Zaloga Advanced Micro Devices Inc. (AMD) je že padla na medvedji trg, kar je za 22% manj kot v prejšnjem mesecu. A zgaga se verjetno ne bo kmalu končala za vlagatelje v AMD. Zaloga se v prihodnjih tednih spopada z veliko nestanovitnostjo, saj trgovci z opcijami predvidijo 20-odstotni dobiček - ali padec - na zalogi do sredine novembra. Skrb zbujajoče tehnične analize kažejo, da bikovski zagon hitro zapušča zalogo in da bi lahko padel za 10%.
Vse skupaj je presenetljivo, da analitiki vidijo, da je podjetje 24. oktobra doseglo močne rezultate v tretjem četrtletju. Toda delnice proizvajalca čipov so pričakovale dobre novice, od aprila so zaloge povečale za skoraj trikrat. Slaba stran je, da so zaloge najdražje v tem sektorju.
Tehnična analiza kaže, da bikovski zagon hitro zapusti zalogo in da bi lahko poniknil 10%.
AMD podatki YCharts
Velika nestanovitnost
Trgovanje z opcijami kaže na veliko negotovost glede poti delnice. Dolgotrajna strategija opcij s potekom roka 16. novembra kaže, da bi se lahko delnica dvignila ali zmanjšala za 20% od stavkovne cene za 26 dolarjev. Kupiti en komplet in poklicati, da ustvarite strategijo možnosti, stane približno 5, 10 USD. Zaloge uvrščajo v obsežen trgovalni razpon v vrednosti 20, 90 do 31, 15 dolarja.
To še ni vse. Tudi implicitna volatilnost teh možnosti je zelo visoka, kar znaša 85%, kar je približno petkrat večja od predvidene volatilnosti za S&P 500. Volatilnost je bila tokrat še večja kot takrat, ko je podjetje poročalo o svojih rezultatih julija.
Tehnična slabost
V nasprotju s tem tehnične karte dajejo jasnejšo smer zalog - in to je medvedje. Iz grafa je razvidno, da so se zaloge AMD od septembra najbolj pocenile. Če zaloga pade pod tehnično podporo pri 25, 70 dolarja, bo verjetno padla na naslednjo raven podpore na 24, 02 dolarja, kar bo upad za 10%. Poleg tega indeks relativne moči zdaj kaže, da zagon zapušča zalogo, saj se je tudi on začel zniževati.
Močna rast
Analitiki ocenjujejo, da bo podjetje v tretjem četrtletju poročalo, da je dobiček v tretjem četrtletju zrasel za 4%. Analitiki v zadnjem mesecu povečujejo te ocene zaslužka.
AMD EPS Ocene za tekoče četrtletne podatke po YCharts
Draga
Zaloga proizvajalca čipov ni poceni, trgovanje je s PE razmerjem 2019 39. To je veliko več kot povprečno razmerje PE najboljših 25 zalog v iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX), ki znaša le 13, 7. Glede na velikanski dobiček delnice in njeno vrednotenje bo AMD potreboval velik zaslužek, da bo še naprej krepil delnice.
