Raznolik portfelj uspešnih vzajemnih skladov lahko vlagatelju nudi odlično sredstvo za nabiranje bogastva. Toda na tisoče možnosti, ki jih lahko izbirate, je izbira ustreznih sredstev za vlaganje lahko nadvse zahtevna naloga. Na srečo obstajajo nekatere značilnosti, za katere se zdi, da imajo sredstva z najboljšimi uspehi. Z uporabo seznama osnovnih značilnosti kot načina filtriranja ali razčlenjevanja lahko obsežen seznam vseh možnih sredstev, ki so na voljo za obravnavo, močno poenostavi nalogo izbire skladov in poveča verjetnost, da bo izbira vlagatelja postala donosna.
1) Nizke provizije ali stroški
Vzajemni skladi s sorazmerno nizkim količnikom stroškov so na splošno vedno zaželeni, nizki stroški pa ne pomenijo nizke učinkovitosti. Pravzaprav je zelo pogosto, da so sredstva z najboljšo uspešnostjo v določeni kategoriji med tistimi, ki ponujajo razmerje stroškov pod povprečjem kategorije.
Obstaja nekaj skladov, ki zaračunavajo bistveno višje od povprečnih pristojbin in višje provizije upravičujejo s tem, da kažejo na uspešnost sklada. Resnica je, da je resnično malo upravičeno za vsak vzajemni sklad, ki ima razmerje odhodkov več kot 1%.
Vlagatelji v vzajemne sklade včasih ne razumejo, kako velike razlike lahko celo relativno majhen odstotek povečanja stroškov sklada povzroči vlagateljev donosnost. Sklad z 1-odstotnim razmerjem odhodkov vlaga vlagatelja z 10.000 dolarjev vloženih v sklad 100 dolarjev letno. Če sklad ustvari 4-odstotni dobiček v letu, potem ta strošek v višini 100 USD odnese celih 25% dobička vlagatelja. Če je razmerje med stroški 2%, je potrebno polovico dobička. Toda razmerje med odhodki le 0, 25% zavzema le 6% celotnega dobička vlagatelja. Skratka, odhodki so kritičnega pomena za vlagatelje vzajemne sklade, ki bi morali biti pridni pri iskanju sredstev z nizkim deležem odhodkov.
Nekateri skladi poleg osnovnih obratovalnih stroškov, ki jih zaračunajo vsa sredstva, zaračunajo "obremenitev" ali prodajno pristojbino, ki lahko znaša od 6 do 8%, nekateri pa zaračunajo stroške 12b-1, ki se uporabljajo za kritje stroškov oglaševanja in promocije za sklad. Vlagateljem vzajemnih skladov ni treba plačati teh dodatnih provizij, saj je med njimi na voljo veliko popolnoma dobrih sredstev, ki so "brez obremenitve", in ne zaračunavajo nobenih pristojbin 12b-1.
2) Dokaj dobro delovanje
Večina vlagateljev vlaga v vzajemne sklade kot del svojega pokojninskega načrtovanja. Zato bi morali vlagatelji izbrati sklad na podlagi njegove dolgoročne uspešnosti in ne na dejstvu, da je imel eno res odlično leto. Dosledna uspešnost upravljavca sklada ali upraviteljev v daljšem časovnem obdobju kaže, da se bo sklad dolgoročno verjetno dobro izplačal vlagatelju. Povprečna donosnost naložbe sklada v obdobju 20 let je pomembnejša od njegove enoletne ali triletne uspešnosti. Najboljši skladi morda ne prinesejo najvišjih donosov v katerem koli letu, vendar sčasoma vedno prinašajo dobre, trdne donose. Pomaga, če ima sklad dovolj dolgo, da lahko vlagatelji vidijo, kako dobro upravlja med tržnimi cikli medveda. Najboljši skladi lahko zmanjšajo izgube v težkih gospodarskih obdobjih ali cikličnih upadih industrije.
Velik del dosledno dobrega delovanja ima dober upravljavec skladov. Vlagatelji bi morali v okviru celotne ocene sklada pregledati preteklost upravitelja sklada ter predhodne izkušnje in uspešnost. Dobri menedžerji naložb običajno ne postanejo nenadni, niti slabi upravljavci naložb nenadoma ne postanejo presežniki.
