Glavni premik
Medtem ko so zaloge v zadnjih dveh tednih zamujale, so dolgoročne ameriške državne obveznice vedno večje. Priljubljena iShares 20+ Year Treasury obveznica ETF (TLT) je prejšnji teden oblikovala tehnični vzorec za skodelice in ročaje, kar pomeni, da je na zgornji strani morda še več prostora.
Vzorec skodelice in ročaja običajno prekine dolgoročni bikovski trend z medvedjo korekcijo, ki tvori zaobljeno dno v obdobju več kot nekaj tednov. Trgovci iščejo ceno, da bi se utrdili v vzorec zastave ali zastavice v bližini prejšnjih vrhuncev, preden se bodo spet prebili na glavo, kar se je zgodilo minulo sredo.
Po mojih izkušnjah lahko z uporabo Fibonaccijeve korekcije, zasidrane na vrhu in dnu dela "skodelice" vzorca, ustvarite minimalno ciljno ceno. V tem primeru je bil prvotni cilj TLT približno 128, 95 USD na delnico, ki je bil dosežen v torek in presežen danes.
Tradicionalna ciljna cena za vzorec skodelice in ročaja je enaka celotni globini skodelice, ki je predvidena nad vrhom vzorca; to je 130, 56 dolarja za delnico v tem scenariju. Za tiste, ki bi radi videli še en, zelo podoben vzorec kot na TLT-ju, ga lahko poiščete tako, da povlečete svoj grafikon nazaj v četrto četrtletje 2014.
Takšen tehnični vzorec je pomemben za vlagatelje, ki ocenjujejo zagon na trgu obveznic in med obvezniškimi ETF, hkrati pa zagotavljajo informacije o širšem tržnem okolju. Kot sem že omenil v izdajah Chart Adviser v ponedeljek in torek, krivulja donosnosti trga obveznic še naprej kaže na vse večjo verjetnost gospodarskega nazadovanja v naslednjih 10 do 18 mesecih. Eden od dejavnikov tega signala je naraščanje dolgoročnih cen obveznic.
S&P 500
S&P 500 je medtem dokončal svoj medvedji vzorec glave in ramen. Podobna metodologija ciljanja se lahko uporablja pri vzorcih glave in ramen, ki je v območju 2.705 na S&P 500. Kot sem že omenil, imajo medvedji vzvratni vzorci zelo visoko stopnjo neuspeha na borzi, tako da tudi tovrstne Na prelom je treba gledati skeptično, medtem ko čakamo na dodatno potrditev.
:
Novi načini trgovanja s skodelicami in ročaji
Časovni pasi Fibonaccije
Krivulja donosnosti obveznic ima napovedne moči
Kazalniki tveganja - potrdijo
Charles Dow (slave Dow Jones) je pred več kot 100 leti razvil niz konceptov tehnične analize, ki jih imenujemo "teorija Dow". Eno temeljnih načel Dow teorije se nanaša na potrditev med indeksi. Vlagatelji bi morali biti posebej pozorni na preboj v enem indeksu, ki ga ne potrdi podoben prelom v drugem indeksu.
Tradicionalna bikovska potrditev je sestavljena iz velikega kapitalskega indeksa delnic, ki dosega nove najvišje vrednosti s prometnim indeksom. Po mojih izkušnjah je potrditev lahko koristen signal tudi za slabost. Če S&P 500 (velike kapice) ustvarja nove kratkoročne nižje in prometne zaloge hkrati podpirajo podporo, bi morali biti obeti veliko bolj previdni.
Takšen signal se šele začne oblikovati. V spodnjem grafikonu sem na povprečni indeks Dow Jones Transportation Average uporabil tehnični oscilator gibljive povprečne konvergenčne divergencije (MACD). Kot lahko vidite, je cena indeksa v februarju in aprilu dosegala višje, MACD pa nižje. Temu rečemo medvedja razhajanja in kaže na okolje z večjim tveganjem.
Na delniškem trgu večina medvedjih signalov ponavadi kaže le na kratkoročni popravek, zato je najpogostejša ciljna cena za takšen vzorec najnižja med obema najvišjima na 10.000. Ta prvotni cilj je bil dosežen v torek in bo morda še vedno podpiral, če se cena v tem tednu spet začne zvišati. Vendar je to tudi veljavna prelomna točka, ki bi lahko zagotovila polovico potrditve večjega upada, če bo podpora kratkoročno trdno prekinjena.
:
Teorija Dowja in primarni trend
Trgovanje z divergenco MACD
Ali bo Tesla prevzel Ford, Apple ali Toyota?
Bottom Line - Medvedje trgovanje proti nadzoru tveganja
V današnjem svetovalcu za grafikone sem izpostavil nekaj negativnih tehničnih signalov, ki kratkoročno dodajo nekaj teže bolj medvedji napovedi. Vendar bi na tem mestu pozval k potrpežljivosti. Čeprav je te signale vredno spremljati, so še vedno v začasnem območju za preboje, ki bi jih bilo še vedno mogoče obrniti z bikovim bičem. Ker je stopnja neuspeha medvedjih vzorcev na borzi tako visoka, trgovcem ponavadi priporočam, da celo najbolj prepričljive medvedje signale upoštevajo kot časovni indikator za izboljšan nadzor tveganja, ne pa kratkih ali medvedjih poslov.
Na primer, mnogi profesionalni vlagatelji se bodo prerazporedili na bolj konzervativne položaje, se obvarovali s postavljenimi možnostmi ali prodali premijo s kratkimi klici, ko se bo začel graditi medvedov. Če se zagon resnično pospeši do slabe strani, potem veljajo bolj agresivne taktike. Upoštevajte le, da je zgodovinsko tveganje, da napačno prepoznamo medvedji trg prezgodaj, veliko večje, kot če popolnoma izpustimo prave medvedje poteze.
