Kakšno je trenutno razmerje?
Trenutno razmerje je priljubljena meritev, ki se uporablja v celotni panogi za oceno kratkoročne likvidnosti podjetja glede na razpoložljiva sredstva in čakajoče obveznosti. Z drugimi besedami, odraža sposobnost podjetja, da ustvari dovolj denarja za poplačilo vseh svojih dolgov, ko zapadejo v plačilo. Uporablja se globalno kot način za merjenje splošnega finančnega zdravja podjetja.
Medtem ko se razpon sprejemljivih tokovnih razmerij razlikuje glede na vrsto industrije, se razmerje med 1, 5 in 3 na splošno šteje za zdravo. Vrednost razmerja, nižja od 1, lahko kaže na težave z likvidnostjo podjetja, čeprav se podjetje še vedno ne zna soočiti s krizo, če bo sposobno zagotoviti druge oblike financiranja. Razmerje nad 3 lahko kaže, da podjetje ne uporablja učinkovito tekočih sredstev ali ne upravlja s obratnim kapitalom pravilno.
Kako izračunati trenutno razmerje
Trenutno razmerje se izračuna na podlagi dveh standardnih številk, ki jih podjetje poroča v četrtletnih in letnih finančnih rezultatih, ki so na voljo v bilanci stanja podjetja: kratkoročna sredstva in kratkoročne obveznosti. Formula za izračun trenutnega razmerja je naslednja:
Сігналы абмеркавання Trenutno razmerje = Kratkoročne obveznosti trenutna sredstva
Sestavni deli trenutnega razmerja
Kratkoročna sredstva
Kratkoročna sredstva lahko najdete v bilanci stanja podjetja in predstavljajo vrednost vseh sredstev, za katera lahko upravičeno pričakuje, da bodo v enem letu pretvorili v denar. Sledijo primeri obratnih sredstev:
Na primer, pregled letne bilance vodilnega ameriškega maloprodajnega velikana Walmart Inc. (WMT) za proračunsko leto, ki se je končalo januarja 2018, razkriva, da je imela družba denarnih sredstev in kratkoročnih naložb v vrednosti 6, 76 milijarde dolarjev, skupaj 5, 61 milijarde dolarjev skupnih terjatev, 43, 78 milijarde dolarjev zalog in 3, 51 milijarde USD drugih obratnih sredstev. Walmarttova kratkoročna sredstva za to obdobje so vsota teh postavk v bilanci stanja: 59, 66 milijarde USD.
Podatki o kratkoročnih sredstvih se razlikujejo od podobne številke, imenovane skupna sredstva, ki vključuje tudi neto premoženje, opremo, dolgoročne naložbe, dolgoročne terjatve do finančnih sredstev, neopredmetena sredstva in druga opredmetena sredstva.
Kratkoročne obveznosti
Kratkoročne obveznosti so dolgovi ali obveznosti družbe, ki zapadejo v roku enega leta in so prikazane v bilanci stanja družbe. Sledijo primeri kratkoročnih obveznosti:
- Tekoči del dolgoročnega dolgaKračunane obveznosti, kot so dividende, dohodnina in plače
Na primer, Walmart je imel na primer za proračunsko leto, ki se je končalo januarja 2018, kratkoročni dolg v višini 5, 26 milijarde dolarjev, trenutni del dolgoročnega dolga v višini 4, 41 milijarde dolarjev, plačilni znesek v višini 46, 09 milijard dolarjev, druge kratkoročne obveznosti v višini 22, 12 milijarde dolarjev in plačilo davka od dohodka v vrednosti 645 milijonov dolarjev. To prinaša skupne tekoče obveznosti Walmarta v obdobju 78, 53 milijarde USD.
Primeri resničnega življenja trenutnega razmerja
Na podlagi zgoraj omenjenih podatkov za Walmart se trenutno razmerje za maloprodajni velikan izračuna na 59, 66 dolarja / 78, 52 dolarja = 0, 76.
Podobno je tehnološki vodja Microsoft Corp. (MSFT) za proračunsko leto, ki se je zaključil junija 2018, poročal o skupnih obratnih sredstvih v višini 169, 66 milijarde dolarjev in skupnih tekočih obveznosti v višini 58, 49 milijarde dolarjev. Njeno trenutno razmerje znaša 2, 90 (169, 66 dolarja / 58, 49 dolarja).
Vlagatelji in analitiki bi ocenili, da je trenutno Microsoftovo razmerje 2, 90 finančno boljše in zdravo v primerjavi z Walmartovim 0, 76, ker kaže, da je tehnološki velikan boljši za poplačilo svojih obveznosti.
Vendar je treba opozoriti, da obe podjetji pripadata različnim industrijskim sektorjem in imata različne modele delovanja, poslovne procese in denarne tokove, ki vplivajo na trenutne izračune razmerja. Tako kot pri drugih finančnih kazalcih je treba tudi za primerjavo podjetij s kolegi v panogi, ki imajo podobne poslovne modele, tudi sedanje razmerje uporabljati. Primerjava trenutnih razmerij podjetij v različnih panogah morda ne bo prinesla produktivnega vpogleda.
Uporaba trenutnega razmerja
Trenutno razmerje je eden izmed številnih ukrepov, ki kažejo na finančno zdravje podjetja, vendar ni edini in dokončni. Morate ga uporabiti skupaj z drugimi količniki likvidnosti, saj nobena posamezna številka ne more zagotoviti celovitega pogleda na podjetje.
