Azijska opcija je vrsta opcije, pri kateri je izplačilo odvisno od povprečne cene osnovnega sredstva v določenem časovnem obdobju, v nasprotju s standardnimi opcijami (ameriškimi in evropskimi), pri čemer je izplačilo odvisno od cene osnovnega sredstva v določeni točki v času (zrelost). Te možnosti omogočajo kupcu, da kupi (ali proda) osnovno sredstvo po povprečni ceni, namesto na ceno.
Azijske možnosti so znane tudi kot povprečne možnosti.
Besedilo "povprečno" lahko razlagamo na različne načine, kar je treba določiti v opcijski pogodbi. Ponavadi je povprečna cena geometrijsko ali aritmetično povprečje cene osnovnega sredstva v diskretnih intervalih, ki so prav tako določeni v opcijski pogodbi.
Azijske možnosti imajo relativno nizko volatilnost zaradi mehanizma povprečenja. Uporabljajo jih trgovci, ki so čez nekaj časa izpostavljeni osnovnemu sredstvu, na primer potrošniki in dobavitelji blaga itd.
Razbijanje azijske možnosti
Azijske možnosti so v kategoriji "eksotične možnosti" in se uporabljajo za reševanje določenih poslovnih težav, ki jih običajne možnosti ne morejo. Izdelane so s spreminjanjem običajnih možnosti na manjše načine. Na splošno (vendar ne vedno) so azijske možnosti cenejše od njihovih standardnih, saj je volatilnost povprečne cene manjša od nihanja spot-cene.
Tipične uporabe vključujejo:
- Kadar je podjetje zaskrbljeno zaradi povprečnega tečaja sčasoma.Kdaj bi lahko posamezna cena v določenem času bila podvržena manipulaciji.Ko je trg za osnovno sredstvo zelo nestanoviten.Kdaj cene postanejo neučinkovite zaradi trgov, s katerimi se trguje na drobno (nizko likvidnostni trgi).
Ta vrsta opcijske pogodbe je privlačna, saj ponavadi stane manj kot običajne ameriške opcije.
Primer možnosti Azije
Za azijsko možnost klica z uporabo aritmetičnega povprečenja in 30-dnevnega obdobja za vzorčenje podatkov.
Trgovec je 1. novembra kupil 90-dnevno opcijo aritmetičnega klica na zalogi XYZ z izklicno ceno 22 dolarjev, kjer povprečje temelji na vrednosti zaloge po vsakem 30-dnevnem obdobju. Cena delnic po 30, 60 in 90 dneh je znašala 21, 00, 22, 00 in 24, 00 dolarjev.
Aritmetično povprečje (povprečje) je (21, 00 + 22, 00 + 24, 00) / 3 = 22, 33.
Dobiček je povprečje minus odstopna cena 22, 33 - 22 = 0, 33 ali 33, 00 USD na 100 delniških pogodb.
Tako kot pri standardnih opcijah je izguba omejena na premijo, ki se plača za klicne možnosti, če je povprečna cena nižja od stavkajoče cene.
