Investicijsko bančništvo je osredotočeno na ocenjevanje vrednosti podjetij za namene ustvarjanja kapitala za financiranje podjetij, olajšanje združitev in prevzemov (M&A), kot so odkupi s finančnimi vzvodi (LBO), prestrukturiranje ali prestrukturiranje podjetij ali naložbe. Zaradi tega je finančno modeliranje pomembna veščina strokovnjakov za investicijsko bančništvo.
Finančno modeliranje
Proces finančnega modeliranja je usmerjen v ustvarjanje matematičnega modela, ki odraža zgodovinsko, sedanjo ali načrtovano vrednost ali finančno uspešnost podjetja, zaloge, projekta, naložbe ali katerega koli finančnega sredstva. Finančni modeli se uporabljajo za izračun vpliva različnih spremenljivk, kot so obrestne mere ali stopnje rasti podjetij, na vrednost sredstva.
Finančni model lahko sega od preprostega izračuna ali formule do zapletenega niza izračunov. Kot finančni model se lahko uporabi skoraj vsaka matematična formula, ki se uporablja za izračun ali oceno vrednosti, povezane s financami podjetij. Najpogosteje uporabljeni finančni modeli na področju investicijskega bančništva vključujejo modeliranje računovodskih izkazov, analizo diskontiranega denarnega toka (DCF), modeliranje povečevanja / zmanjšanja vrednosti združitev ali prevzemov ter različne izračune in ocene vrednosti podjetij.
- Tečaje finančnega modeliranja pogosto iščejo tisti, ki si prizadevajo za poklicno pot v investicijskem bančništvu, lahko pa tudi koristno nenehno izobraževanje za ljudi, ki že delajo v panogi. Ker področje finančnega modeliranja obsega veliko orodij in tehnik za modeliranje, potencialno ponuja dolgoletno stalno izobraževanje. Na primer, analitik investicijskega bančništva, ki se že več let ukvarja predvsem z analizo vrednotenja lastniškega kapitala DCF, ima lahko korist od preučevanja gradiva, ki predstavlja metodologijo za modeliranje akcesije / redčenja, preden se začne ukvarjati z M&A.
Na voljo so tako tečaji poučevanja v živo kot tudi spletni učni načrti za samostojno učenje. Spletni programi so bistveno cenejši in študentom omogočajo, da se skozi gradivo potrudijo v svojem tempu.
Prep Premium paket za Wall Street
Paket Wall Street Prep Premium je zasnovan tako, da posnema dejanske izkušnje finančnega analitika in se v veliki meri opira na predstavitve študij primerov v resničnem svetu. Ta tečaj se uporablja za interno usposabljanje v prestižnih investicijskih bankah, gradivo za tečaje pa je napisala skupina višjih investicijskih bankirjev iz podjetij, kot sta JPMorgan Chase in Credit Suisse. Omogoča usposabljanje za modeliranje osnovnih računovodskih izkazov in študente uči konstruirati modele projekcije računovodskih izkazov v programu Microsoft Excel, vključno z analizo občutljivosti in najboljšimi praksami v panogi. Tečaj ima modul, ki je v celoti namenjen analizi DCF, vključno z izračunom tehtanih povprečnih stroškov kapitala (WACC), terminalnimi vrednostmi ter prostim in neplačanim prostim denarnim tokom (FCF). Druge zajete teme vključujejo izračun vrednosti opcij in zamenljivih vrednostnih papirjev.
Razdelek M&A zajema oceno povečanja ali zmanjšanja delniških poslov, računovodstvo nakupa in dodelitev kupnin, skupne postopke odkupa in prodaje ter prilagoditve za neopredmetena sredstva, kot je dobro ime. Tečaj ima ločen segment o odkupljenih vzvodih, ki zajema oblikovanje modelov odkupov, ki se uporabljajo za vrednotenje podjetja ali za izračun donosa za vlagatelje. Zajete so tudi različne kapitalske strukture, ki so običajne za odkupe, kot so obveznice, mostna posojila in lastniški kapital. Pomembna pozornost je namenjena modeliranju dolga LBO, vključno z analizo obvezne amortizacije, višjih in podrejenih zapisov ter učinki prednostnih zalog.
