Kazalo
- Kaj je Bullion?
- Razumevanje Bulliona
- Kako banke posojajo in prodajajo Bullion
- Trg bilijev
- Nakup in vlaganje v Bullion
Kaj je Bullion?
Bullion je zlato in srebro, za katere je uradno priznano, da so čiste vsaj 99, 5% in so v obliki palic ali ingotov. Države in centralne banke pogosto kot rezervno premoženje hranijo izstrelke.
Da bi zlato ustvarili, naj najprej zlato odkrijejo rudarske družbe in ga odstranijo iz zemlje v obliki zlate rude, kombinacije zlata in mineralizirane kamnine. Zlato se nato pridobiva iz rude z uporabo kemikalij ali ekstremne toplote. Tako dobljeni čisti bilion se imenuje tudi "razdeljeni bulion". Bullion, ki vsebuje več vrst kovine, se imenuje "nerazdeljeni bullion."
Ključni odvzemi
- Bullion se nanaša na fizično zlato in srebro visoke čistosti, ki se pogosto hrani v obliki palic, ingotov ali kovancev. Bullion se lahko včasih šteje kot zakonito plačilno sredstvo in je pogosto zadržan pri centralnih bankah ali v lasti institucionalnih vlagateljev. Investitorji lahko kupujte ali prodajajte bullions prek trgovcev, ki so dejavni na enem od številnih svetovnih tržišč bullionjev. Vlaganje v zlato in srebro je mogoče lažje doseči z borznimi skladi (ETF) ali s terminskimi pogodbami.
Razumevanje Bulliona
Bullion se včasih lahko šteje za zakonito plačilno sredstvo, ki ga najpogosteje hranijo v rezervah centralnih bank ali ga institucionalni vlagatelji uporabljajo za varovanje pred inflacijskimi učinki na svojih portfeljih. Približno 20% rudnega zlata imajo centralne banke po vsem svetu. To zlato je v obliki rezervnih rezerv, ki jih banka uporablja za poravnavo mednarodnega dolga ali spodbujanje gospodarstva z dajanjem zlata. Centralna banka posoja zlato iz svojih rezerv za bilije bankam bank, po stopnji približno 1%, da pomagajo pri zbiranju denarja.
Banke bank so vključene v eno ali drugo dejavnost na trgih plemenitih kovin. Nekatere od teh dejavnosti vključujejo kliring, obvladovanje tveganj, varovanje pred tveganjem, trgovanje, trezor in delovanje posrednikov med posojilodajalci in posojilojemalci. Skoraj vse banke bank so članice združenja London Bullion Market Association (LBMA), ki se trguje brez recepta (OTC), ki pri svojem poslovanju ponuja malo ali nič preglednosti. OTC trgi so trgovske mreže za finančne izdelke, blago in vrednostne papirje, ki ne trgujejo na centralizirani borzi.
Člani LBMA vključujejo banke, kot so:
- TD Bank, Bank of Nova Scotia (BNS) UBS ali Union Bank of SwitzerlandCitibankJPMorgan Chase & Co.Morgan StanleyRoyal Bank of Canada (RBC) Merrill LynchGoldman SachsBank iz Montreala (BMO) BNP ParibasHSBC ali Hong Kong and Shanghai Banking CorporationStandard Chartered Bank
Kako banke posojajo in prodajajo Bullion
Ko centralna banka posodi zlato bankam bankam za določeno obdobje, recimo tri mesece, prejme denarnemu ekvivalentu posojila zlata. Centralna banka ta denar posoja na trgu po najemni ceni, znani kot Gold Forward Ponudbeni tečaji (GOFO), ki jo vsak dan objavlja LBMA. Višja kot je najemna stopnja, tem večja spodbuda mora centralna banka posojati zlato iz svojih rezerv. Banke bank, ki si zlato izposodijo, lahko zlato prodajo ali ga posojajo rudarskim podjetjem.
Če banka bank proda zlato na trgu promptnih izplačil, bo za transakcijo prejela gotovino. Na promptnem trgu se trguje z bullioni in drugimi surovinami po prevladujoči tržni stopnji. Povečanje ponudbe zlata na trgu zniža njegovo ceno. Banka bank upa, da bo do takrat, ko bo predvideno odkup zlata s promptnega trga, cena bullionov nižja, tako da ga bo banka lahko kupila nazaj po nižji ceni, kot jo je prvotno prodala. Ob koncu posojila banka odkupi zlato in ga vrne centralni banki.
Banke bank, ki posojajo zlato rudarskim podjetjem, običajno to storijo za financiranje projekta, ki ga vodi podjetje. Rudarsko podjetje bi si tudi izposodilo zlato, če bi sklenilo terminsko pogodbo za varovanje pred tveganjem, v kateri zlato, ki še ni bilo pridobljeno ali pridobljeno iz zemlje, predprodajo kupcem. Če nekateri ali vsi njeni kupci pričakujejo fizično dostavo zlatih polug, bi se rudarska družba odločila, da bo zlato izposodila od banke, ki bi jo naknadno dostavila kupcem na drugem koncu terminske pogodbe. Zlata posojena rudarskim podjetjem se običajno odplačuje iz prihodnjih rudarskih proizvodov podjetij.
