Opredelitev povprečne letne stopnje rasti (aagr)

Kaj je povprečna letna stopnja rasti (AAGR)?

Povprečna letna stopnja rasti (AAGR) je povprečno povečanje vrednosti posamezne naložbe, portfelja, sredstva ali denarnega toka v obdobju enega leta. Izračuna se tako, da se upošteva aritmetična sredina niza stopenj rasti. Povprečna letna stopnja rasti se lahko izračuna za katero koli naložbo, vendar ne bo vključevala nobenega merila celotnega tveganja naložbe, merjenega z nestanovitnostjo cen.

Povprečna letna stopnja rasti se uporablja na številnih študijskih področjih. Na primer, v ekonomiji se uporablja za boljšo sliko sprememb v gospodarski dejavnosti (npr. Stopnja rasti realnega BDP).

Ključni odvzemi

• To razmerje vam pomaga ugotoviti, koliko povprečnega donosa ste prejeli v več obdobjih. AAGR se izračuna tako, da se upošteva aritmetična sredina serije stopenj rasti. AAGR je linearni ukrep, ki ne upošteva učinkov mešanja.

Formula za povprečno letno stopnjo rasti (AAGR) je

Сігналы абмеркавання AAGR = NGRA + GRB +… + GRn, kjer: GRA = Stopnja rasti v obdobju AGRB = Stopnja rasti v obdobju BGRn = Stopnja rasti v obdobju nN = Število plačil

Kako izračunati AAGR

AAGR standard za merjenje povprečne donosnosti naložb v več časovnih obdobjih. To številko boste našli v izkazih o posredovanju in je vključena v prospekt vzajemnega sklada. To je v bistvu preprosto povprečje niza občasnih stopenj rasti donosa. Upoštevati je treba, da morajo biti uporabljena obdobja enaka, na primer leta, meseci ali tedni, in ne mešati različnih časov.

Kaj vam pove AAGR?

Povprečna letna stopnja rasti je koristna pri določanju dolgoročnih gibanj. Uporablja se za skoraj vse finančne ukrepe, vključno s stopnjami rasti dobička, prihodkov, denarnega toka, odhodkov itd., Da bi vlagateljem predstavili smer, v kateri vodi podjetje. Razmerje vam pove, kakšen je bil povprečni letni donos.

Povprečna letna stopnja rasti se lahko izračuna za katero koli naložbo, vendar ne bo vključevala nobenega merila celotnega tveganja naložbe, merjenega z nestanovitnostjo cen. Poleg tega AAGR ne upošteva občasnih mešanic.

Primer uporabe povprečne letne stopnje rasti (AAGR)

AAGR meri povprečno stopnjo donosa ali rasti v vrsti enako razporejenih časovnih obdobij. Kot primer, predpostavimo, da ima naložba v štirih letih naslednje vrednosti:

• Začetna vrednost = 100.000 USD Vrednost konca 1. leta = 120.000 USD Vrednost konca 2. leta = 135.000 USD Vrednost konca leta 3 = 160.000 USDVrednost konca leta 4 = 200.000 USD

Formula za določitev odstotne rasti za vsako leto je:

• Сігналы абмеркавання $\text{Enostavna odstotna rast ali donosnost}=\frac{\text{končna vrednost}}{\text{začetna vrednost}}-1$ Enostavna odstotna rast ali donos = začetna vrednost -nding value −1

Tako so stopnje rasti za vsako leto naslednje:

• Rast v 1. letu = 120.000 $ / 100.000 $ - 1 = 20% Rast v letu 2 = 135.000 USD / 120.000 $ - 1 = 12.5% ​​Rast v tretjem letu = 160.000 USD / 135.000 dolarjev - 1 = 18.5% Rast v letu 4 = 200.000 USD / 160.000 $ - 1 = 25%

AAGR se izračuna kot vsota vsakoletne stopnje rasti, deljena s številom let:

• Сігналы абмеркавання $AAGR=\frac{20\%+12.5\%+18.5\%+25\%}{4}=19\%$ AAGR = 420% + 12, 5% + 18, 5% + 25% = 19%

V finančnih in računovodskih nastavitvah se običajno uporabljajo začetne in končne cene, vendar nekateri analitiki pri izračunu AAGR raje uporabljajo povprečne cene, odvisno od tega, kaj se analizira.

