Kaj je prilagajanje pogojem pretvorbe?
Izraz, ki se uporablja za opis prilagoditve konverzijskega faktorja zamenljivih vrednostnih papirjev, kadar se menjalna delnica, na kateri temelji konvertibil, razdeli.
Razumevanje prilagoditve v pogojih konverzije
V nekaterih kabrioletih je prilagoditev pogojev pretvorbe predviden dogodek. V nasprotnem primeru so te prilagoditve zagotovljene tako, da imetnik kabrioleta ne vpliva na nobene povezane spremembe. Na primer, če ima konvertibilni vrednostni papir ABC menjalni privilegij ene delnice navadnih delnic za 50 dolarjev in skupni delež ABC razdeli 2 za 1, se bo menjalno razmerje prilagodilo eni skupni delnici za 25 dolarjev.
Cena za pretvorbo v kabrioletni skupni kapital se bo prilagodila v številnih različnih dogodkih, kot so:
- Izplačila dividend za delnice. Prerazporedne delitveStroške prerazvrstitveVse kombinacije zgornjih dogodkov.
Ko se prilagodi konverzijski ceni, mora podjetje izračunati prilagojeno konverzijsko ceno v skladu s potrdilom pooblaščenca - dokumentom, ki ga podpiše višji izvršni direktor družbe, na primer predsednik upravnega odbora, predsednik, glavni finančni direktor častnik, glavni izvršni direktor, kontrolor, glavni računovodja, blagajnik ali generalni svetovalec. Potrdilo pooblaščenca, iz katerega so razvidna dejstva, na katerih temelji takšna prilagoditev cene pretvorbe, mora biti arhivirano na varnem mestu. V primeru prilagoditve za pretvorbo je družba izdajatelj dolžna delničarjem poslati obvestilo o novi ceni prek prvovrstne pošte.
Koeficient pretvorbe se lahko spremeni. Ob vsaki izdaji novih delnic bodo obstoječi delničarji podvrženi razrešitvi. Dodajanje prednostnih delnic ali navadnih delnic bo prednostnega delničarja razbremenilo, saj se bo skupno število delnic povečalo. Običajno so zaščite proti redčenju, ki prilagodijo pretvorbeno razmerje, da se prepreči učinek redčenja z novimi izdajami.
Neobvezna pretvorba proti obvezni pretvorbi
Možnost pretvorbe se razširi na delničarsko pravico do pretvorbe njegovih ali njenih prednostnih delnic v navadne delnice, če meni, da je to koristno, in sicer, ko bo odkup zamenjanih delnic prinesel višje donose od prednostnih delnic. Do te situacije pogosto pride, če obstaja nizka prednostna likvidacija, skupaj z zgornjo mejo pravic udeležbe delničarjev. Nasprotno pa obvezne pravice do zamenjave od imetnikov zahtevajo, da svoje delnice prednostnih delnic pretvorijo v delnice običajnih delnic. To se zgodi samodejno in je včasih znano kot „samodejna pretvorba“.
