Volatilnost bitcoinov se zmanjšuje, zaradi česar je tradicionalno spot trgovanje z največjo kripto valutami na svetu vse bolj dolgočasno. Špekulanti, ki iščejo jackpot trgovanje, se zdaj obračajo na derivate Bitcoin, vzvodene izdelke, ki lahko celo manjše nihanje osnovnega sredstva spremenijo v velike dobičke, pa tudi velike izgube. Po nedavni zgodbi v Bloombergu, kot je opisano spodaj, globalno trgovanje s takšnimi izdelki zdaj presega tržno trgovanje z bitcoini.
Vodilni Bitcoin izpeljani finančni instrumenti so izmenjava kripto valut BitMex pri 24-urnem obsegu trgovanja z 1, 82 milijarde dolarjev s terminskimi pogodbami Bitcoin. Sledi Huobi s 24-urnim obsegom trgovanja v vrednosti 1, 00 milijarde USD, sledijo mu bitFlyer pri 0, 67 milijarde USD, Binance pri 0, 56 milijardi USD in CoinFlex pri 0, 48 milijarde USD. Dnevni obseg trgovanja z izvedenimi finančnimi instrumenti Bitcoin je zdaj v razponu od 5 do 10 milijard dolarjev, kar je 10 do 18-krat večji od obsega spot Bitcoin.
"Tu je treba zaslužiti v kriptovalutah, " je za Bloomberg povedal Sid Shekhar, soustanovitelj londonskega sledilca TokenAnalyst. "To je največja igralnica doslej."
Ključni odvzemi
- Trgovanje z derivati z bitcoini presega trgovanje z bitcoin tečaji. Skupni dnevni obseg trgovanja med 5 milijardami do 10 milijardami dolarjev. Volatilnost spot-pogojev Bitcoin je padla na manj kot 2% na dan. Izvedeni finančni instrumenti Bitcoin omogočajo trgovcem uporabo finančnega vzvoda.
Kaj pomeni za vlagatelje
Trgovanje z derivati Bitcoin je pred kratkim preseglo količino trgovanja s promptnimi cenami, saj je bil na začetku leta dnevni obseg menjave približno enak, čeprav je treba opozoriti, da natančnih podatkov s kripto izmenjav ni enostavno priti. Vsaj en razlog za upad promptnih poslov v zvezi s trgovanjem z izpeljanimi finančnimi instrumenti je prisotnost kitov Bitcoin, udeležencev na trgu, ki nadzorujejo približno tretjino digitalnih kovancev. Ti kiti lahko nesorazmerno vplivajo na gibanje cen in prispevajo k nelikvidnosti.
Toda večji razlog za prehod na trgovanje z izvedenimi finančnimi instrumenti je upadajoča volatilnost samega Bitcoina. Nihanja cen so se v zadnjem času znižale na pod 2% na dan, po podatkih borze BitMex na Bloomberg. Čeprav bi to lahko pomagalo izboljšati kandidaturo Bitcoina kot stabilne zaloge vrednosti in dati prednost tistim, ki digitalno valuto vidijo kot denar, je za trgovce, ki razmišljajo o večjih nihanjih cen, razočaranje. Čeprav je digitalno sredstvo, ki ga nekateri primerjajo z zlatom, izgubilo skoraj 20% vrednosti v obdobju štirih dni proti koncu septembra.
Toda trgovci, ki iščejo neprimerne dobičke, ki izhajajo iz večjega tveganja, se selijo na trge z izvedenimi finančnimi instrumenti in s pomočjo finančnega vzvoda za povečanje potencialnih dobičkov v odsotnosti nestanovitnih gibanj cen osnovnih. Tako BitMex kot Binance ponujata Bitcoin terminske pogodbe, ki jih je mogoče prevzeti več kot 100-krat in pogosto brez roka veljavnosti (tj. Trajnih terminskih pogodb). Binance je šele predstavil svoje terminske termine septembra in že ima 34.000 kupcev, registriranih za trgovanje z izvedenimi finančnimi instrumenti in vsak dan obravnava približno 500 milijonov dolarjev s terminskimi pogodbami.
"Trgovcem pri trgovanju z vzvodom ni treba vezati toliko kapitala, kot bi trgovali, " je za Bloomberg povedal izvršni direktor Binancea Zhao Changpeng. "Zaradi tega je trgovanje s terminskimi pogodbami cenejše. To je razlog, da je trgovanje s terminskimi pogodbami na tradicionalnih trgih večje od trgovanja s promptnimi cenami."
Toda na tradicionalnih trgih se izvedeni finančni instrumenti pogosto uporabljajo za varovanje komercialnih transakcij, ki pa do zdaj še niso vse tako pogoste na trgih kripto valut. Bolj verjetna je uporaba izvedenih finančnih instrumentov na teh trgih za špekulacije, kar pomeni, da se veliko špekulira. V prvih devetih mesecih leta se je s kripto derivati trgovalo z več kot 23 milijardami dolarjev, vključno s kripto opcijami, terminskimi pogodbami in drugimi eksotičnimi instrumenti.
Pogled naprej
Toda za nekatere so špekulacije enakovredne igram na srečo. Medtem ko lahko finančni vzvod, s pomočjo izposojenega denarja za povečanje izpostavljenosti finančnemu sredstvu, poveča dobiček, lahko tudi poveča izgube. Na dovolj velikem trgu lahko večje izgube vplivajo na druge finančne trge in ustvarijo potencial za finančni zlom, zato vladni regulatorji po vsem svetu zavzemajo trdo stališče do kriptovalutov. "Najbolj priljubljenih izdelkov, s katerimi ljudje trgujejo, jih v ZDA sploh ne morete ponuditi, " je za Bloomberg povedal izvršni direktor podjetja Circle Jeremy Allaire.
