Arbitraža je istočasno kupovanje in prodaja istega vrednostnega papirja na dveh različnih trgih z namenom dobička od razlike v ceni. Zaradi svoje edinstvene strukture izplačila so binarne opcije pridobile ogromno priljubljenost med trgovci. Preučimo možnosti arbitraže pri trgovanju z binarnimi opcijami.
Hiter uvod v arbitražo
Recimo, da je borza kotirana na borzah NYSE in NASDAQ. Trgovec opaža, da je trenutna cena zaloge na NYSE 10, 1 dolarja, na NASDAQ pa 10, 2 dolarja. Kupila je 10.000 delnic nižjega cenovnega razreda (na NYSE), ki stanejo 101.000 dolarjev, hkrati pa proda isto količino 10.000 delnic višjega cenovnega razreda, stanejo 102.000 dolarjev. Uspe ji izplačati razliko (102.000–101.000 = 1000 USD) kot dobiček (ob predpostavki, da ni posredniške provizije).
Učinkovito je arbitraža brez tveganja. Na koncu dveh transakcij (če se uspešno izvede) trgovec nima nobene delniške pozicije (zato je brez tveganja), vendar je prinesel dobiček.
Možnosti Arbitrage
Trgovanje z opcijami vključuje velike razlike v cenah, kar ponuja dobre možnosti arbitraže. Medtem ko delnice morda potrebujejo dva različna trga (borze) za arbitražo, kombinacije opcij omogočajo arbitražne možnosti na isti borzi. Na primer, združevanje dolgega in dolgega razmerja v prihodnosti povzroči ustvarjanje sintetičnega klica, ki ga je mogoče arbitrirati glede na možnost resničnega klica na isti izmenjavi. Učinkovito se sredstva s podobnimi izplačili arbitrirajo med seboj.
Poleg tega obstajajo tudi druge razlike v arbitražnem postopku. Dolga pozicija na zalogi se lahko poljubno nasprotuje kratkemu položaju v zalogah. Možnosti arbitraže je mogoče raziskati tudi med povezanim blagom in valutami (primeri sledijo).
Binarne možnosti
Medtem ko navadne vanilije klicne in prodajne možnosti ponujajo linearno izplačilo, so binarne opcije posebna kategorija možnosti, ki ponujajo izplačila "vse ali nič" ali "fiksno ceno". (Glej sorodne informacije: Vodnik po trgovanju z binarnimi opcijami v ZDA.)
Tu je grafični prikaz razlike v izplačilu med obema:
Linearna (in različna) izplačila od navadnih možnosti vanilije omogoča kombinacijo različnih možnosti, terminskih pogodb in pozicij delnic, ki se lahko poljubno odločajo (in trgovec lahko izkoristi razlike v ceni). Fiksno izplačilo binarnih opcij omejuje možnosti kombinacije.
Ključna ideja arbitraže je istočasno kupovanje in prodaja premoženja podobnega profila (sintetičnega ali resničnega), da se dobiček iz razlike v ceni. Eden največjih izzivov pri binarnih možnostih je, da skoraj ni sredstev, ki bi imela podoben profil izplačila. Poskus kombinacij, ki vključujejo različna sredstva za ponovitev funkcije izplačila binarnih možnosti, je okorna naloga. Vključuje zasedanje več položajev - kar je zelo težko za pravočasno izvedbo trgovine in stane visoke provizije za posredovanje.
Možnosti arbitraž pri trgovanju z binarnimi opcijami:
Glede na zgoraj omenjene omejitve so arbitražne možnosti pri trgovanju z binarnimi opcijami omejene. Težko je najti podobno premoženje za sočasno arbitražo. Najboljša možnost je, da se odločite za časovno arbitražo. Vključuje ugotavljanje neskladja na trgu, ustrezno zavzemanje pozicije in rezervacijo dobička čez nekaj časa, ko se to neskladje odpravi ali doseže ciljni cilj / stop-izguba.
NADEX je priljubljena borza za trgovanje z binarnimi opcijami. Upoštevajte, da imajo drugi trgi zalog, indeksov, terminskih pogodb, opcij ali blaga različne (in omejene) ure trgovanja. Z več sredstvi (zaloge, terminske pogodbe, opcije) se trguje v različnih obdobjih dneva, odvisno od ur trgovanja, ki omogočajo menjavo. Spremembe, ki se zgodijo, ko je trg zaprt, lahko vodijo do hitrih premikov cen, ko se trg odpre.
Na primer, lahko obstaja novica, ki vpliva na delniški indeks FTSE 100 in izide, ko je Londonska borza (LSE) zaprta. Natančen vpliv teh novic na indeks FTSE 100 bo viden šele, ko se odpre LSE in začne FTSE posodabljati. Do takrat bo veliko špekulacij o zaznanem vplivu novic na vrednost FTSE.
Ta indeks je merilo za trgovanje z binarnimi opcijami na NADEX. Ker je trgovanje z binarnimi opcijami na voljo za daljše ure, je v binarnih opcijah FTSE vidno veliko volatilnosti in gibanja cen zaradi novic.