Povprečna letna stopnja rasti glede na sestavljeno letno stopnjo rasti

AAGR je linearni ukrep, ki ne upošteva učinkov mešanja. Zgornji primer kaže, da je naložba v povprečju zrasla za 19% na leto. Povprečna letna stopnja rasti je koristna za prikaz trendov; Vendar pa je analitikom lahko zavajajoče, saj ne prikazuje natančno prikazanih finančnih sredstev. V nekaterih primerih lahko precenjuje rast naložbe.

Na primer, razmislite o vrednosti ob koncu leta za 5. leto od 100.000 dolarjev. Odstotna stopnja rasti za 5. leto je -50%. Rezultat AAGR bi bil 5, 2%; vendar pa je razvidno, da od začetne vrednosti 1. leta in končne vrednosti v 5. letu uspešnost prinaša 0% donosa. Glede na razmere je morda bolj koristno izračunati enotno letno stopnjo rasti (CAGR). CAGR izravnava donosnost naložbe ali zmanjša učinek nestanovitnosti periodičnih donosov.

Formula za CAGR je:

Сігналы абмеркавання $CAGR={\frac{\text{Končni saldo}}{\text{Začetek ravnotežja}}}^{\frac{1}{\text{\# Leta}}}-1$ CAGR = Začetek ravnovesjaZakončno stanje # leta1 −1

Z uporabo zgornjega primera v letih 1 do 4 je CAGR enak:

Сігналы абмеркавання $\mathrm{<strong>C</strong>}\mathrm{<strong>A</strong>}\mathrm{<strong>G</strong>}\mathrm{<strong>R</strong>}<strong>=</strong>{\frac{\mathrm{<strong>\$</strong>}\mathrm{<strong>2</strong>}\mathrm{<strong>0</strong>}\mathrm{<strong>0</strong>},\mathrm{<strong>0</strong>}\mathrm{<strong>0</strong>}\mathrm{<strong>0</strong>}}{\mathrm{<strong>\$</strong>}\mathrm{<strong>1</strong>}\mathrm{<strong>0</strong>}\mathrm{<strong>0</strong>},\mathrm{<strong>0</strong>}\mathrm{<strong>0</strong>}\mathrm{<strong>0</strong>}}}^{\frac{\mathrm{<strong>1</strong>}}{\mathrm{<strong>4</strong>}}}-\mathrm{<strong>1</strong>}<strong>=</strong>\mathrm{<strong>1</strong>}\mathrm{<strong>8</strong>}.\mathrm{<strong>9</strong>}\mathrm{<strong>2</strong>}\mathrm{<strong>\%</strong>}$CAGR = \ frac { 200.000.000} { $ 100.000} ^ { frac {1} {4}} - 1 = 18, 92 \% CAGR = 100.000 USD 200.000 41 −1 = 18.92%

Prva štiri leta sta si AAGR in CAGR blizu. Če pa bi v 5. enačbo upoštevali enačbo CAGR (-50%), bi bil rezultat 0%, kar močno nasprotuje rezultatu 5, 2% AAGR.

Omejitve povprečne letne stopnje rasti (AAGR)

Ker je AAGR preprosto povprečje občasnih letnih donosov, ukrep ne vključuje nobenega merila za celotno tveganje, povezano z naložbo, izračunano na podlagi nestanovitnosti njegove cene. Na primer, če bi portfelj v enem letu zrasel za 15%, v naslednjem letu pa za 25%, bi povprečno letno stopnjo rasti izračunali na 20%. V ta namen se v izračunih ne upoštevajo nihanja, ki se pojavljajo v stopnji donosa naložbe med začetkom prvega in konca leta, kar vodi v nekatere napake pri merjenju.

Drugo vprašanje je, da kot preprosto povprečje ne skrbi čas vrnitve. Na primer, v našem zgornjem primeru ima močan 50-odstotni padec v 5. letu le skromen vpliv na skupno povprečno letno rast. Vendar je časovna omejitev pomembna, zato je CAGR morda bolj koristen pri razumevanju, kako pomembne so časovno vezane stopnje rasti.