Dva dodatna modula tečaja zagotavljata temeljito navodilo za modeliranje z uporabo trgovalnih in transakcijskih primerljivih, vključno z izbiro najpomembnejših množic za vrednotenje lastniškega kapitala.
Dodatki za tečaje vključujejo prost dostop do storitve Boost, dodatka Excela, ki je zasnovan za povečanje učinkovitosti finančnega modeliranja, in dostop do knjižnice predlog programa Excel za ustvarjanje finančnih modelov.
Po zaključku gradiva predmeta in opravljenem izpitu študentje dobijo uradno potrdilo o finančnem in vrednotenju. Številne investicijske banke uporabljajo program Wall Street Prep za svoje lastne programe finančnih analitikov in to potrdilo zahtevajo.
Vdori v Premium Street Premium paket
Tečaj Premium Breaking Into Wall Street (BIWS), ki stane približno toliko kot paket Wall Street Prep Premium (približno 499 dolarjev od leta 2015), zajema v bistvu enako gradivo kot učbeni načrt za Wall Street Prep, vključno s poglavji o DCF analizi, finančnih modeliranje izjav, M&A in primerljive vrednosti. Tečaj se v veliki meri opira na video usposabljanje in vključuje obsežne vaje v uporabi Excela, primerja različne ocene in preučuje dejanske študije primerov M&A poslov.
Premium paket vključuje Excel in tečaje osnov finančnega modeliranja brez doplačila.
Vendar pa obstaja nekaj bistvenih razlik med tečajem BIWS in programom Wall Street Prep. Za razliko od pripravljalnega tečaja Wall Street, ki ga je pripravilo in napisalo več starejših investicijskih bankirjev in poslovodnih direktorjev investicijskih bančnih podjetij, je tečaje BIWS v celoti avtor enega nekdanjega investicijskega bankirja iz UBS. Medtem ko se program Wall Street Prep dejansko uporablja v več kot 100 podjetjih za investicijsko bančništvo in poslovnih šolah, tečaj BIWS od leta 2015 nima takšne uradne uporabe. Tečaj BIWS tudi ne ponuja brezplačnega dodatka Boost Excel.
Paket BIWS Premium vključuje certifikat o modelu finančnega in vrednotenja po zaključku programa.
Paketi za modul usposabljanja na Wall Streetu 2-6
Program za usposabljanje na Wall Streetu ne ponuja paketov učnega načrta, ki bi natančno ustrezal Premium programom, ki jih ponujata Wall Street Prep in BIWS. Glede na zajeten material je najmanjši približek vsebovan v paketih od 2 do 6 njegovih temeljnih modulov. Paket 2 ponuja navodila za osnovno ocenjevanje in finančno modeliranje. Paket 3 ponuja celovito napredno finančno modeliranje, ki študenta nauči, kako pripraviti integrirani model petletnih računovodskih izkazov, vključno s figuracijo pri izplačilih dividend in simuliranjem programov za odkup delnic. Paket 4 zajema finančne strategije podjetij in metodologije vrednotenja, vključno s trgovalnimi primerljivimi vrednostmi, čeprav ne ponuja poglobljenega zajetja vrednotenja transakcijskih primerjav. Paket 5 govori o modeliranju M&A in vključuje teme, kot so ocenjevanje posledic združitve in raztapljanja, zmožnost plačevanja in strukturiranje poslov M&A. Paket 6 zajema finančno modeliranje za odkupe s finančnimi vzvodi.
Skupaj pet modulov stane 1850 dolarjev, kar je več kot trikrat več kot stroški programov Wall Street Prep ali BIWS. Vendar pa lahko posamezniki, ki iščejo le poseben pouk na enem ali dveh področjih finančnega modeliranja, prihranijo denar z nakupom posameznih tečajev, ki so na voljo za le 100 dolarjev. Za 500 dolarjev je na voljo poseben modul poglobljenega temeljnega in naprednega programa Excel.
Program za usposabljanje na Wall Streetu ponuja lastne brezplačne makrone, namenjene izboljšanju funkcionalnosti Microsoft Excel, vendar jim primanjkuje obsežnih zmogljivosti dodatka Boost, ki ga ponuja Wall Street Prep.
Usposabljanje na Wall Streetu izda certifikat o finančnem in vrednotenju, po zaključku vseh posameznih modulov finančnega modeliranja.
