OPREDELITEV Kreditnega izgube
Koeficient izgube kredita meri razmerje med izgubami, povezanimi s kreditom, in nominalno vrednostjo hipotekarnega vrednostnega papirja (MBS). Razmerje ima lahko dve obliki. Prva različica količnika kreditnih izgub meri sedanje izgube, povezane s kreditom, na trenutno nominalno vrednost hipotekarnega vrednostnega papirja (MBS). Druga oblika meri skupne izgube, povezane s kreditom, na prvotno nominalno vrednost hipotekarnega vrednostnega papirja. Različne vrste hipotekarnih vrednostnih papirjev in različni oddelki ali tranše znotraj hipotekarnega vrednostnega papirja imajo različne profile kreditnega tveganja. Vrednostni papirji z višjim kreditnim tveganjem imajo večjo verjetnost, da bodo utrpeli izgube kot vrednostni papirji z nižjim kreditnim rizikom. Zato imajo verjetno vrednostni papirji z višjim kreditnim tveganjem drugačne razmerje med kreditnimi izgubami in vrednostnimi papirji z nižjim kreditnim tveganjem. Koeficient izgube kredita lahko izdajatelj uporabi za merjenje, koliko tveganja je prevzel.
RAZKRIJANJE KAZALO izgube kredita
Povprečnim vlagateljem ni treba bistveno skrbeti glede razmerja med kreditnimi izgubami instrumenta agencije. To je zato, ker je večina hipotekarnih vrednostnih papirjev, ki jih zavarujejo agencije, podprta z vero in zaslugami vladnih agencij ZDA. Agencijski hipotekarni vrednostni papirji - na primer, obveznice, ki jih je izdal Fannie Mae ali Freddie Mac, in državni hipotekarni vrednostni papirji, ki jih je izdala Ginnie Mae - nimajo kreditnega tveganja ali na trgu trdijo, da nimajo kreditnega tveganja. To je zato, ker te agencije jamčijo za plačilo glavnice in obresti imetniku obveznic v primeru neplačila osnovnega posojilojemalca. Vendar z notranjega vidika morajo izdajatelji zavarovanj s hipotekarnimi zavarovanji agencije upoštevati svoje količnike kreditnih izgub, ker jim bo to omogočilo analizo, ali je njihovo lastništvo v nekaterih vrstah tveganih lastnosti prekomerno izpostavljeno.
Pri vlaganju v hipotekarne vrednostne papirje, ki niso zavarovani, ali druge vrste hipotekarnih vrednostnih papirjev, bi lahko bil vlagatelj dobra ideja, da razmisli o razmerju kreditne izgube za tranšo, ki jo pregledujejo. Kot smo videli med svetovno finančno krizo leta 2008, lahko celo tranše, za katere velja, da so majhne, povzročijo izgube, če je okolje primerno.
