšen bi bil znesek obresti za petletno posojilo v višini 10 000 USD pri obrestni meri 5%, ki jo sestavljajo letno? V tem primeru bi to znašalo: 10.000 dolarjev - 1 = 10.000 dolarjev = 2.762, 82 dolarja.
Če izberete sestavljene obresti, bo vsota rasla hitreje kot enostavne obresti, ki se izračunajo samo na glavnici. To se zgodi zato, ker se, ko se obresti sestavijo, denar, zaslužen z obrestmi, občasno doda v glavnico, tako da se v naslednjem obdobju zasluži več obresti. Ta postopek se ponavlja, kar vodi do večjega dobička zaradi obresti.
Kumulativne obresti in ukrepi uspešnosti obveznic
Medtem ko so kumulativne obresti ena metoda izračuna uspešnosti naložbe v obveznice, so naslednje obsežnejše metode donosa: nominalni donos, trenutni donos, efektivni letni donos in donosnost do zapadlosti.
Primer kumulativnih obresti
Kumulativne obresti se nanašajo na vse obresti, zaslužene ali plačane v celotni dobi vrednostnega papirja ali posojila, skupaj. Če bi si sposodil 10.000 dolarjev po obrestni meri 3% letno, bi v prvem letu plačal 300 USD obresti. Če bi prvo leto odplačali 1200 dolarjev in v drugem letu dolgovali samo 8.800 dolarjev, bi vaše obresti za drugo leto znašale 264 dolarjev. Vaša kumulativna obrestna mera za prvo in drugo leto bi znašala 564 dolarjev.