3) Držanje trdne strategije
Sredstva z najboljšo uspešnostjo delujejo dobro, ker jih usmerja dobra naložbena strategija. Vlagatelji morajo biti jasno seznanjeni z naložbenim ciljem sklada in strategijo, ki jo upravljavec sklada uporablja za dosego tega cilja.
Pazite na to, kar se običajno imenuje "premik portfelja". To se zgodi, ko upravljavec sklada odstopi od zastavljenih naložbenih ciljev sklada in strategije tako, da se sestava portfelja sklada bistveno spremeni glede na njegove prvotne cilje; na primer, lahko se preusmeri iz sklada, ki vlaga v delnice z veliko zgornjo mejo, ki izplačujejo nadpovprečne dividende, v sklad, ki je večinoma vložen v delnice z majhnim kapitalom, ki ponujajo malo ali sploh ne. Če se strategija vlaganja sklada spremeni, mora upravljavec sklada delničarjem sklada jasno razložiti spremembo in razlog zanjo.
4) Zaupanja vredna, s trdnimi ugledami
Najboljše sklade večletno razvijajo uveljavljena, vredna zaupanja vredna imena v vzajemnih skladih, kot so Fidelity, T. Rowe Price in Company in Vanguard Group. Ob vseh nesrečnih škandalih z naložbami v zadnjih 20 letih vlagateljem svetujemo, da poslujejo samo s podjetji, v katera imajo največ zaupanja v poštenost in davčno odgovornost. Najboljše vzajemne sklade vedno ponujajo podjetja, ki so pregledna in vnaprej glede svojih provizij in poslovanja ter ne poskušajo skriti informacij pred potencialnimi vlagatelji ali jih na kakršen koli način zavajati.
5) Veliko sredstev, vendar ne preveč denarja
Najbolj uspešni skladi so ponavadi tisti, v katere se veliko vlaga, vendar ne presegajo sredstev z najvišjim zneskom skupnih sredstev. Ko sredstva uspešno delujejo, pritegnejo dodatne vlagatelje in lahko razširijo svojo bazo naložbenih sredstev. Vendar pa pride do trenutka, ko skupna sredstva sklada v upravljanju (AUM) postanejo tako velika, da bi bila neprijetna in okorna za upravljanje. Ko investira milijarde, upravljavcu sklada postaja vse težje kupovati in prodajati delnice, ne da bi velikost njegove transakcije preusmerila tržno ceno, tako da stane več, kot bi v idealnem primeru želel plačati za pridobitev velike količine zalog. To še posebej velja za sklade, ki iščejo podcenjene, manj priljubljene zaloge. Če se zdi, da sklad nenadoma kupi za 50 milijonov dolarjev zalog, s katerim se običajno ne trguje veliko, potem lahko pritisk povpraševanja, ki ga na trg vbrizga odkup sklada, poviša ceno delnice bistveno višje in s tem postane manj ugoden od cene se je pojavilo, ko ga je upravitelj sklada ocenil, preden se je odločil, da ga doda v portfelj.
Enaka težava se lahko pojavi, kadar želi sklad likvidirati položaj na zalogi. Sklad lahko ima toliko delnic delnice, da lahko čezmerna dobava v primeru njihove prodaje proda precejšen pritisk na ceno delnice, tako da, čeprav je upravljavec sklada nameraval delnice prodati po 50 dolarjev na delnico, lahko v celoti likvidira deleže sklada, povprečna realizirana prodajna cena znaša le 47 dolarjev na delnico.
Vlagatelji bodo morda želeli iskati vzajemne sklade, ki so dobro kapitalizirani, kar pomeni, da je sklad uspešno opozoril druge posamezne vlagatelje in institucije, vendar ni narastel do te mere, da velikost celotnega premoženja sklada otežuje sklad naj se vodijo spretno in učinkovito. Težave pri upravljanju premoženja sklada se lahko pojavijo, ko skupna sredstva sklada presegajo milijardo dolarjev.
Izbira vzajemnih skladov je vedno osebno prizadevanje, ki naj bi ga na koncu vodili posameznikovi naložbeni cilji in načrti, njegova stopnja tolerance do tveganja in splošni finančni položaj. Vendar pa obstaja nekaj osnovnih smernic, ki jih lahko vlagatelji sledijo, da poenostavijo in poenostavijo postopek izbire skladov in upamo, da bo vlagatelj pridobil lepo donosno ponudbo skladov.
