Kavč portfelj je naložbena strategija indeksiranja, ki zahteva le letno spremljanje. Gre za pasivno strategijo, oblikovano za vlagatelja, ki ima dolgoročno obzorje in je pripravljen sredstva pustiti pri miru. Če vas zanima bolj praktičen pristop, če želite gledati in reagirati na borzi, ta strategija ni za vas.
ključni odvzemi
- Portfelj kavč krompir je indeksna strategija, ki zahteva le letno spremljanje in ponovno uravnoteženje, vendar na dolgi rok ponuja pomembne donose. Portfelj krompirja enakovredno investira v dva sredstva, skupne zaloge in obveznice (prek indeksnih skladov ali ETF-jev) in ohrani 50 / 50 deljeno leto in leto v letu. V portfelju kavč krompirja lastniški kapital omogoča rast, medtem ko dolžniški instrumenti zagotavljajo zaščito pred nestanovitnostjo trga. Portfelj kašastega krompirja v manjših obdobjih upada manj kot trg, na trgih pa manj ceni.
Izdelava portfelja kavč krompirja
Scott Burns, osebni finančni pisatelj in soustanovitelj podjetja Assetbuilder.com, je leta 1991 razvil Strategijo za vlaganje v krompir Couch Potato kot alternativo ljudem, ki so upravljalcem denarja plačevali svoje naložbe. Kavč-krompirjevi portfelji so nizko vzdrževani in nizki, zato potrebujejo minimalen čas za postavitev.
Strategija je preprosta: razdeliti imetnike enakovredno med delnice (delnice) in obveznice (dolg). Ker so naložbe v obveznice zasnovane tako, da so precej bolj konzervativne od delnic, ta pristop omogoča apreciacijo, hkrati pa zmanjšuje nestanovitnost portfelja z nizkimi stroški in z minimalnimi napori za vlagatelja.
Vlagatelj ustvari portfelj krompirjeve kavče, tako da polovico svojega denarja vloži v skupni delniški sklad, ki sledi trgu, kot je Standard & Poor's 500 indeks (S&P 500), drugo polovico pa v vmesni obvezniški sklad, ki sledi Bloombergu Barclays v ZDA Indeks skupnih obveznic.
Čeprav ni obvezno, je Burns poleg tega predlagal še dva indeksna sklada, ki sta v povezavi z opisanimi razredi sredstev: sklad Vanguard Index 500 (VFINX) in sklad Vanguard Total indeks trga obveznic (VBMFX). Izbirate lahko med številnimi drugimi indeksnimi skladi.
Na začetku vsakega novega leta mora vlagatelj celotno vrednost portfelja razdeliti samo za dve in nato portfelj ponovno uravnotežiti tako, da polovico sredstev naloži v navadne delnice, drugo polovico pa v obveznice.
Povrača se portfelj za tehtanje kavča
Oglejmo si, kako bi uspel model kavč-krompir - vložitev 50% sredstev v S&P 500, 50% v indeks obveznic in ponovno uravnoteženje v začetku vsakega leta - glede na borzo.
V enem od svojih izvirnih člankov je Burns opozoril: "Če bi upoštevali ta postopek od leta 1973 do konca leta 1990, obdobja velikih vzponov in padcev, travm, mistifikacij in splošnega gneva, bi bila vaša vrnitev 10, 29%, samo 0, 27% manj kot donosnost zalog. Imeli bi približno polovico vzponov in padcev trga in premagali bi nekje med 50 in 70% vseh profesionalnih upravljavcev denarja."
V enem najhujših obdobij na trgu medvedov v zgodovini ZDA, 2000 do 2002, je S&P 500 skupno izgubil 43, 1%, medtem ko je portfelj kavč krompirja v istem obdobju izgubil le 6, 3%.
Pred kratkim, konec leta 2018 - ko je trg prvič v skoraj desetletju prvič objavil izgube - je S&P 500 padel za 4, 52% (kar omogoča reinvestirane dividende). V nasprotju s tem je portfelj kavč krompirja, vložen v indeks Vanguard Total Market ETF in iShares Treasury, zaščiten z inflacijo, zaščiten z vrednostnimi papirji ETF, izgubil le 3, 31%.
Če pa krompirjev portfelj kavč izgubi manj, dobi tudi manj. Glede na desetletno obdobje 2010–2019 je S&P 500 vrnil 12, 97%, portfelj kavč krompirja pa 8, 48%. Od oktobra 2019 je S&P narasla za 19, 92%, krompir za kavč pa kuha na 11, 06% - kar je majhen krompir, a kljub temu velik zaostanek.
Spodnja črta
Portfelj kavč krompirja v celoti zajema pasivni pristop aktivnega upravljanja - utemeljitev vseh tistih raziskav, ki kažejo, da 80% upravljavcev denarja ne premaga svojih referenčnih indeksov.
Strategija kavč krompir deluje za vlagatelje, ki želijo nizke stroške in malo vzdrževanja v portfelju, ki vsebuje samo ameriške delnice in obveznice, čeprav seveda lahko izvajajo bolj izpopolnjeno strategijo indeksiranja z uporabo več razredov premoženja in z dodajanjem majhnih in mednarodnih zalog povečanje donosa. Toda osnovna ideja je portfelj z dvema naložbama, z dvema naložbama.
To je končna strategija rastlin in pozabi. Medtem ko vlagatelji v kavč ne bodo povečali najvišjih dobičkov, vlagatelji v kavč krompirja ponoči spijo, saj vedo, da lahko sodelujejo pri rasti delnic, hkrati pa vedo, da se njihovo tveganje zmanjša, če nimajo 100% sredstev vezanih v delnice.
