Komercialne banke so prihodnji teden začele sezono dohodkov v prvem četrtletju, z naraščajočim ekonomskim optimizmom do zdaj niso uspele dvigniti sektorskih komponent nad ključne ravni, ki so jih v letu 2018 strmo zmanjšali. Odkupna moč je bila presenetljivo šibka od močnega januarskega gibanja, kljub bikovskemu ukrepanju v drugih ekonomsko občutljivih skupinah, ki je zaznamovala medvedjo razhajanje, ki bi lahko napovedovalo upad bank v drugem četrtletju.
Lansko množično znižanje davkov bi moralo sprožiti plodno obdobje, v katerem so komercialne banke povečale dobiček in prihodke kot odziv na bolj agresivne poslovne naložbe, vendar se večina ameriških korporacij odloči, da bo izpadla kapital ali ga vrnila delničarjem z odkupi in dividendami. Banke so se izognile tej enačbi in s tem znižale zgornji sektor v 21-odstotno negativno donosnost.
Banke so bile odvisne tudi od višjih obrestnih mer, da bi povečale dobiček, a Zvezne rezerve so za zdaj ustavile povišanje obrestnih mer in dodale še en povratni veter, ki ga je mogoče premagati z močnejšo gospodarsko aktivnostjo. Vendar pa nihče ne ve, ali je to zapisano v letu 2019 in naprej, ker se svetovni trgovinski spori vlečejo že več kot leto dni in dolgo pričakovani dogovor s Kitajsko morda ne bo imel predvidenega vpliva na ameriški BDP.
TradingView.com
Banka ETF SPDR S&P (KBE) se je od gospodarskega zloma leta 2008 v treh valovih stopnic dvignila višje v treh valovih, zadnji val pa se je vrnil januarja 2018 ob popravku in odprodaji.786 Fibonaccije ob koncu leta 2016 in podpori 50 -mesečno eksponentno drseče povprečje (EMA) blizu 40 USD. Padec se je končal decembra v bližini otvoritvenega tiska na dan po predsedniških volitvah 2016, s čimer se je odpovedal preplašen odboj, ki je januarja 2019 nadomestil zlomljeno podporo.
Močan odpor se je postavil na 47 dolarjev, kjer se je sektorski sklad oktobra podrl z 10-mesečnega padajočega trikotnika v oktobru. Dve rdeči črti poudarita, kaj je v igri, razprodaja, ki začne od tega cenovnega območja, pa ima možnost dokončanja vzorca glave in ramen. Ta upad se lahko zmanjša tudi na povolilni nizki ravni in se odreče vsem dobičkom, odkar je bil za predsednika izvoljen Donald Trump.
Mesečni oscilator za stohastiko nam pove, da biki še vedno imajo čas, da se premaknejo, januarja preidejo v nakupni cikel. Miting nazaj nad zgornjo rdečo črto bi pomenil prvi znak resničnega napredka in odprl vrata za preizkušnjo na trgu bikov. Vendar dolgoročna odpornost pri korekciji.786 predstavlja veliko oviro, s tem razmerjem Fibonaccije lahko dolgoročno naraščajoče trende ustavi mrtve v svojih tirih.
TradingView.com
JPMorgan Chase & Co. (JPM) se bo žoga spremenila 12. aprila, analitiki pa pričakujejo, da bo komponenta Dow poročala o dobičku na delnico (EPS) v višini 2, 36 USD na 28, 03 milijarde dolarjev prihodkov. Delnice, ki so se zaračunale višje, potem ko je banka januarja zamudila ocene četrtega četrtletja, je pa skupni del končal le dve seji pozneje, kar je v drugem četrtletju prineslo ravno ceno. V tem obdobju niso uspeli trije poskusi nadomestiti 200-dnevno EMA, ki se je oktobra močno razbila.
Kazalnik akumulacije in razdelitve bilančne vsote (OBV) bi moral skrbeti dolgoročne delničarje, ki vstopajo v trdno fazo distribucije, potem ko je marca 2018 objavil sedemletno višino. OBV je od tega časa ustvaril dolgo vrsto nižjih najvišjih in nižjih nizkih vrednosti, kar kaže na to, da institucionalni kapital povečuje deleže in posega vstran. Še pomembneje pa je, da OBV v letu 2019 ni uspel okrevati, čeprav zaloge trgujejo za več kot 15 točk nad decembrskim najnižjim.
Marca se je poskusil preboj, vendar je bil zalog pod 200-dnevni upor EMA. Za odpravo te ovire je potreben shod nad 109 USD in generiranje še naprej navzgor pri popravku odprodaje Fibonacije.618 nad 113 USD. Ta raven zaznamuje tudi oktobrsko razčlenitev, s čimer se je v tretjem četrtletju povečalo možnosti za preobrat, ki bo prinesel stranske ukrepe. Vložki so višji v primerjavi s slabim padcem, marčni padec na marčevski najnižji ravni je znašal 98, 08 dolarja, kar kaže na ponovni preizkus na najnižji ravni 2018.
Spodnja črta
Komercialne banke so v prvem četrtletju slabše poslovale z drugimi gospodarsko občutljivimi sektorji, kar kaže, da bi se lahko po zaslužku v prvem četrtletju borile za uveljavitev.
