Kazalo
- Pod pogojem Vs. Izračunane beta
- Predhodni koraki
- Spodnja črta
Mnogi vlagatelji se za merjenje tveganja določenega lastniškega kapitala obrnejo na beta. Čeprav jih ponuja veliko finančnih spletnih mest, kakšna tveganja tvegate z uporabo ene od beta, ki jih ponuja zunanji vir? Beta, ki vam jo nudijo spletne storitve, ima neznane spremenljive vnose, ki po vsej verjetnosti niso prilagodljivi vašemu edinstvenemu portfelju. Beta je mogoče izračunati na več načinov, saj so spremenljivke za vnos odvisne od vašega časovnega obdobja naložbe, vašega pogleda na to, kaj predstavlja "trg" in več drugih dejavnikov. To pomeni, da je najboljša prilagojena različica.
Naučite se, kako izračunati svojo lastno različico beta s programom Microsoft Excel, da zagotovite merilo tveganja, prilagojeno za vaš posamezni portfelj.
Ključni odvzemi
- Beta je merilo relativnega tveganja določene delnice na širšem borznem trgu. Beta si ogleduje povezanost gibanja cen med delnico in indeksom S&P 500. Beta se lahko izračuna z uporabo Excela, da sami določite tveganje zalog..
Pod pogojem, da je Betas Vs. Izračunane beta
Začnite z ogledom časovnega okvira, izbranega za izračun beta. Pod pogojem, da so različice beta izračunane s časovnimi okviri, ki jih potrošniki ne poznajo. To predstavlja edinstveno težavo za končne uporabnike, ki potrebujejo to meritev za merjenje portfeljskega tveganja. Dolgoročni vlagatelji bodo gotovo želeli oceniti tveganje v daljšem časovnem obdobju kot trgovec s pozicijami, ki vsakih nekaj mesecev obrne svoj portfelj.
Druga težava je lahko indeks, ki se uporablja za izračun beta. Večina ponujenih različic uporablja ameriški standard indeksa S&P 500. Če vaš portfelj vsebuje lastniške delnice, ki presegajo meje ZDA, na primer podjetje s sedežem in poslovanjem na Kitajskem, S&P 500 morda ni najboljše merilo trga. Z izračunom lastne beta lahko prilagodite te razlike in ustvarite bolj zajetni pogled na tveganje.
Ena značilna prednost izračuna samega beta je zmožnost merjenja zanesljivosti beta z izračunom koeficienta določitve ali, kot je bolje znano, r-kvadrata. To je močno orodje, s katerim lahko ugotovite, kako dobro tvegajo beta. Obseg te statistike je nič do ena. Čim bližje je r-kvadrat, bolj zanesljiv je vaš beta.
Drug neznani dejavnik vnaprej izdelanih beta je metoda za njihovo izračunavanje. Obstajata dva načina za izračun: regresija in model določanja vrednosti kapitalskih sredstev (CAPM). CAPM se pogosteje uporablja v akademskih financah; investicijski strokovnjaki pogosteje uporabljajo regresijsko tehniko. To omogoča boljšo razlago donosov na trgu, ne pa teoretično razlago celotnega donosa sredstva, ki upošteva obrestne mere in tržne donose.
Neizogibno obstajajo tudi slabosti, če to storite sami. Glavno vprašanje je vključeni čas. Sami izračuni beta trajajo dlje kot pri spletnem mestu, vendar je tokrat mogoče znatno zmanjšati z uporabo programov, kot sta Microsoft Excel ali Open Office Calc.
Predhodni koraki in izračun beta
Ko se odločite za časovni okvir, ki se uskladi z vašim časovnim obdobjem naložbe in izberete ustrezen indeks, lahko nato nadaljujete z zbiranjem podatkov. Poiščite pretekle cene posameznega lastniškega kapitala in poiščite ustrezne podatke o datumu, ki ustrezajo izbranemu časovnemu obdobju. Na nekaterih spletnih mestih boste lahko informacije prenesli kot preglednico. Izberite to možnost in shranite preglednico. Enako storite tudi za izbrani indeks.
Kopirajte oba stolpca končne cene v novo preglednico. Morali bi biti v vrsti od najnovejših do najstarejših. Da bi dobili pravilno obliko za izračun, moramo te cene pretvoriti v odstotke donosa tako za indeks kot za delnico. Če želite to narediti, samo vzemite ceno od danes minus točko od včeraj in odgovor razdelite s ceno včeraj. Rezultat je sprememba v odstotkih. Spodaj je primer, ki prikazuje to v Excelu.
Izračun beta z regresijo je preprosto kovarijacija dveh nizov, deljena z varianco matrike indeksa. Formula je prikazana spodaj.
Beta = COVAR (E2: E99, D2: D99) / VAR (D2: D99)
Ena prednost, o kateri smo razpravljali prej, je možnost merjenja zanesljivosti beta. To se izvede z izračunom r-kvadrata. Od tu vnesemo dva niza, ki vsebujeta odstotek sprememb. Spodaj je ta formula v Excelu.
R-kvadrat = RSQ (D2: D99, E2: E99)
Spodnja črta
Čeprav je izračunavanje lastnih različic beta dolgotrajno v primerjavi z uporabo beta storitev, ki jih nudijo storitve, nudijo boljši pogled na tveganje s personalizacijo. Poleg tega lahko zanesljivost tega merjenja tveganja izmerimo tudi z izračunom njegovega r-kvadrata. Te prednosti so dragoceno orodje za naložbeni arzenal in jih mora uporabiti vsak resen vlagatelj.
