Kazalo
- Imetje zalog z velikimi izgubami
- 1. Se zaloge ne vračajo vedno?
- 2. Zavračanje krivde
- 3. Zanemarjanje
- 4. Hope Springs večni
- Uresničevanje kapitalskih izgub
- Strategije obiranja izgube davkov
- Spodnja črta
Eden od najbolj trajnih izgovorov na Wall Streetu je: "Zmanjšajte izgube in pustite, da vaši zmagovalci kandidirajo." Sage nasveti, vendar se zdi, da mnogi vlagatelji počnejo ravno nasprotno, prodajo zalog po majhnem dobičku samo zato, da jih gledajo višje, ali pa imajo delnico z majhno izgubo, samo da bi videli, da izgubi še več.
Nihče ne bo namerno kupil zaloge, za katero verjamejo, da bo padla v ceni in bo vredna manj od tistega, za kar so plačali. Vendar pa je nakup zalog, ki znižajo vrednost, neločljivo povezan z vlaganjem. Cilj torej ni izogibanje izgubam, temveč zmanjšanje izgub. Uresničevanje kapitalske izgube, še preden bo šlo iz roke, loči uspešne vlagatelje od ostalih., pomagali vam bomo izstopati iz množice in vam pokazali, kako prepoznati, kdaj naj se premaknete.
Ključni odvzemi
- Čeprav se indeksi na borzah v daljšem časovnem obdobju gibljejo višje, posamezne delnice ne držijo vedno hitro in veliko manj uspešnih lahko utrpi dolga obdobja izgube. Posamezni vlagatelji niso redki, da imajo izgubljene delnice in pričakujejo samo preobrat. da še naprej pade. V najslabšem primeru je podjetje bankrotirano. S pisnim načrtom se boste lažje odločili, kdaj in zakaj je treba izgubiti del iz portfelja. Naložbe za izgubo lahko uporabite za samodejni izhod iz položaj in prevzemite izgubo, ko zaloga postane kisla.
Imetje zalog z velikimi izgubami
Kljub logiki za kratko zmanjšanje izgub še vedno veliko majhnih vlagateljev drži pregovorno vrečo. Neizogibno se končajo na številnih pozicijah z velikimi nerealiziranimi kapitalskimi izgubami. V najboljšem primeru gre za "mrtvi" denar; v najslabšem primeru še bolj pada in se nikoli ne opomore. Običajno vlagatelji verjamejo, da je razlog, da imajo tako velike, nerealizirane izgube, ta, da so delnico kupili ob napačnem času. Morda tudi verjamejo, da je šlo za slabo srečo, vendar le redko verjamejo, da gre za lastne vedenjske pristranskosti.
1. Se zaloge ne vračajo vedno?
Če pogledamo dolgoročni grafikon katerega koli glavnega borznega indeksa, bomo videli črto, ki se premika od spodnjega levega kota do zgornjega desnega kota. Borza bo v katerem koli dolgoročnem obdobju vedno dosegla nove vrhunce. Zavedajoč se, da bo borza višja, vlagatelji napačno domnevajo, da bodo njihove delnice sčasoma odskočile. Vendar delniški indeks sestavljajo uspešna podjetja. Je indeks zmagovalcev.
Tisti manj uspešni zalogi so morda bili del indeksa naenkrat, če pa so vrednosti močno padle, jih bodo sčasoma nadomestila uspešnejša podjetja. Indeksi se vedno obnavljajo tako, da izgubijo poražence in jih nadomestijo z zmagovalci. Zato gledanje glavnih indeksov ponavadi precenjuje odpornost povprečnega staleža, kar pa ni nujno, da se odbije nazaj. Pravzaprav veliko podjetij nikoli ne povrne preteklih vrhuncev, nekatera pa celo bankrotirajo.
2. Zavračanje krivde
Številnim vlagateljem se izogibajo prodaje delnic z izgubo in jim ni treba sam priznati, da so storili napako pri presoji. Pod lažno iluzijo, da ne bo izgube, dokler se zaloga ne proda, se odločijo, da bodo še naprej izgubljali. S tem se izognejo obžalovanju zaradi slabe izbire. Potem ko delnica utrpi izgubo, se mnogi vlagatelji nameravajo držati, dokler se ne vrnejo k svoji kupni ceni. Delnice nameravajo prodati, ko bodo povrnili izgubo papirja. To pomeni, da bodo zrušili in »izbrisali« svojo napako. Na žalost bo veliko teh istih zalog še naprej drselo.
