Kaj je bikov trg?
Trg bikov je stanje finančnega trga skupine vrednostnih papirjev, na katerih cene naraščajo ali naj bi se povečale. Izraz "bikov trg" se najpogosteje uporablja za sklicevanje na borzo, vendar se lahko uporablja za vse, s čimer se trguje, na primer obveznice, nepremičnine, valute in blago. Ker se cene vrednostnih papirjev med trgovanjem v bistvu stalno povečujejo in padajo, je izraz "bikov trg" običajno rezerviran za daljša obdobja, v katerih velik del vrednostnih papirjev narašča. Trgi bikov ponavadi trajajo mesece ali celo leta.
Trg bikov
Razumevanje bikovskih trgov
Za bikove trge so značilni optimizem, zaupanje vlagateljev in pričakovanja, da se bodo močni rezultati nadaljevali dlje časa. Težko je dosledno predvideti, kdaj se bodo trendi na trgu lahko spremenili. Del težav je v tem, da imajo psihološki učinki in špekulacije lahko včasih veliko vlogo na trgih.
Ne obstaja posebna in univerzalna metrika, ki bi se uporabljala za identifikacijo bikovskega trga. Kljub temu je morda najpogostejša opredelitev bikovskega trga položaj, v katerem se cene delnic zvišajo za 20%, običajno po 20-odstotnem padcu in pred drugim 20-odstotnim padcem. Ker je trge bikov težko napovedati, analitiki ta pojav navadno prepoznajo šele, ko se je to zgodilo. V novejši zgodovini je bil pomemben trg bikov v obdobju 2003– 2007. V tem času se je S&P 500 po prejšnjem upadu znatno povečal; Ko se je začela finančna kriza leta 2008, so se po zagonu bika na trgu spet pojavili večji upadi.
Značilnosti trga bikov
Trgi bikov običajno nastopijo, ko se gospodarstvo krepi ali ko je že močno. Običajno se dogajajo v skladu z močnim bruto domačim proizvodom (BDP) in padcem brezposelnosti in pogosto sovpadajo z rastjo dobička podjetij. Zaupanje vlagateljev se bo prav tako večalo v celotnem obdobju bikovega trga. Skupno povpraševanje po zalogah bo pozitivno, skupaj s splošnim tonom na trgu. Poleg tega se bo na trgu bikov splošno povečala količina IPO aktivnosti.
Zlasti je nekaj zgornjih dejavnikov lažje merljivo kot druge. Čeprav sta dobiček podjetij in brezposelnost merljiva, je na primer težje oceniti splošni ton komentarjev na trgu. Ponudba in povpraševanje po vrednostnih papirjih se bosta širila: ponudba bo slaba, povpraševanje pa veliko. Vlagatelji bodo željni nakupa vrednostnih papirjev, redki pa jih bodo pripravljeni prodati. Na trgu bikov so vlagatelji bolj pripravljeni sodelovati na (delniškem) trgu, da bi pridobili dobiček.
1:44Market Mentalities: Bulls Vs. Medvedi
Bull vs. Bear Markets
Nasprotno od bikovega trga je medvedji trg, za katerega je značilno padanje cen in navadno zavito v pesimizem. Običajno prepričanje o izvoru teh izrazov kaže, da uporaba bika in medveda za opisovanje trgov izhaja iz načina, kako živali napadajo nasprotnike. Bik potisne rogove v zrak, medved pa s svojimi šapami potegne navzdol. Te akcije so metafor za gibanje trga. Če se trend poveča, gre za bikov trg. Če se trend zniža, je to medvedji trg.
Trgi bika in medveda pogosto sovpadajo z gospodarskim ciklom, ki je sestavljen iz štirih faz: širitve, vrha, krčenja in korita. Začetek trga bikov je pogosto vodilni pokazatelj gospodarske rasti. Ker javno mnenje o prihodnjih gospodarskih razmerah poganja cene delnic, se trg pogosto dvigne, še preden začnejo širiti gospodarski ukrepi, kot je rast bruto domačega proizvoda (BDP). Prav tako se medvedji trgi običajno ustanovijo, preden pride do gospodarskega krčenja. Pogled nazaj na tipično recesijo v ZDA razkriva padajoči borzni trg nekaj mesecev pred padcem BDP.
