Dow komponenta Walmart Inc. (WMT) je na petkovi seji vseskozi dosegla vrhunec, s čimer je poudarila nadaljnjo moč kljub naraščajočim tarifam in vse večjim napovedim za gospodarsko upočasnitev. Podjetje je v zadnjih četrtletjih izstrelilo vse jeklenke, ustvarjalo dobiček in povečevalo marže, zato so višje cene delnic popolnoma smiselne. Vendar pa je večina moči v letu 2019 nastala zaradi ponovnega odhoda iz prodajalcev z opekami in maltami, kar je sprožilo dvome o dolgoživosti merilnih materialov.
Udeleženci na trgu imajo ta teden novo priložnost, da razpravljajo o pričakovanjih trgovskega giganta, zaslužek v tretjem četrtletju pa bo predviden za četrtkovi predprodajni trg. Analitiki bodo v tem času iskali dobiček v višini 1, 09 dolarja na delnico ob 127, 9 milijarde dolarjev prihodkov, medtem ko pričakujejo bikovske smernice glede primerjalne prodaje in marže leta 2020. Pogrešanje teh številk bi lahko sprožilo nazadovanje, zlasti ob naraščajočem pesimizmu glede kitajske trgovinske pogodbe.
Zaloga se je znižala, potem ko je Walmart v avgustu premagal ocene dobička in dvignil napotke, kar je nekaj tednov pozneje povzročilo trden porast, ki je julijski upor dosegel 115 USD. Rally se je oktobra pocenil v trgovalni položaj in potrdil preboj razpona po zaslužku, ki je odprl vrata od 135 do 140 dolarjev. Vendar pa je tveganje za zmanjšanje učinka trenutno večje od potenciala na višje, saj slabo prejeto poročilo poveča možnosti za prodajo, ki zapolni julijski razkorak med 108 in 110 dolarjev.
Wall Street je v tem četrtletju postajal bolj skeptičen do prihodnosti podjetja, z nekaj butičnimi nadgradnjami v avgustu in oktobrsko oceno Nomura "kupi" sta bili edini opazni ukrepi. Nagnjenost analitikov ni nič nenavadnega, saj je zaloga v celoti ovrednotena po objavi donosov v višini več kot 25% doslej v letu 2019. Poiščite trgovinski posel, da bi prisilili bikovsko ponastavitev teh številk, medtem ko bi nadaljnji zastoj lahko sprožil močan upad znižanja, še posebej, če poročilo v tem tednu ne daje napotkov na glavo.
WMT Dolgoročni grafikon (2000 - 2019)
TradingView.com
V zadnjem četrtletju 1999 je večletni trend porasta presegel 70 dolarjev, kar je pomenilo vrhunec, ki ni bil izziv naslednjih 12 let. Konec leta 2000 se je prodala v spodnjih 40 dolarjev in to raven uspešno preizkusila dvakrat v letu 2003, vendar poznejši vzpon ni uspel pritegniti kupnega interesa. Miting se je končal nekaj nad 60 ameriških dolarjev leta 2004, s čimer se je v četrtem četrtletju 2007 oddaljil mrtvi trak, ki se je vzdržal podpore.
Walmartova zaloga se je močno povečala, hkrati pa se je trg bikov sredi desetletja končal v nasprotnem položaju, podkrepljenem z naraščajočimi strahovi pred gospodarskim zlomom. Kljub temu rallyju ni uspelo doseči nihajnih vrhuncev, objavljenih med letoma 2000 in 2003, kar je nadaljevalo večletni razpon trgovanja v letu 2011, ko se je sprožil enakomerni napredek. Leto pozneje je dosegel odpornost leta 1999 in zapadel v ozek konsolidacijski vzorec, ki je leta 2014 končno dobil preboj.
Miting ni uspel leta 2015, potem ko so poročila na drobno opozorila na izstop iz prodajaln s opeko in malto na spletna mesta za e-trgovino, ki vključujejo Amazon.com, Inc (AMZN). Walmart se je odzval s pravočasno pridobitvijo spletnega mesta Jet.com in dragim uvajanjem prefinjenega portala za e-trgovino. Te pobude so v letu 2017 obrodile sadove, kar je povzročilo zgodovinski zlom in naraščanje, ki je na petkovi seji znašalo 120, 92 dolarja.
Mesečni oscilator za stohastiko je vstopil v nakupni cikel junija 2018 in je zdaj dosegel izjemno preobremenjeno raven, ki je sprožila več padcev od leta 2008. Hkrati je zaloga izklesala vzorec vzpona, ki ga pogosto opažamo v končnih fazah upada. Udeležba v četrto četrtletje je ravno dosegla klinski odpor, oba tehnična elementa sta povečala možnosti za upad, ki bo v naslednjih mesecih preizkusil psihološko raven 100 dolarjev.
Spodnja črta
Biki in medvedi se enakomerno ujemajo s poročilom o zaslužku v tretjem četrtletju, vendar pretirano podaljšani tehnični strokovnjaki povečujejo verjetnost za vmesni popravek Walmart zalog, ki bo trajal do leta 2020.