3. Zanemarjanje
Kadar portfelj delnic deluje dobro, jih vlagatelji pogosto nagibajo kot dobro vzdrževane vrtove. Izkazujejo veliko zanimanja za upravljanje svojih naložb in nabiranje plodov njihovega dela. Ko pa se njihove delnice ustalijo ali padajo, zlasti za dolgoročnejša obdobja, mnogi vlagatelji izgubijo zanimanje. Posledično začnejo ti dobro vzdrževani portfelji zalog kazati znake zanemarjanja. Namesto da bi odstranili poražence, mnogi vlagatelji sploh ne storijo ničesar. Inercija prevzame in namesto da bi obrezovala svoje izgube, jih pogosto pustijo, da zrastejo pod nadzorom.
4. Hope Springs večni
Upanje je prepričanje v možnost pozitivnega izida, čeprav obstajajo nekateri dokazi, ki nasprotujejo. Upanje je tudi ena glavnih teoloških vrlin v različnih verskih tradicijah. Čeprav ima upanje svoje mesto v teologiji, ne spada v hladno, trdo resničnost borze. Kljub nenehnim slabim novicam bodo vlagatelji trdno zadržali svoje izgubljene zaloge, ki temeljijo le na šibkem upanju, da se bodo vsaj vrnili k kupnini. Odločitev za izvedbo delnice ne temelji na racionalni analizi ali premišljeni naložbeni strategiji in na žalost, če želijo in upajo, da bo delnica naraščala, tega ne bo šlo.
Uresničevanje kapitalskih izgub
Pogosto morate le ugrizniti kroglo in izgubo prodati, preden se te izgube povečajo. Upanje ni strategija in vlagatelj mora imeti logičen razlog za izgubo izgubljenega položaja. To, kar ste plačali za zalogo, ni pomembno za njeno prihodnjo smer. Zaloga se bo povečevala ali zmanjševala glede na sile na borzi, njene temeljne osnove in njene prihodnje možnosti.
Oglejmo si nekaj načinov, kako zagotoviti, da majhna izguba ne postane mrtvi denar ali da se spremeni v veliko večjo izgubo.
Imeti naložbeno strategijo
Pisna strategija naložb z nizom pravil za nakup in prodajo zalog bo zagotovila disciplino za prodajo zalog, preden izgube razcvetijo. Strategija lahko temelji na temeljnih, tehničnih ali količinskih dejavnikih.
Imejte razloge za prodajo zalog
Vlagatelj ima na splošno kar nekaj razlogov za nakup zaloge, vendar običajno ne postavlja omejitev, kdaj ali zakaj ga prodati. Ne dovolite, da se vam to zgodi. Postavite razloge za prodajo zalog in njihovo prodajo, ko se ti razlogi pojavijo. Razlog je lahko tako preprost kot: "Prodajajte, če se objavijo slabe novice o razvoju podjetij ali če analitik zniža ciljno ceno."
Nastavite Stop izgube
Naročilo za zaustavitev izgube delnic, ki jih imate v lasti, zlasti bolj nestanovitne zaloge, je bilo osnova za nasvete v zvezi s tem. Naročilo za zaustavitev izgube preprečuje, da bi vas čustva prevzela in bo omejilo vaše izgube. Pomembno je, da ko je stopnja izgube vzpostavljena, je ne prilagajajte, saj se delniška cena niža. Bolj smiselno je prilagoditi ceno zaustavitve, ko delnice naraščajo višje.
Vprašaj: Ali bi zdaj kupil zalogo?
Redno pregledujte vsako zalogo, ki jo imate, in si postavite to preprosto vprašanje: "Če te zaloge ne bi imel v lasti, bi jo danes kupil?" Če je odgovor odmeven "Ne", potem ga je treba prodati.
Strategije obiranja izgube davkov
Strategija nabiranja davčnih izgub se uporablja za redno uresničevanje kapitalskih izgub in zagotavlja neko disciplino proti zadrževanju izgubljenih zalog za daljša časovna obdobja. Če želite prodajo svojih zalog postaviti v bolj pozitivno luč, ne pozabite, da prejmete davčne dobropise, ki jih lahko uporabite za izravnavo davkov na kapitalski dobiček.
Spodnja črta
Korekcijski ukrepi, preden se izgube poslabšajo, so vedno dobra strategija. Pri investiranju izogibanje izgubam ni vedno mogoče, vendar uspešni vlagatelji to sprejemajo in skušajo svoje izgube čim bolj zmanjšati, ne pa da bi se jim izognili. Prodaja zalog z izgubo in prejem davčnega dobropisa je ena ugodnost, ki jo boste prejeli. Prodaja teh "psov" ima še eno prednost: Ne boste vas spomnili na svojo preteklo napako vsakič, ko pogledate svojo izjavo o naložbi.
