Vztrajni vlagatelji že v letih kaznujejo zaloge, ki v največji meri zamudijo ocene, v treh dneh po rezultatih dobička pošljejo delnice v povprečju za 4, 3%, kar je 24. januarja po podatkih, ki jih je zbral Evercore, skoraj štirikrat več kot 15-letno povprečje. ISI. Zgodovinsko močna reakcija vlagateljev se je zgodila, tudi ko so analitiki v štirih letih najbolj znižali ocene dobička na delnico S&P 500 v prvi polovici leta 2019.
S tem v mislih je Goldman Sachs pregledal seznam prihajajočih objav o dobičku, kjer trgovci z možnostmi iščejo najbolj slabo zaščito pred zamudo, vključno z DISH Network Corp. (DISH), Symantec Corp. (SYMC), Palo Alto Networks Inc. (PANW), Huntsman Corp. (HUN), Qorvo Inc. (QRVO), Whiting Petroleum Corp. (WLL) in Continental Resources Inc. (CLR), na Business Insider.
7 visoko tveganih zalog
(Podjetje; Ticker; Datum zaslužka v Q4)
- Symantec; SYMC; 1 / 31Qorvo Inc.; QRVO; 2/7 Huntsman; HUN; 2 / 12Continental Resources, CLR 2 / 18Dish Networks; Jed; 2 / 19Whiting Petroleum; WLL; 2 / 19Palo Alto Networks Inc.; PANW; 2/25
"Iščemo odtise na trgu opcij od velikih poslov, opravljenih pred zaslužkom, da bi dobili vpogled v občutek in pozicioniranje pred poročili. V sektorjih materialov, tehnologije in energije opcijski vlagatelji cenovno zelo veliko plačujejo za številne zaloge, "je zapisala strategka za derivate Goldmana Katherine Fogertey.
Kopne mine minejo v težki sezoni zaslužka v Q4
Z naraščanjem sezone zaslužkov je veliko potencialnih min, pravi Goldman. Podjetje je razvrstilo zaloge v naraščajočem vrstnem redu, kot je bilo predvideno za poročilo Q4, zmanjšano za povprečni realizirani zaslužek v zadnjih osmih četrtletjih.
"Vse zaloge spodaj imajo 1 m normaliziranega 25 delta naklona klica v višini 75% ali več, kar kaže na zahtevo po zaščiti pred zaslužkom, " je zapisal Goldman. Podjetja na seznamu so segala od industrije, vključno s potrošniki, komunikacijami, tehnologijo, osnovnimi materiali in energijo.
Številka 10 na seznamu je bila Continental Resources, z implicitnim premikom +/- 8, 1% in povprečnim realiziranim premikom 4, 3% v zadnjih osmih četrtletjih. Farmacevtska družba Mallinckrodt PLC (MNK) je vodila na seznamu, z implicitnim premikom +/- 16, 2% v primerjavi s povprečno realizirano premiko 8, 3% v osmih četrtinah. Podjetje naj bi rezultate poročalo 26. februarja.
Izdelovalci čipov Pazite
Trgovci z opcijami na Goldmanu si z Qorvo, greensboro, izdelovalcem čipov, s sedežem v NC-ju, prikupijo zaslužek. V torek so delnice proizvajalca polprevodnikov Nvidia Corp. (NVDA) padle ob močno zmanjšani napovedi prihodkov. Analitiki v podjetjih, vključno z Morgan Stanley in Needham, so znižali zaloge na razočaranje poročila, ki ga je vodstvo podjetja očitalo "poslabšanju makroekonomskih razmer, zlasti na Kitajskem", kar je vplivalo na povpraševanje potrošnikov po igralniških igralnikih Nvidia na CNBC.
Drugi izdelovalci čipov, vključno z Qorvo in Micron Technology Inc. (MU), bi se lahko podali na podobno vožnjo, saj sezona zaslužka začne v polnem zamahu. Kitajska ne služi le kot glavni končni trg za proizvajalce žetonov, ampak je tudi glavno proizvodno središče, zaradi česar so ta podjetja še posebej izpostavljena trgovinskim napetostim med ZDA in Kitajsko.
TV so stare novice
Delnice omrežij DISH Networks so se v 12 mesecih znižale za 36% v primerjavi s širšo negativno 6, 5% donosnost S&P 500, saj vlagatelji še vedno skrbijo zaradi širokega premika od tradicionalnih TV paketov k pretoku na zahtevo. Medtem ko je podjetje imelo uspeh s svojo vrhunsko internetno TV storitev, Sling TV, se boji, da denarni tok iz te ponudbe morda ne bo zadostoval za izravnavo velikega upada satelitskega poslovanja. Medtem pa se konkurenca v prostoru, ki je neposreden za potrošnike, le še krepi, Sling pa se bo usmeril proti konkurentom z globokim žepom, kot sta Walt Disney Co. (DIS) in Apple Inc. (AAPL).
Pogled naprej
Druge zaloge, na katere je stavil Goldman, so že slabe zaradi slabega zaslužka, med njimi Harley Davidson (HOG), ki se je v torek pocenil z delnicami zaradi šibkejših rezultatov v četrtem četrtletju, v katerih so pošiljke v letu 2019 prispele na najnižjo raven v osmih let.
Pomembno je opozoriti, da čeprav trgovci z opcijami nimajo vedno prav, lahko vlagatelji na vse bolj tveganem trgu zagotovijo pomembne rdeče zastave.
