Od tega, ali so zakladne menice (zakladne menice) smiselne za vaš pokojninski portfelj, je v veliki meri odvisno od tega, kako blizu ste upokojitve. Sprejemanje naložbenih odločitev za vaš pokojninski prihranek je vse v zvezi z izravnavo priložnostnih stroškov in tveganja.
Ključni odvzemi
- Državni zapisi so ena najvarnejših naložb, vendar je njihov donos v primerjavi z večino drugih naložb nizek. Ko se odločite, ali bodo zapisi v državni blagajni primerni za pokojninski portfelj, je treba upoštevati priložnostne stroške in tveganje. Na splošno velja, da računi so morda primerni za vlagatelje, ki se bližajo ali upokojujejo.
Državne zapise izdaja ameriška vlada in veljajo za najvarnejše naložbe na svetu, zato tveganje nikoli ne bi smelo biti bistveno odvračilno. Vendar je donosnost državnih blagajniških zapisov običajno precej nizka v primerjavi z drugimi vrstami vrednostnih papirjev, kot so delnice, obveznice in vzajemni skladi. Zato je treba upoštevati priložnostne stroške.
Priložnost Pojasnjeni stroški in zapisi
Priložnostni stroški so pojem mikroekonomije; navaja, da je dejanska cena vsake odločitve naslednja najboljša alternativa. Na primer, oportunitetni stroški nakupa televizije v višini 500 dolarjev v resnici niso 500 dolarjev, ampak je naslednja najboljša poraba teh 500 dolarjev, na primer donos, ki bi ga lahko zaslužili, če bi ga vložili.
Pri državnih zakladnicah se priložnostni stroški naložbe kažejo v nerealiziranih donosnosti, ki bi jih lahko imeli drugje na trgu. Državni zapisi so kratkoročno jamstvo s fiksnim dohodkom. Običajno se prodajajo v vrednostih 1000 dolarjev in z datumom zapadlosti znašajo od štiri do 52 tednov.
Daljši kot je datum zapadlosti položnice, višje bo obrestna mera, ki jo bo plačala.
Donos državne blagajne na blagajniškem zapisu z zapadlostjo 52 tednov je v letu 2019 v območju 2%, kar je bistveno manj od donosov na borzi. Po drugi strani je na borzi veliko večje tveganje.
Uravnoteženje stroškov in tveganj
Vlagatelji, ki se bližajo ali upokojujejo, običajno velik del svojega portfelja namenijo za konzervativne naložbe za ustvarjanje dohodka, da zaščitijo svoje gnezdo. Po drugi strani so mlajši vlagatelji v fazi kopičenja varčevanja za upokojitev in lahko prevzamejo več tveganja.
Oglejmo si primere uravnoteženja oportunitetnih stroškov in tveganj, ki se nanašajo na državne zapise ter mlajše in starejše vlagatelje.
25-letni vlagatelj
25-letni delavec, ki vlaga v državne blagajniške zapise za upokojitev, bo verjetno zaslužil le delček tistega, kar bi znašale povprečne donose na borzi v naslednjih 40 delovnih letih. Ker je delavec lažje absorbirati nihanja na trgu v naslednjih desetletjih, je zelo malo razloga za vlaganje v državne blagajne za upokojitev.
60-letni vlagatelj
60-letni delavec pa je drugačna zgodba. Z upokojitvijo veliko bližje, blagajniški računi ponujajo zelo resnično varnost za vsa sredstva, prihranjena do tega trenutka.
Delavci v tej življenjski fazi imajo manj časa, da si opomorejo od izgub, ki jih povzroči agresiven portfelj na slabem trgu. Razlika v donosnosti med državnimi zapisi in lastniškimi vrednostnimi papirji je tudi veliko manjša, ker je veliko manj časa za odplačilo razlike. To ne pomeni, da so blagajniški zapisi nujno najboljša stava delavca, še posebej, ker so zapadlosti krajša od enega leta, vendar imajo starejši vlagatelji več smisla.