Kako izkoristiti prednosti trga bikov
Vlagatelji, ki želijo izkoristiti trg bikov, bi morali kupovati zgodaj, da bi izkoristili naraščajoče cene in jih prodali, ko so dosegli svoj vrhunec. Čeprav je težko določiti, kdaj bo prišlo do dna in vrha, bo večina izgub minimalnih in običajno začasnih. Spodaj bomo preučili več vidnih strategij, ki jih vlagatelji uporabljajo v obdobjih na trgu bikov. Ker pa je težko oceniti stanje na trgu, kakršno trenutno obstaja, te strategije vključujejo vsaj določeno stopnjo tveganja.
Ena najosnovnejših strategij za vlaganje je postopek nakupa določenega vrednostnega papirja in njegovo obvladovanje, ki ga je mogoče pozneje prodati. Ta strategija nujno vključuje zaupanje vlagatelja: zakaj bi se držali varščine, če ne pričakujete, da se bo njegova cena dvignila? Iz tega razloga optimizem, ki prihaja skupaj s trgi bikov, pomaga spodbuditi pristop nakupa in nakupa.
- Povečan nakup in zadrževanje
Povečana kupnina in zadrževanje je sprememba enostavne strategije nakupa in zadrževanja in vključuje dodatno tveganje. Predpostavka za povečan pristop nakupa in nakupa je, da bo vlagatelj še naprej povečeval svoje deleže v določenem vrednostnem papirju, dokler bo še naprej naraščal v ceni. Ena pogosta metoda povečanja deležev kaže, da bo investitor kupil dodatno fiksno količino delnic za vsako zvišanje cene delnic vnaprej določenega zneska.
- Dodatki za ponovno namestitev
Popravek je kratko obdobje, v katerem je splošni trend cene vrednostnih papirjev obrnjen. Tudi med bikovim trgom je malo verjetno, da se bodo cene delnic le dvignile. Verjetno bodo krajši čas, v katerih se pojavljajo tudi majhne popadke, čeprav se splošni trend nadaljuje. Nekateri vlagatelji opazujejo napotitve na trgu bikov in v teh obdobjih kupujejo izdelke. Razmišljanje te strategije je, da se bo ob predpostavki, da se bikov trg nadaljuje, cena zadevne vrednostne papirje hitro premaknila nazaj, za nazaj pa bo vlagatelju zagotovila znižano kupnino.
- Trgovanje s polnimi zamahi
Morda najbolj agresiven način poskusa kapitalizacije na trgu bikov je postopek, znan kot trgovanje s polnimi nihanji. Vlagatelji, ki uporabljajo to strategijo, bodo prevzeli zelo dejavne vloge, pri čemer bodo s prodajo in drugimi tehnikami poskušali iztisniti največji dobiček, saj se premiki zgodijo v okviru večjega trga bikov.
Ključni odvzemi
- Trg bikov je časovno obdobje na finančnih trgih, ko cena sredstva ali vrednostnega papirja stalno narašča. Splošno sprejeta opredelitev bikovskega trga je, ko se cene delnic po dveh znižajo za 20% povišajo za 20%. Za trgovanje z bikovskimi trgi se poslužujejo različnih strategij, kot so povečani nakup in zadrževanje in popravljanje.
Primer bikovskega trga
Najbolj ploden trg bikov v sodobni ameriški zgodovini se je začel ob koncu ere stagflacije leta 1982 in zaključil v času dotcom propada leta 2000. Med tem sekularnim trgom bikov - izrazom, ki označuje bikov trg, ki traja več let - industrijsko povprečje Dow Jones (DJIA) je v povprečju dosegel 16, 8% letnih donosov. NASDAQ, tehnično težka izmenjava, je med letoma 1995 in 2000 petkrat povečala svojo vrednost in se z 1000 povečala na dobrih 5000. Na trgu bikov med leti 1982 in 2000 je sledil dolgotrajni trg medveda. Med letoma 2000 in 2009 se je trg boril za vzpostavitev temeljev in dosegel povprečno letno donosnost v višini -6, 2%. Vendar se je leta 2009 začelo tržiti desetletno tržnico bikov. Analitiki menijo, da se je zadnji trg bika začel 9. marca 2009, vodil pa ga je predvsem porast tehnoloških zalog.
