Vlagatelji, ki iščejo finančne zaloge, ki bi lahko v letu 2019 presegli tržni tok na trgu, bi lahko razmislili osem podjetij za finančne storitve v panogah, kot so borze, zavarovanje premoženja, alternativno upravljanje premoženja in hipoteke. Vključujejo American International Group (AIG), Apollo Global Management (APO), Blackstone Group (BX) in Essent Group (ESNT), kot je bilo opisano v nedavni Barronovi zgodbi. (Za celoten seznam glej tabelo spodaj.)
Medtem ko banke na zadnjem shodu trenutno popustijo, bo njihov dobiček verjetno pritiskal obrnjena krivulja donosa, ki bo stisnila dohodek. Nasprotno pa na ta trend ne vpliva nebančnih finančnih zalog, pravi direktor raziskave KBW Frederick Cannon. Medtem ko se banke v veliki meri zanašajo na posojila, da bi ustvarile dobiček, Cannon pravi, da "znižane obrestne mere podpirajo gospodarsko rast, sektor finančnih storitev pa je raznolik in ima veliko možnosti za vlagatelje izven razpršenih posojilodajalcev."
8 finančnih zalog za uspeh med preobrati na trgu
- American International Group (AIG): zavarovanjeApollo Global Management (APO): zasebni kapitalBlackstone Group (BX): upravljavec premoženjaFidelity National Financial (FNF): hipoteke, raznovrstne storitvePrvi ameriški finančni (FAF): stanovanjsko zavarovanjeGGIC Investment (MTG): zasebno hipotekarno zavarovanjeRadian Group (RDN); zasebno hipotekarno zavarovanjeEssent Group (ESNT); zavarovanje
Obrnjena krivulja donosnosti se pojavi, kadar imajo dolgoročni dolžniški instrumenti nižji donos kot kratkoročni dolžniški instrumenti enake kreditne kakovosti, in jih na splošno obravnavajo kot napovedovalca gospodarske recesije. Številni vlagatelji kot dokaz navajajo donose trimesečnega državnega dolga in desetletnih zakladnic, ki so bili trdno obrnjeni. Toda drugi trdijo, da je trend manj jasen, ker še niso obrnjena druga merila uspešnosti, na primer 10-letni in dvomesečni dolg.
Ne glede na to lahko podjetja, kot sta AIG in Blackstone Group, uspevajo tudi, če obrnjena krivulja donosa povzroča težave velikim bankam.
AIG
Družba AIG, ki jo je pred desetletjem ameriška vlada rešila med finančno krizo, je opazila, da so njene delnice iz leta v leto poskočile skoraj 34%, kar je v istem obdobju več kot 14, 8-odstotno rast S&P 500.
Medtem ko so delnice zavarovalnega velikana še vedno daleč od svojih najvišjih najvišjih dosežkov, so analitiki analitični glede njegovega prestrukturiranega poslovanja, ki je izgubilo delitev finančnih produktov in se zožilo na premoženjska in življenjska zavarovanja, glede na drugo Barronovo poročilo. RBC analitik Mark Dwelle je med biki, ki pričakujejo, da bo AIG prekašal svoje rezultate, in svoje napovedi pripisuje izboljšanju zavarovalnih marž.
Skupina Blackstone
Delnice Blackstone Group so se letos povečale za približno 43%, njene delnice pa so bile podprte z načrtom vodilnega upravitelja nadomestnih sredstev, da se iz partnerstva preoblikuje v korporacijo, kot poročajo Barronovi. Ta korak bi povečal bazo potencialnih vlagateljev in podjetju pomagal izkoristiti množično znižanje davka od dohodkov pravnih oseb ZDA.
Pogled naprej
Zagotovo se vlagatelji soočajo s svojim naborom tveganj pri tej skupini nebančnih finančnih družb. Kljub večjim dobičkom AIG v letošnjem letu je družba z dolgim strelom zgrešila ocene zaslužka v prvem četrtletju, po poročanju Wall Street Journala se še naprej borijo z zavarovanjem premoženja in nezgode, kar opominja, da dolgoletni napori AIG-a še zdaleč niso čez.
