P / E razmerje prikazuje tržno vrednost delnice v primerjavi z dobičkom družbe. Razmerje med P / E kaže, kaj je trg danes pripravljen plačati za zalogo na podlagi preteklih ali prihodnjih dobičkov. Zaloga lahko negativno razmerje med ceno in donosom (P / E).
Visok P / E običajno pomeni, da je cena delnice visoka glede na dobiček, medtem ko nizka P / E pomeni, da je cena zaloge nizka v primerjavi z dobičkom. P / E se izračuna tako, da se trenutna cena deli s trenutnim dobičkom na delnico ali EPS.
Visoko razmerje med P / E bi lahko kazalo, da vlagatelji v prihodnjih četrtletjih pričakujejo rast dobička, ker so kupili delnice v pričakovanju, da bo ta podražil.
Kaj kaže razmerje med ceno in zaslužkom (P / E)?
Vlagatelji uporabljajo razmerje P / E, da ugotovijo, ali je zaloga precenjena ali podcenjena. Vendar vlagatelji tudi P / E uporabljajo za oceno tržnih pričakovanj o prihodnji rasti dobička. Visok P / E lahko kaže na to, da vlagatelji pričakujejo rast dobička v prihodnjih četrtletjih in posledično vlagatelji kupujejo delnice v pričakovanju, da se bo ta okrepila.
Negativno razmerje med P / E pomeni, da ima podjetje negativen dobiček ali izgublja denar. Celo najbolj uveljavljena podjetja doživljajo obdobja, ki so lahko posledica okoljskih dejavnikov, ki niso pod nadzorom podjetja. Vendar podjetja, ki dosledno izkazujejo negativno razmerje med P / E, ne ustvarjajo zadostnega dobička in tvegajo bankrot.
Morda ni poročil o negativnem P / E. Namesto tega bi bilo mogoče EPS prijaviti kot "neprimerno" za četrtine, v katerih je podjetje poročalo o izgubi. Vlagatelji, ki kupujejo delnice v podjetju z negativnim P / E, se morajo zavedati, da kupujejo delnice nerentabilnega podjetja in se zavedati s tem povezanih tveganj.
Ključni odvzemi
Razmerje med P / E kaže, kaj je trg danes pripravljen plačati za zalogo na podlagi preteklih ali prihodnjih dobičkov.
Zaloga ima lahko negativno razmerje P / E. Na primer, če so na novo predstavljeni in niso nabrali zaslužka.
Visok P / E običajno pomeni, da je cena delnice visoka glede na zaslužek.
Nizek P / E pomeni, da je cena delnice nizka v primerjavi z dobičkom in podjetje morda izgublja denar.
Vztrajno negativno razmerje med P / E tvega stečaj.
V kakšnih okoliščinah bi imelo podjetje negativno razmerje med ceno in zaslužkom (P / E)?
Medtem ko negativno razmerje med P / E kaže, da podjetje poroča o izgubah, to ni vedno znak, da bo bankrot. Podjetje ima lahko negativno razmerje med P / E in je še vedno na poti k rasti. Podjetje spreminja svoje računovodske sisteme ali politike, ki bi lahko spremenile razmerje P / E. Prav tako lahko spremembe amortizacijskih politik v posameznem letu ali tržni trend pri podjetjih začasno poročajo o negativnem razmerju med P / E.
Vlagatelj bi moral postati zaskrbljen, če podjetje dolgotrajno prikazuje negativno razmerje med P / E, na primer pet let zapored. V tem primeru podjetje ni v dobrem finančnem stanju.
Kdaj je negativni P / E manj pomislekov?
V nekaterih sektorjih ni redkost, da podjetja pri novonastavljenih podjetjih prikažejo negativne P / Es. Farmacevtske družbe, ki v raziskave na področju drog vložijo več milijard dolarjev, lahko letno poročajo o izgubi, preden ustvarijo dobiček. Prav tako lahko tehnološka podjetja sprva objavijo izgubo, vendar se lahko cena delnic znatno poveča zaradi tržnih pričakovanj o pozitivni rasti dobička v naslednjih letih. Kot pri vsaki finančni metriki je tudi pri drugih podjetjih v isti panogi pomembno primerjati razmerje med P / E in P / E razmerjem.
