Cagr vs. irr: kakšna je razlika?

CAGR vs. IRR: pregled

Sestavna letna stopnja rasti (CAGR) meri donosnost naložbe v določenem časovnem obdobju. Notranja stopnja donosa (IRR) prav tako meri uspešnost naložb. Čeprav je CAGR lažje izračunati, se IRR lahko spopade z bolj zapletenimi situacijami.

Najpomembnejša razlika med CAGR in IRR je, da je CAGR dovolj preprost, da ga je mogoče izračunati ročno. Nasprotno pa je zapletenejše naložbe in projekte ali tiste, ki imajo veliko različnih denarnih prilivov in odlivov, najbolje ovrednotiti z uporabo IRR. Za nazaj na stopnjo IRR je idealen finančni kalkulator, Excel ali računovodski sistem portfelja.

CAGR pomaga določiti donos naložbe v določenem obdobju. Ima koristi, vendar obstajajo določene omejitve, ki se jih morajo vlagatelji zavedati.

V situacijah z več denarnimi tokovi se običajno šteje, da je pristop IRR boljši od CAGR.

CAGR

Koncept CAGR je relativno preprost in zahteva le tri primarne vložke: začetno vrednost naložbe, končno vrednost in časovno obdobje. Spletna orodja, vključno s CAGR kalkulatorjem Investopedije, bodo izpustila CAGR pri vnosu teh treh vrednosti.

Začetna vrednost = 1.000

Končna vrednost = 2.200

Časovno obdobje (n) = 4

^ (1 / n) - 1

V zgornjem primeru je CAGR 21, 7%.

CAGR je boljši od povprečne vrednosti donosa, ker upošteva, kako se naložba sčasoma sestavi. Vendar pa je omejen, saj predvideva izravnan donos v izmerjenem časovnem obdobju, le ob upoštevanju začetne in končne vrednosti, kadar v resnici naložba običajno doživi kratkoročne vzpone in padce. CAGR je prav tako predmet manipulacije, saj spremenljivko za časovno obdobje vnese oseba, ki jo izračuna, in ni del samega izračuna.

IRR

IRR je enoten za naložbe različnih vrst in kot tak IRR se lahko uporablja za razvrščanje več perspektivnih projektov na relativno enakomerni osnovi. IRR je tudi metrika stopnje donosa, vendar je bolj prožna od CAGR. Medtem ko CAGR preprosto uporablja začetno in končno vrednost, IRR upošteva več denarnih tokov in obdobij, kar odraža dejstvo, da se pri naložbah pogosto pojavljajo denarni prilivi in ​​odlivi. IRR se lahko uporablja tudi pri financah podjetij, kadar projekt zahteva vnaprej odliv denarja, vendar potem prihaja do denarnih pritokov, saj se naložba izplača. Upoštevajte naslednjo naložbo:

Primer naložbe
Časovno obdobje	Denarni tok
0	-1000
1	400
2	500
3	600
4	700