Recimo, da je LSE trenutno zaprt in da ni nobenih posodobitev indeksa FTSE (zadnja vrednost zapiranja je bila 7000). Predpostavimo, da je bila zadnja cena za binarno možnost "FTSE> 7100" 30 USD. Zaradi novosti v razvoju naj bi se FTSE dvignil, ko se bo trg odprl (recimo čez pet ur), ta vrednost binarne opcije pa bo začela naraščati (in nihati) s trenutne cene od 30 do 50 do 60 USD, 70 dolarjev in tako naprej. Ker ni nobene gotovosti, kakšna bo natančna vrednost FTSE, ko se bo odprla za trgovanje, bodo cene binarnih opcij nihale navzgor in navzdol. V tem času lahko izkušeni trgovci svoj denar stavijo na FTSE binarne možnosti za časovno utemeljeno arbitražo.
Ko se trg odpre, bo vidna dejanska sprememba vrednosti indeksa FTSE in terminskih cen FTSE. To bo vodilo do tega, da bodo cene binarnih opcij FTSE 100 premaknile natančno odraz vrednosti FTSE 100. Do takrat so lahko izkušeni trgovci na trgu binarnih opcij opazili preplačane in preprodane pogoje in ustvarili dobiček (po možnosti nekajkrat).
Druge možnosti arbitraže binarnih opcij izvirajo iz povezanih sredstev, kot je vpliv sprememb cen blaga, ki vodijo do sprememb cen valut. Običajno imata zlato in nafta obratno korelacijo z ameriškim dolarjem (tj. Če cene zlata ali nafte narastejo, potem valuta USD oslabi in obratno). Izkušeni trgovci lahko v takšnih scenarijih iščejo možnosti arbitraže v pridruženih binarnih opcijah forex.
Trgovec na primer opaža, da cene zlata naraščajo. Kratko prodajo ameriškega dolarja lahko proda s parom USD / JPY ali z nakupom para EUR / USD. Podobno lahko zvišanje cen nafte privede do pričakovanega zvišanja cene EUR / USD. Trgovec z binarnimi opcijami lahko zavzame ustrezne pozicije, da izkoristi te spremembe cen sredstev.
Arbitraža pri drugih binarnih možnostih, kot so "binarne možnosti za izplačane plače", je težavna, ker takšna osnova ni povezana z ničemer. Še vedno lahko poskusimo časovno utemeljeno arbitražo, vendar bi šlo zgolj za špekulacije (npr. Zavzemamo se za pristop do izteka ukrepov in poskusimo izkoristiti nestanovitnost).
Binarne možnosti: boljše za arbitražo?
Visoka volatilnost je prijatelj arbitražurjev. Binarne opcije ponujajo dobiček "vse ali nič" ali "fiksno ceno" (100 USD) in izgubo (0 USD). Tako kot navadne možnosti vanilije ni spremenljivosti (ali linearnosti) donosov in tveganj. Če kupite binarno opcijo v višini 40 USD, boste imeli bodisi dobiček v višini 60 USD (končna izplačilo - nakupna cena = 100 USD - 40 $ = 60 USD) ali izguba v višini 40 USD. Vsak vpliv novic / zaslužka / drugih gibanj na trgu bo privedel do nihanja cene (od 40 do 50 do 80, 80, 10, 15 in podobno).
Arbitražurji običajno ne čakajo, da potečejo binarne možnosti. Pred tem rezervirajo delni dobiček ali zmanjšajo izgubo. Ker imajo binarne opcije fiksne izplačila s fiksno ceno, lahko vsaka sprememba osnovne vrednosti močno vpliva na donosnost.
Na primer, če se je FTSE zaprl pri 7000 in je binarna opcija FTSE> 7100 trgovala po 30 USD, potem pa izidejo pozitivne novice o FTSE. FTSE doseže 7095 in se giblje okoli te ravni v območju 10 točk (7095-7105). Cena binarne opcije bo pokazala veliko variacij, saj lahko samo enotočkovna razlika v FTSE trgovcu povzroči ali prekine izplačilo dobička. Če se FTSE konča pri 7099, kupec izgubi premijo, ki jo je plačal (30 USD). Če se FTSE konča pri 7100, prejme dobiček (100 do 30 USD = 70 USD). To - od 30 do 70 dolarjev je velika sprememba, ki temelji na meji ene točke osnovne vrednosti (7099 do 7100), kar vodi do zelo velike nestanovitnosti pri vrednotenju binarnih opcij, kar ustvarja velike nihanje cen za aktivne trgovce z binarnimi opcijami, ki jih lahko izkoristijo.
Spodnja črta
Standardna arbitraža (hkratni nakup in prodaja podobnih vrednostnih papirjev na dveh trgih) trgovcem z binarnimi opcijami morda ne bo na voljo zaradi pomanjkanja podobnih trgovinskih sredstev na več trgih. Arbitražne možnosti pri binarnih opcijah se izberejo med možnostmi, ki so na voljo med tržnimi urami na povezanih trgih ali z njimi povezanimi sredstvi. Edinstvena "vse ali nič" izplačilna struktura binarnih opcij omogoča časovno utemeljene arbitražne možnosti. Visoke razlike omogočajo velik potencial dobička, hkrati pa prinašajo tudi velik potencial izgube. Trgovanje z binarnimi opcijami je zaradi svoje zelo tvegane narave z visokim donosom priporočljivo samo za izkušene trgovce.
