Kaj je prevoz blaga?
Trgovanje s prenosom je strategija trgovanja, ki vključuje najemanje po nizki obrestni meri in vlaganje v sredstvo, ki zagotavlja višjo donosnost. Trgovanje s prenosom običajno temelji na zadolževanju v valuti z nizko obrestno mero in pretvorbi izposojenega zneska v drugo valuto, z izkupičkom, ki se položi na depozit v drugi valuti, če ponuja višjo obrestno mero ali razporeditev izkupička v sredstva - na primer zaloge, blago, obveznice ali nepremičnine - ki so denominirane v drugi valuti.
Tveganja prevoznih poslov
Opravljeni posli so primerni samo za subjekte z globokim žepom zaradi dveh glavnih tveganj: tveganje močnega padca cene vloženih sredstev in implicitnega menjalnega tveganja, kadar se valuta financiranja razlikuje od domače valute posojilojemalca.
Valutno tveganje v trgovanju s tveganji se le redko varuje, ker bi zavarovanje bodisi povzročilo dodatne stroške bodisi odpravilo razliko v pozitivni obrestni meri, če se uporabijo valutni terminski termini. Opravljeni posli so priljubljeni, kadar obstaja veliko apetit po tveganju, če pa se finančno okolje naglo spremeni in so špekulanti prisiljeni, da odvržejo svoje posle, to lahko ima negativne posledice za svetovno gospodarstvo.
Tako je na primer trgovina z japonskim jenom do leta 2007 dosegla milijon milijard dolarjev, saj je postala ugodna valuta za najemanje posojilnih obrestnih mer skoraj nič. Ko se je svetovno gospodarstvo v letu 2008 poslabšalo, je kolaps skoraj vseh cen sredstev povzročil razplet trgovine z jeni, kar je povzročilo, da se je v primerjavi z jenom v letu 2008 povečal kar za 29 odstotkov, do februarja 2009 pa za 19 odstotkov v primerjavi z ameriškim dolarjem..
Kako delujejo trgovine
Vas je kdaj zanimalo, da bi za omejena obdobja izkoristili 0-odstotno denarno predplačilo, ki ga ponujajo izdajatelji kreditnih kartic, da bi investirali v sredstvo z višjim donosom? To je poziv sirene trgovine.
Številni izdajatelji kreditnih kartic visijo za 0-odstotno ponudbo obrestnih mer za obdobja, ki segajo od šest mesecev do približno enega leta, vendar zahtevajo enotno 1-odstotno "transakcijsko provizijo", plačano pred plačilom. Predpostavimo, da je vlagatelj vplačal ta znesek v enoletno potrdilo o vlogi, ki ima 3-odstotno obrestno mero, in predstavlja en odstotek kot strošek sredstev za denarni predujem v višini 10.000 dolarjev. Takšna trgovina bi prinesla 200 USD (10.000 x x) ali 2-odstotni dobiček.
Namesto CD-ja se lahko vlagatelj namesto tega odloči vložiti 10.000 dolarjev na delniški trg s ciljem, da bo 10-odstotni skupni donos. Če bi trgi sodelovali, bi bila v tem primeru čista donosnost 9-odstotna. Kaj pa, če pride do nenadnega popravljanja trga in portfelja do konca leta upade za 20 odstotkov, ko zapade denarni predujem kreditne kartice v višini 10.000 dolarjev? V takšnih razmerah je šlo pri prenosu blaga in vlagatelj ima zdaj primanjkljaj v višini 2000 dolarjev namesto 9-odstotnega dobička.
Če stopimo še več tega primera, povejmo, da je vlagatelj namesto na borzi zamenjal izposojen znesek v višini 10.000 dolarjev in ga dal v depozit eksotične valute (ES), ki vam ponuja obrestno mero v višini 6 odstotkov. Če je menjalni tečaj med dolarjem in EC na koncu leta enak, je donosnost te menjave 5% (6% - 1%). Če bi se EC zvišal za 10 odstotkov, bi bil vaš donos 15 odstotkov (5 odstotkov + 10 odstotkov), če pa bi EC znižala za 10 odstotkov, bi bil donos -5 odstotkov (5 odstotkov - 10 odstotkov).