Trg bilijev
Z buljoni se trguje na trgu s polugami, ki je predvsem OTC trg, odprt 24 ur na dan. Obseg trgovanja na trgu bullion je velik, saj vključuje veliko večino cen trgovanja z govemi v določenem dnevu. Večina transakcij se zaključi v elektronski ali telefonski številki. Po vsem svetu obstajajo različni trgi polžev, vključno z Londonom, New Yorkom, Tokijem in Zürichom.
Na ceno zlatih polug vpliva povpraševanje podjetij, ki zlato uporabljajo za izdelavo nakita in drugih izdelkov. Na ceno vplivajo tudi percepcije celotnega gospodarstva. Na primer, zlato postane bolj priljubljeno kot naložba v času gospodarske nestabilnosti.
Čeprav je po zlatu večje povpraševanje, veliko vlagateljev zlato in srebro šteje kot naložbe v varno zavetje. Status varnega zavetja običajno vodi do zvišanja cen med geopolitičnimi dogodki, kot so vojna, teroristične dejavnosti in kakršna koli nestabilnost, ki lahko vodi v konflikt. Tudi svetovna finančna vprašanja, kot je strah pred neplačilom dolga države ali finančni zlom države, vodijo do povečanega povpraševanja po neuradih.
Naraščajoče cene ali inflacija v gospodarstvu ponavadi zmanjšujejo donosnost naložb. Če je na primer investitor zaslužil 4% na obveznici, cene pa so se zvišale za 2%, je donosnost naložbe v obveznico realno znašala le 2%. Če skupne cene rastejo, se tudi blago veča. Zaradi tega se zlato in srebro uporablja za varovanje naložbenih portfeljev pred inflacijo.
Nakup in vlaganje v Bullion
Obstajajo različni načini za vlaganje ali lastno spopadanje. Upoštevajte, da lahko podobno kot pri vsaki drugi naložbi nihajne cene nihajo, kar pomeni, da obstaja tveganje za izgubo. Spodaj je nekaj priljubljenih načinov, ki jih udeleženci na trgu vlagajo v bijo.
Fizična oblika
Vlagatelj, ki želi kupiti plemenite kovine, ga lahko kupi v obliki fizičnih sporočil ali v papirni obliki. Zlate ali srebrne palice ali kovance lahko kupite pri uglednem prodajalcu in jih hranite v sefu doma, v banki ali pri hranilnici drugih proizvajalcev. Poleg tega lahko kupite na unovčenem računu v banki, ki hrani kupčke za stranko. Stranka ima v celoti zakonito lastništvo zlata. Če se banka sooči s stečajem, njeni upniki nimajo zahtevka do neuradnosti na dodeljenem računu, saj pripada stranki ali lastniku in ne banki.
Borzni skladi (ETF-ji)
Čeprav to ni enakovredno lastništvu zlata, vlaganje v zlato ali srebro prek skladov, s katerimi se trguje na borzi (ETF) omogoča vlagateljem dostop do trga bikov. ETF so skladi, ki vsebujejo zbirko vrednostnih papirjev, medtem ko sklad običajno sledi osnovnemu indeksu. Z zlatimi ali srebrnimi ETF-ji so lahko osnovno premoženje zlati ali srebrni certifikati, ne pa fizične poluge. Zlati certifikati se lahko zamenjajo za fizično zlato ali za denarni ekvivalent na banki bank. Sredstva ETF je mogoče kupiti in prodati podobno kot lastniški kapital s standardnim posredniškim računom ali posredniškim računom IRA. ETF-ji imajo navadno nizke pristojbine in večini vlagateljev je lažje pridobiti dostop do trga streha, namesto da bi imeli fizično srebro ali zlato.
Terminske pogodbe
Vlagatelji lahko kupijo tudi terminsko pogodbo o bullionu, ki je sporazum o nakupu ali prodaji sredstva ali blaga po vnaprej določeni ceni, pogodba pa se poravna na določen datum v prihodnosti. S terminskimi pogodbami z zlatom in srebrom se prodajalec zavezuje, da bo zlato kupcu dostavil na datum izteka pogodbe. Dokler se dobava ne zgodi, kupec zlata ne bo imel v lasti in bo le lastnik pogodbe o papirnem zlatu. Če pa kupec ne želi imeti v lasti zlatih palic ali kovancev, lahko pogodbo proda pred datumom izteka roka veljavnosti ali pa se lahko pogodba razdeli v novo.
Pomembno je opozoriti, da trgovanje s pogodbami s pogodbami - ne z delnicami - kar pomeni, da za eno pogodbo zlahka stanejo 100.000 USD. Posledično posredniki dovolijo, da se kreditno vredni vlagatelji zadolžijo na kritju, kar je v bistvu posojilo posrednika. Prihodnjaki so lahko zelo donosni glede na velike domnevne zneske, vendar lahko prav tako vodijo do znatnih izgub, če se cena bullionov premakne. Navadno so termini najbolj primerni za najbolj izkušene vlagatelje.
