Kaj je hrbtni postanek?
Povračilo je dejanje zagotavljanja podpore ali varščine v zadnjem primeru pri ponudbi vrednostnih papirjev za neodpisani del delnic. Podjetje poskuša z zbiranjem kapitala zbrati kapital in zajamčiti znesek, ki ga je prejel z izdajo, od zavarovalca ali glavnega delničarja (na primer investicijske banke) ustavi nakup za nakup katere koli odpisane delnice.
Razumevanje povratnih zaustavitev
Povratni postanek deluje kot oblika zavarovanja. Ponuja pot, ki zagotavlja, da bodo določeno količino ponudbe kupile določene organizacije, običajno investicijska bančna podjetja, če bo del ponudbe neprodan na odprtem trgu. Podzakupniki, ki zastopajo investicijsko podjetje, sklenejo dogovor, ki se imenuje posel ali pogodba o prevzemu zavarovalnih pogodb.
Te pogodbe zagotavljajo splošno podporo ponudbi z zavezo, da bo kupila določeno število neprodanih delnic. Če se vsa ponudba kupi prek običajnih investicijskih sredstev, se pogodba, ki obvezuje organizacijo za nakup neprodanih delnic, razveljavi, saj pogoji, ki obljubljajo obljubo o nakupu, ne obstajajo več.
Pogodbe med izdajateljem in organizacijo, ki prevzame zavarovanje, so lahko v različnih oblikah. Na primer lahko organizacija za zavarovanje, ki izdajatelju, izdajatelju izdajo revolving kreditno posojilo, da poveča bonitetne ocene za izdajatelja. Lahko pa izdajo akreditive kot garancije subjektu, ki zbira kapital s ponudbami.
Ključni odvzemi
- Povratni postanki se uporabljajo za zagotavljanje podpore ali varnosti pri ponudbi vrednostnih papirjev za nepopisane delnice. Prekinitve delujejo kot zavarovanje in podpora celotni ponudbi, s čimer je zagotovljeno, da ponudba ne bo uspešna, če niso vpisane vse delnice.
Nazaj se ustavi kot zavarovanje
Čeprav ne gre za dejanski zavarovalni načrt, povratna zapora zagotavlja varnost z jamstvom, da bo določen znesek delnic kupljen, če na odprtem trgu ne bo dovolj vlagateljev. Pridružena organizacija je s sklenitvijo pogodbe o prevzemu zavarovanja zavezano prevzela polno odgovornost za določeno količino delnic, če bodo sprva prodane, in obljublja, da bo zagotovila pridruženi kapital v zameno za razpoložljive delnice. To izdajatelju zagotavlja, da je najmanjši kapital mogoče zbrati ne glede na dejavnost odprtega trga. Poleg tega se celotno tveganje, povezano z navedenimi delnicami, dejansko prenese na zavarovalnico.
Delite lastništvo
Če organizacija, ki prevzame zavarovalnico, poseduje delnice, kot je določeno v sporazumu, delnice pripadajo organizaciji, ki jo upravlja, kot meni, da je primerna, in se obravnavajo enako kot vse druge naložbe, kupljene z običajnimi tržnimi dejavnostmi. Družba izdajateljica ne more nalagati omejitev glede trgovanja z delnicami. Organizacija, ki sklepa zavarovalne posle, lahko hrani ali prodaja pridružene vrednostne papirje v skladu s predpisi, ki urejajo splošno dejavnost.
Primer zadnjega postanka
V ponudbi pravic boste morda slišali: "ABC Company bo zagotovil 100-odstotno povratno zaustavitev v višini do 100 milijonov USD za kateri koli odjavljeni del ponudbe pravic XYZ Company." Če XYZ poskuša zbrati 200 milijonov dolarjev, vendar samo z vlagatelji zbere 100 milijonov dolarjev, potem ABC Company kupi preostanek.
