Kaj je dezinvestiranje?
Dezinvestiranje je akcija organizacije ali vlade, ki prodaja ali likvidira sredstvo ali hčerinsko družbo. Če se sredstvo ne proda, se dezinvestiranje nanaša tudi na zmanjšanje kapitalskih odhodkov, kar lahko olajša prerazporeditev sredstev na bolj produktivna območja v organizaciji ali projektu, ki ga financira država. Dezinvestiranje se lahko izvede iz različnih razlogov, od katerih so nekateri navedeni spodaj. Ne glede na to, ali bo zaradi dezinvestiranja prišlo do odprodaje ali zmanjšanja financiranja, je glavni cilj čim večji donos naložbe (ROI) za izdatke, povezane z dobrinami, delovno silo in infrastrukturo.
Razumevanje dezinvestiranja
Dezinvesticije so v večini primerov predvsem motivirane z optimizacijo virov, da se doseže največji donos. Za dosego tega cilja je lahko dezinvestiranje v obliki prodaje, odmika ali zmanjšanja kapitalskih izdatkov. Dezinvestiranje se lahko izvede tudi iz političnih ali pravnih razlogov.
Komoditizacija in segmentacija
Na ciljnem trgu blaga z blagom lahko podjetje opredeli segmente izdelkov, ki prinašajo večjo dobičkonosnost kot drugi, medtem ko izdatki, viri in infrastruktura, potrebni za proizvodnjo, ostajajo pri obeh izdelkih enaki.
Podjetje lahko na primer ugotovi, da njegova divizija industrijskih orodij raste hitreje in ustvarja višje stopnje dobička kot oddelki za potrošniška orodja. Če je razlika v dobičkonosnosti obeh oddelkov dovolj velika, lahko podjetje razmisli o prodaji oddelka za potrošnike. Po dezinvestiranju je lahko podjetje dodelilo tako prihodke od prodaje kot tekoče kapitalske izdatke industrijskemu oddelku, da bi povečalo donosnost naložbe.
Dezinvestiranje neprimernih sredstev
Podjetje se lahko odloči za dezinvestiranje določenih sredstev podjetja, ki jih je pridobil, zlasti če ta sredstva ne ustrezajo njegovi celotni strategiji. Na primer, podjetje, osredotočeno na domače poslovanje, lahko zaradi zapletenosti in stroškov vključevanja proda mednarodno divizijo podjetja, ki ga je kupilo, in ga stalno deluje. Kot posledica dezinvestiranja lahko prevzemna družba zmanjša skupne stroške nakupa in določi optimalno porabo izkupička, ki lahko vključuje zmanjšanje dolga, hranjenje gotovine v bilanci stanja ali izvajanje kapitalskih naložb.
Politična in pravna dezinvestiranja
Organizacije se lahko odločijo o dezinvestiranju deležev, ki ne ustrezajo več njihovim socialnim, okoljskim ali filozofskim položajem. Na primer, Družinska fundacija Rockefeller, ki je svoje bogastvo pridobivala iz nafte, je leta 2016 odtujila svoje energetske deleže zaradi lažnih izjav naftnih podjetij v zvezi z globalnim segrevanjem.
Od družb, ki veljajo za monopole, se lahko zakonsko zahteva, da razkužijo deleže, da bi zagotovili pošteno konkurenco. Na primer, potem, ko je po osmih letih na sodišču AT&T odstopil od sedmih regionalnih operativnih podjetij, je AT&T leta 1984. Po dezinvestiranju je AT&T ohranil svoje storitve na dolge razdalje, medtem ko so delujoče družbe, imenovane Baby Bells, zagotavljale regionalne storitve.
Ključni odvzemi
- Dezinvestiranje je takrat, ko vlade ali organizacije prodajo ali likvidirajo sredstva ali odvisne družbe. Lahko je v obliki odprodaje ali zmanjšanja financiranja. Dezinvestiranje se izvaja iz različnih razlogov, od strateških do političnih in okoljskih. Na primer, več institucionalnih vlagateljev je začelo delovati svoje deleže v fosilnih gorivih pod pritiskom kupcev in neprofitnih organizacij.
Primer dezinvestiranja
Dezinvestiranje v fosilna goriva je najvidnejši in najnovejši primer politične in okoljske dezinvesticije. Leta 2011 so študentje na univerzah na univerzah začeli zahtevati svoje temeljne fundacije, ki so nekateri najbogatejših institucionalnih vlagateljev na svetu. začnejo odlagati svoje deleže v družbah s fosilnimi gorivi, ker so bili glavni onesnaževalci ogljika.
Gibanje obsega 37 držav in je rezultiralo z odprodajo premoženja v višini 6, 2 trilijona dolarjev, kaže poročilo Arabella Advisors iz septembra 2018. Tisoč institucionalnih vlagateljev, vključno z zavarovalnicami, državnimi skladi premoženja in pokojninskimi skladi, se je zavezalo, da bo odtujilo sredstva, povezana s fosilnimi gorivi. Poročilo pripisuje povečanju odprodaje fosilnih goriv moralnemu pritisku, ki je popustil finančnim in fiduciarnim imperativom, saj je gibanje naraščalo in zaloge večjih naftnih podjetij padale.
Weyerhauser Co. (WY) je primer strateškega dezinvestiranja. Podjetje s sedežem v Washingtonu je bilo proizvajalec papirja in papirnih izdelkov do leta 2004. Od tega leta je prodalo svoje dejavnosti s prodajo proizvodnje celuloze in selitve v les in nepremičnine.
