Kaj je gotovinska transakcija
Transakcija z gotovino in prenosom je vrsta trgovine na terminskih trgih, kjer je cena blaga nižja od cene terminske pogodbe. Transakcije z gotovino in prenašanjem se štejejo za arbitražo in potekajo bodisi z gotovino bodisi na promptnem trgu. Včasih je znano tudi kot trgovanje z osnovami.
RAZPRODANO DENAR gotovina in opravi transakcijo
Denarne transakcije so arbitražni posli, ker izkoristijo različne cene med podobnimi zalogami, blagom in sredstvi na različnih trgih in oblikah. Ta razlika v cenah je običajno posledica neučinkovitosti na trgu v nasprotju s cenovnimi napakami. V skladu s hipotezo o učinkovitem trgu je neučinkovit trg tisti, na katerem tržne cene sredstva ne odražajo vedno natančno njegove resnične vrednosti.
Najpogosteje se te razlike v cenah ujamejo in hitro odpravijo. Transakcije z gotovino in prenosom se lahko izvedejo na katerem koli trgu, kjer obstaja fizični mehanizem dostave. Čeprav se tovrstno trgovanje šteje za praktično brez tveganja, obstaja nekaj primerov, ko ni donosno. Upoštevanje dejavnikov, kot so provizije, knjigovodski stroški in dividende, ki jih je treba analizirati glede na morebitne dobičke iz trgovine.
Primer transakcije z gotovino in izvedbo
Predpostavimo, da delnica LOL trguje s 40 dolarji za delnico na borzi, vendar na borzi s terminskimi pogodbami navede 50 USD na delnico. Trgovec bi moral na kraju samem kupiti delnico po 40 dolarjev za delnico in nato skleniti terminsko ceno na 50 dolarjev na delnico. Trgovec bi imel lastniške delnice LOL do izteka terminske pogodbe. Po poteku veljavnosti osnovna dobava na kratki terminski pogodbi. Tu trgovec dobavi zalogo za 50 dolarjev in realizira dobiček v višini 10 dolarjev ali 10-odstotno donosnost z gotovino in opravlja trgovino, brez stroškov ali pristojbin.
Razmislite o še enem primeru, ko se delnica LOL trguje z 80 dolarji na delnico, vendar bo na terminskem trgu 100 dolarjev na delnico. Zdaj se je stopnja dobička povečala in po kratkem terminskem obdobju na 100 dolarjev je 20-odstotni dobiček oziroma 20-odstotni donosnost začetne naložbe (ROI).
Zlahka je videti, kako lahko manipulacija arbitražnih transakcij prinese pomemben dobiček z na videz majhnim tveganjem. Trgovec lahko s to vrsto trgovine ustvari dobiček, vendar je v sodobnem, avtomatiziranem svetu transakcij vse težje najti te neučinkovitosti.
