Tako kot ljudje imajo tudi zaloge lastne osebnosti. Nekateri so nestanovitni, kratek čas poskakujejo, hitro naraščajoče in cenovno kot jo-yo. Drugi so relativno poslušni in se premikajo počasneje, z majhnimi spremembami cen v stalnem tempu v daljšem časovnem obdobju. Volatilnost lahko povzročijo različni dejavniki - med njimi so čustva trgovcev, kot sta strah in panika, ki lahko povzročijo množične razprodaje ali nakupe kupcev.
V sunkovitem, negotovem trgu z živčnimi vlagatelji lahko večji novice, tako pozitivni kot negativni, povzročijo velika gibanja cen, bodisi navzdol bodisi navzgor. Vojne, revolucije, lakota, suše, stavke, politični nemiri, recesije ali depresije, inflacija, deflacija, bankroti večjih industrij in nihanja ponudbe in povpraševanja lahko povzročijo hiter padec cen delnic.
Nekateri veliki hedge skladi in podjetja z zasebnim lastniškim kapitalom, s prevelikim dolgom, ki je nastal za financiranje delniških naložb, so bili prisiljeni prodajati sredstva na padajočem trgu, da bi poplačali marže. Te obsežne prodaje povzročajo tudi veliko znižanje cen delnic.
GLEJ: Uvod v sektorske ETF
Sektorji
Po raziskavi iz leta 2009, ki jo je izvedlo podjetje, ki je spremljalo uspešnost ameriških zalog v indeksu S&P 500, je bila tehnologija najbolj nestanoviten sektor. Po podatkih, ki jih je analizirala družba Birinyi Associates Inc., so po poročanju o četrtletnem dohodku zaloge tehnološkega sektorja v trgovanju po uri v povprečju dosegle 4, 8%, v rednem času trgovanja pa 3, 4% v preučenem obdobju. Z uporabo istih meril za sledenje nestanovitnosti - gibanje povprečne cene delnic po sektorju po četrtletnih poročilih o dobičku - so bili med drugimi najbolj nestanovitni sektorji naslednji:
Potrošništvo diskrecijsko
Vključeno v ta sektor so trgovina na drobno, mediji, potrošniške storitve, potrošniški traki in oblačila ter avtomobili in avtomobilski deli. Povprečna sprememba na dan trgovanja za ta sektor v proučevanem obdobju je bila 4, 3%.
Energija
Industrije v tem sektorju vključujejo tehnologije nafte, plina, premoga in obnovljivih virov energije, kot so biomasa, geotermalna, vodikova, hidroelektrarna, energija oceana, sončna in vetrna energija. Ta sektor se je povprečno spremenil na dan 3, 5%.
GLEJ: ETF-ji omogočajo enostaven dostop do energentov
Finančni
Banke, borznoposredniške družbe, finančne storitve in zavarovalnice, izdajatelji kreditnih kartic, finančni načrtovalci, vrednostne papirje in blagovne borze tvorijo večino tega sektorja. Po poročanju o četrtletnem dobičku v proučevanem obdobju je bila povprečna sprememba cene delnic na dan 4, 1%.
Industrials
Med večjimi podjetji v tem sektorju so letalstvo in obramba, letalski tovorni in kurirske storitve, komercialne storitve in zaloge, gradbeni in kmetijski stroji, raznoliko trgovanje in distribucija, električni sestavni deli in oprema, težka električna oprema, avtoceste in železniške proge, industrijski konglomerati, in tirnice in ceste - tovornjaki. Povprečna premika na dan po poročanju o četrtletnih zaslužkih je bila 3, 7%.
Skrb za zdravje
Ta širok sektor vključuje bolnišnice, zdravnike, zobozdravnike, medicinsko opremo in proizvajalce in prodajalce. Povprečna sprememba na dan poročanja o četrtletnih zaslužkih je bila 4, 4%.
GLEJ: Vlaganje v zdravstvo
Materiali
Podjetja v tem sektorju se ukvarjajo z odkrivanjem, razvojem in predelavo surovin. Vključeni so tudi rudarstvo in rafiniranje kovin, proizvajalci kemikalij in gozdarski proizvodi. Povprečna sprememba dneva za ta sektor je bila 3, 3%.
Telekomunikacije
Glavna podjetja v tem sektorju vključujejo telefonske storitve, brezžične komunikacijske storitve, kabelske ponudnike, proizvajalci in prodajalci podatkov in internetnih storitev in opreme. Povprečna dnevna premika v sektorju po poročanju o četrtletnih zaslužkih je bila 3, 2%.
Spodnja črta
Dolgoročno je nestanovitnost delniških trgov približno 20% na leto in 5, 8% na mesec. Trg se običajno sčasoma premika navzgor v majhnih korakih. Vsako odstopanje cene zaloge od tega pričakovanega vzorca bodisi navzgor ali navzdol je faktor nestanovitnosti. Vlastljivost vlagatelje pogosto prestraši. Preudarni vlagatelj daje prednost stabilnemu in predvidljivemu trgu, na katerem se cene delnic gibljejo po pričakovanjih, volatilnost pa je minimalna.
