Glavni premik
Ko gre za sezono zaslužka v prvem četrtletju 2019 - ki se uradno začne v petek, ko JPMorgan Chase & Co. (JPM) in Wells Fargo & Company (WFC) izdata svoje število - je vlagatelje zaskrbelo, da bo obdobje odkupa delnic pomagalo začeti krog prodaje, kot se je zgodil v začetku oktobra 2018.
Pogosto bodo podjetja v treh do štirih tednih, preden podjetje sprosti svoj dobiček - obdobje odpovedi -, zaustavila vse programe odkupa delnic, ki so jih izvajali, da ne bi bili obtoženi trgovanja z notranjimi informacijami. Vodstvo ocenjuje, da bi moralo podjetje, če mora prenehati trgovati zaradi notranjih informacij, ki jih imajo, verjetno tudi. Za podjetja, ki odkupujejo velik odstotek svojih delnic, lahko ta premor pri nakupu v času odpovedi dramatično vpliva na vrednosti njihovega deleža, saj se povpraševanje po njihovih zalogah zmanjša.
Vso srečo se ta skrb nikoli ni uresničila pred sezono zaslužka v prvem četrtletju 2019. Zdi se, da so se vlagatelji odločili za potrpežljivost in niso prodali svojih deležev v času odpovedi, saj so verjeli, da bodo ta podjetja kupila takoj, ko bodo le lahko. Glede na uspešnost zalog teh podjetij v letu 2019, ki odkupujejo velike količine zalog, se zdi to precej varna stava.
Če želite preveriti, kako uspešne so te zaloge, ne glejte naprej na NASDAQ ameriški indeks za odkup kupcev (^ DRB). DRB je indeks, ki sledi ameriškim zalogam, ki so v zadnjih 12 mesecih zmanjšale zaostale delnice - predvsem s programi odkupa podjetij - za najmanj 5%. Nekateri izmed največjih deležev indeksa so Cisco Systems, Inc. (CSCO), Apple Inc. (AAPL), Oracle Corporation (ORCL) in Starbucks Corporation (SBUX).
Če pogledate spodnji grafikon DRB, lahko vidite, da se je - za razliko od S&P 500 - indeks Buyback Achievers povzpel na novo 52-tedensko najvišjo vrednost znotraj dneva 14.281, 53. To je višje od najvišjega, od 14.268, 43, ki ga je dosegel 21. septembra 2018, ko je S&P 500 dosegel svoj najvišji vrhunec.
Velik del tega biča izvira iz dejstva, da podjetja - tudi tista, ki ne beležijo ekološke rasti dobička - pogosto povečajo svoj dobiček na delnico (EPS) z odkupom delnic, ker je manj delnic, med katerimi mora biti trenutni dobiček podjetja razdeljen. Ne glede na to, kako se povečuje EPS, vlagatelji ljubijo rast EPS.
S&P 500
S&P 500 je imel danes še en dan, ko so vlagatelji izrazili svoje povsem pomanjkanje presenečenja, da so voditelji Evropske unije in britanska premierka Theresa May lahko prišli do dogovora, ki bo na "Brexit" dan odštevanja poti napočil še šest mesecev do 31. oktobra.
Indeks je ostal enak konsolidacijskemu razponu med podporo pri 2.865 in odpornostjo pri 2.896, za katero se je zadrževal zadnjih sedem trgovalnih dni. Vendar, ko je sezona zaslužka pripravljena na začetek, ne pričakujte, da bo ta konsolidacijski obseg zdržal veliko dlje.
:
Povratne zaloge: dobra stvar ali ne?
Kako Buyback zniža razmerje med ceno in knjigo
Kako izkoristiti delitve delnic in odkupov
Kazalniki tveganja - NASDAQ-100 tehnološki sektor
Indeks tehnološkega sektorja NASDAQ-100 (^ NDXT) je enakotehtani indeks, ki sledi članom indeksa NASDAQ-100, ki sodijo v tehnološki sektor, in narašča višje in višje, ko leto mineva. Dejansko je NDXT v prvem četrtletju leta 2019 doživel le nekaj manjših odmikov in dosegel nov najvišji dnevni dan v višini 4.472, 66.
Indeks povišajo zvezdne uspešnosti nekaterih njegovih najvišjih deležev - kot so Cadence Design Systems, Inc. (CDNS), Intuit Inc. (INTU), Adobe Inc. (ADBE) in Lam Research Corporation (LRCX). Ta tehnološka podjetja uspevajo, ker se prilegajo trenutni lepi točki svetovnega gospodarstva: naložbe v tehnologijo.
Ko so veliki podatki, sta spletno nakupovanje in umetna inteligenca vse pomembnejša, prav tako pa tudi tehnološki okvir, na katerem te panoge delujejo. To pomeni, da vlade, korporacije in posamezniki povečujejo svojo porabo za tehnologijo - potisnejo tako prihodke kot zaslužek tehnoloških podjetij skozi streho. Če trenutni trend upadanja kaže na prihodnost, ne kmalu poiščite upočasnitev.
:
3 skriti dragulji v NASDAQ-100
Kako Nasdaq zasluži denar
Vrhunski ETF, ki izkoristijo umetno inteligenco
Bottom Line - Zmagovalci nadaljujte z zmago
Nisem presenečen, ko vidim, kako zaloge družb z velikimi programi odkupa delnic in tehnoloških podjetij tako dobro delujejo, saj so drage na Wall Streetu že dolga leta.
Newtonov prvi zakon o gibanju določa, da predmet v gibanju ostane v gibanju, razen če ga ukrepa druga sila. Ta koncept velja tudi na borzi. Zaloge, ki so se dobro odrezale, ponavadi delajo dobro, dokler niso ukrepale druge sile - kot negativna napoved o dobičku, pesimistična gospodarska napoved ali geopolitična kriza.
Če se sezona zaslužkov v prvem četrtletju 2019 ne izkaže za veliko razočaranje, pazite, da bodo voditelji odkupov in tehnološke zaloge še naprej boljši.
